Press release

AIR LIQUIDE ANNONCE LA SIGNATURE D’UN ACCORD POUR L’ACQUISITION D’AIRGAS

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Sponsorisé par Business Wire

Air Liquide propose d’acquérir l’entreprise américaine Airgas au prix de 143 US $ par action en numéraire, soit une valeur d’entreprise totale de 13,4 milliards US $ Ce rapprochement majeur renforce le leadership mondial d’Air Liquide avec une position de n°1 en Amérique du Nord, qui complète ses positions de n°1 en Europe, en Afrique/Moyen-Orient

  • Air Liquide propose d’acquérir l’entreprise américaine Airgas au
    prix de 143 US $ par action en numéraire, soit une valeur d’entreprise
    totale de 13,4 milliards US $
  • Ce rapprochement majeur renforce le leadership mondial d’Air
    Liquide avec une position de n°1 en Amérique du Nord, qui complète ses
    positions de n°1 en Europe, en Afrique/Moyen-Orient et en
    Asie-Pacifique. Il offre aussi de nouvelles opportunités aux clients
    d’Airgas
  • Air Liquide sera idéalement positionné pour générer la croissance
    de demain grâce à une présence renforcée sur le marché américain, le
    plus grand marché des gaz industriels du monde
  • La transaction devrait être relutive dès la première année
  • Le nouvel ensemble proposera à ses clients des produits et services
    à plus grande valeur ajoutée et encore plus innovants tant en Amérique
    du Nord que dans le reste du monde

PARIS et RADNOR, Pa.–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News :

Air Liquide (Paris:AI) (Euronext Paris: AI), leader mondial des gaz,
technologies et services pour l’industrie et la santé, et Airgas (NYSE:
ARG), l’un des principaux fournisseurs de gaz industriels et de produits
et services associés aux Etats-Unis, annoncent la signature ce jour d’un
accord en vue de l’acquisition par Air Liquide d’Airgas. Les
actionnaires d’Airgas recevront une offre en numéraire de 143 $ par
action pour toutes les actions d’Airgas émises ou à émettre, ce qui
représente une valeur d’entreprise totale de 13,4 milliards $
(12,5 milliards € au taux de change actuel1) prenant en
compte la dette existante d’Airgas.

L’opération représente une prime de +50,6 % par rapport à la moyenne du
cours1 de l’action Airgas sur un mois avant la transaction,
et de + 20,3 % par rapport au cours le plus élevé de l’action sur les 52
dernières semaines.

Dans la transaction, Airgas deviendra une filiale entièrement détenue
par Air Liquide.

Benoît Potier, Président-Directeur Général d’Air Liquide, a déclaré :

« Ce rapprochement est très créateur de valeur pour l’ensemble de nos
parties prenantes grâce à la forte complémentarité des deux entreprises.
Il renforce l’ambition d’Air Liquide d’être le leader de son industrie,
en étant performant sur le long terme et en agissant de façon
responsable. Cette acquisition accroît notre présence aux Etats-Unis, un
marché résilient offrant des opportunités de croissance dans la durée.
Airgas est le leader de l’industrie des gaz conditionnés aux Etats-Unis
et s’appuie sur une organisation centrée sur le client. Nous sommes
confiants dans notre capacité à réussir l’intégration des deux
activités. Airgas est un partenaire idéal pour poursuivre notre
stratégie de croissance rentable et d’innovation sur le long terme. »

Il a ajouté, « Nous avons la plus grande considération pour Airgas, son
organisation, ses collaborateurs et ses parties prenantes, ainsi que
pour ce que cette entreprise a accompli depuis plus de 30 ans. Nous nous
réjouissons à la perspective de travailler avec ses équipes pour
finaliser cette transaction, puis engager le processus d’intégration des
deux activités. »

Peter McCausland, Président Exécutif d’Airgas, a ajouté :

« Cette opération, résultant de la mise en œuvre continue de notre
stratégie depuis plus de trente ans est particulièrement attractive pour
nos actionnaires. La vision de long terme d’Air Liquide et son
ancrage aux Etats-Unis, en font l’entreprise la mieux positionnée pour
continuer de servir nos clients, et le rapprochement crée des
opportunités significatives pour les collaborateurs des deux
entreprises. La forte complémentarité de nos opérations permettra aussi
à nos clients et à nos collaborateurs de bénéficier de la présence
mondiale inégalée d’Air Liquide, de son expertise technologique, de sa
capacité d’innovation et de son efficacité opérationnelle. De son coté,
Airgas pourra apporter sa culture entrepreneuriale et son excellence
dans les gaz conditionnés qui ont forgé sa réussite jusqu’à présent.
Nous sommes heureux d’engager le processus d’intégration des deux
entreprises pour créer la plus grande entreprise de gaz industriels du
monde. Nous nous réjouissons à la perspective de travailler étroitement
avec Air Liquide pour finaliser la transaction et mener à bien une
transition fluide. »

Fondement stratégique

Le rapprochement d’Air Liquide et d’Airgas associera deux activités très
complémentaires permettant de proposer aux clients du nouvel ensemble
des produits et services à plus grande valeur ajoutée et encore plus
innovants tant en Amérique du Nord que dans le reste du monde. Aux
Etats-Unis, la position de leader d’Airgas sur le marché des gaz
conditionnés et des produits et services associés, combinée à la forte
présence d’Air Liquide dans des activités complémentaires, permettra
d’élargir l’offre de produits du nouvel ensemble et d’accroître sa
compétitivité.

Cette acquisition offre à Air Liquide une présence plus importante sur
le marché américain, le plus grand marché des gaz industriels du monde,
et positionnera idéalement Air Liquide pour générer la croissance de
demain. Air Liquide pourra également se développer en capitalisant sur
la présence d’Airgas sur le territoire américain pour accélérer le
déploiement de ses technologies.

Le nouvel ensemble bénéficiera de la longue expérience opérationnelle
réussie d’Air Liquide aux Etats-Unis et du maillage territorial sans
équivalent d’Airgas dans ce pays au service de plus d’un million de
clients. Il pourra également s’appuyer sur l’offre avancée de solutions
commerciales d’Airgas, notamment ses plateformes de e-commerce et de
ventes à distance. Ce rapprochement permettra d’améliorer encore le
service aux clients : le nouvel ensemble sera doté du réseau de
distribution multicanal le plus développé aux Etats-Unis, et il
proposera, grâce à un modèle d’intégration amont-aval, des produits et
solutions plus compétitifs.

L’acquisition renforcera la position de leader mondial d’Air Liquide
avec une hausse du chiffre d’affaires Gaz et Services d’environ +30 %.
Lorsque la transaction sera finalisée, le nouvel ensemble aura une
position de leader en Amérique du Nord, qui complètera ses positions de
n°1 en Europe, en Afrique/Moyen-Orient et en Asie-Pacifique. Il sera
également leader mondial dans l’Industriel Marchand et la Grande
Industrie, et co-n°1 dans l’Electronique.

Le nouvel ensemble poursuivra la mise en œuvre d’une stratégie
d’innovation, qui associe l’expertise scientifique et les technologies à
une connaissance approfondie des usages des clients pour mettre sur le
marché de nouveaux produits et services. Ceci permettra également
d’améliorer les offres existantes et d’ouvrir de nouveaux marchés, en
particulier en s’appuyant sur les technologies digitales. Ce
rapprochement offrira également de nouvelles opportunités aux employés
qui feront partie d’un groupe leader mondial de son industrie et
idéalement positionné pour saisir les opportunités de croissance.

Création de valeur

L’acquisition d’Airgas par Air Liquide est très créatrice de valeur pour
les actionnaires des deux sociétés. Les actionnaires d’Airgas recevront
un montant substantiel et immédiat en numéraire, en échange de leurs
actions.

La Direction d’Air Liquide a déjà démontré par le passé sa capacité à
mener avec succès des acquisitions et leur intégration. L’opération
devrait être relutive dès la première année. Air Liquide prévoit de
réaliser plus de 300 millions de dollars de synergies (synergies de
coûts et de volume, gains d’efficacité) avant impôt, dans les deux à
trois ans pour la majorité d’entre elles. La société a pour objectif de
conserver une notation ‘A-/A’ auprès de S&P. Air Liquide a déjà obtenu
un prêt relais pour l’opération et a l’intention de se refinancer à
travers une augmentation de capital entre 3 milliards et 4 milliards €,
et un mix d’obligations à long terme en dollars américains et en euros.

Calendrier et modalités

L’opération est soumise à l’approbation par l’assemblée générale des
actionnaires d’Airgas, à l’accord des autorités de la concurrence, aux
approbations réglementaires, et aux autres conditions et dispositions
usuelles. Les deux parties souhaitent voir aboutir cette opération
rapidement.

Autorisations et processus

L’opération a été approuvée à l’unanimité par le conseil
d’administration d’Air Liquide et par celui d’Airgas, y compris par
Peter McCausland, Président Exécutif d’Airgas qui est un actionnaire
important de la société ; un comité ad hoc composé de membres du conseil
d’administration d’Air Liquide ayant suivi de près le processus qui a
abouti à la signature d’un accord entre Airgas et Air Liquide, a été mis
en place.

Barclays Bank Plc et BNP Paribas agissent en tant que conseils
financiers d’Air Liquide, et ont assuré la prise ferme de la totalité du
prêt relais. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP et Bredin Prat
agissent en tant que conseils juridiques d’Air Liquide.

Goldman Sachs et Bank of America Merrill Lynch agissent en tant que
conseils financiers d’Airgas et Wachtell, Lipton, Rosen & Katz agit en
tant que conseil juridique d’Airgas.

Le mercredi 18 novembre 2015

Conférences téléphoniques investisseurs à 8h30,
heure de Paris
et à 17h30, heure de New York

Conférence de presse à 10h00 au Pavillon
Gabriel, Paris 8
ème

Détails des conférences téléphoniques Investisseurs

Conférence téléphonique 1, à 8h30, heure
de Paris
(7h30 heure de Londres, 2h30 heure de New York)
(UK)
+44 (0)20 3427 1910 et 4056934#
(FR) +33 (0)1 70 48 01 66 et
4056934#
(US) +1-212-444-0412 et 4056934#
Conférence
téléphonique 2, à 17h30 heure de New York
(23h30 heure de
Paris, 22h30 heure de Londres)

Détails :
(US payant) +1-212-999-6659
(US gratuit)
+1-866-966-5335

Réécoute – disponible pendant 7 jours :
(US gratuit)
+1-866-595-5357 et 6648317#

Détails de la conférence de presse
10h00-10h45,
heure de Paris
au Pavillon Gabriel – 5 Avenue Gabriel, 75008
Paris.
En présence de Benoît Potier, Président-Directeur Général
d’Air Liquide, et de Fabienne Lecorvaisier, Directeur Financier.

Il sera possible d’écouter la conférence de presse en composant :
(FR) +33 (0)1 76 77 22 30 et 6116240# ou (UK) +44 (0)20 3427 1916 et
6116240# (mode écoute uniquement)

A propos d’Air Liquide

Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la
santé, Air Liquide est présent dans 80 pays avec plus de 50 000
collaborateurs et sert plus de 2 millions de clients et de patients.
Oxygène, azote et hydrogène sont au cœur du métier du Groupe depuis sa
création en 1902. L’ambition d’Air Liquide est d’être le leader dans son
industrie, en étant performant sur le long terme et en agissant de façon
responsable.

Pour Air Liquide, ce sont les idées qui créent de la valeur sur le long
terme. L’engagement et l’inventivité permanente des collaborateurs du
Groupe sont au cœur de son développement.

Air Liquide anticipe les enjeux majeurs de ses marchés, investit à
l’échelle locale et mondiale et propose des solutions de haute qualité à
ses clients, ses patients, et à la communauté scientifique.

Le Groupe s’appuie sur sa compétitivité opérationnelle, ses
investissements ciblés dans les marchés en croissance et l’innovation
pour réaliser une croissance rentable dans la durée.

Le chiffre d’affaires d’Air Liquide s’est élevé à 15,4 milliards d’euros
en 2014. Ses solutions pour protéger la vie et l’environnement
représentent plus de 40 % de ses ventes. Air Liquide est coté à la
Bourse Euronext Paris (compartiment A) et est membre des indices CAC 40
et Dow Jones Euro Stoxx 50.

Pour plus d’informations : www.airliquide.com

A propos d’Airgas

Airgas, Inc. (NYSE: ARG), au travers de ses filiales, est l’un des
principaux fournisseurs aux Etats-Unis de gaz industriels, de gaz
médicaux, de gaz de spécialité et d’équipements connexes, tels que les
équipements de soudage et les produits associés. Airgas est un
producteur de premier plan de gaz de l’air aux Etats-Unis avec 16 unités
de séparation de l’air, un producteur majeur de dioxyde de carbone, de
neige carbonique, d’oxyde nitreux, l’un des principaux fournisseurs
d’équipements de sécurité aux Etats-Unis, un leader de réfrigérants, de
produits ammoniaqués, et de produits chimiques aux Etats-Unis. Près de
17 000 collaborateurs travaillent dans plus de 1 100 sites, notamment
des succursales, des points de vente, des sites d’approvisionnement en
gaz, des laboratoires pour gaz spéciaux, des usines de production et des
centres de distribution. Airgas distribue également ses produits et
services à travers son réseau de e-commerce, son catalogue et ses canaux
de vente à distance. Son envergure nationale et sa forte couverture
locale offrent un véritable avantage compétitif à sa base de clientèle
diversifiée.
Le chiffre d’affaires d’Airgas s’est élevé à 5,3
milliards de dollars en 2015 (année fiscale se terminant au 31 mars
2015).

Pour plus d’informations, rendez-vous sur le site www.airgas.com.

Avertissement portant sur les informations prospectives

Ce document inclut des « déclarations prospectives » au sens de la
Section 27A du Securities Act de 1933 des Etats-Unis, et la
Section 21E du Securities Exchange Act de 1934 des Etats-Unis,
tels que modifiés. Air Liquide S.A. (« Air Liquide ») et Airgas Inc.
(« Airgas ») ont identifié certaines de ces déclarations prospectives
avec les mots « croire », « pourrait », « ferait », « possible »,
« fera » « devrait » « s’attendre à », « a l’intention de »
« anticiper » ou « continuer », la forme négative de ces mots, ainsi que
d’autres termes qui ont un sens similaire ou encore, l’utilisation de
dates futures. Les déclarations prospectives incluses dans ce communiqué
contiennent, de manière non limitative, des affirmations concernant le
calendrier indicatif envisagé pour la réalisation des opérations
décrites dans ce communiqué de presse, la conduite par Air Liquide des
activités d’Airgas à la suite de la réalisation des opérations
envisagées, ainsi que des affirmations concernant la conduite future, la
direction et le succès des activités d’Airgas. Ces déclarations doivent
être nuancées par les risques et incertitudes entourant de manière
générale les attentes futures, et les résultats réels pourraient
différer de manière significative des résultats actuellement anticipés
en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes. Les risques
et incertitudes qui pourraient entrainer un décalage entre les résultats
réels et les attentes incluent : des incertitudes liées au calendrier
des opérations envisagées ; des incertitudes liées à l’approbation par
les actionnaires d’Airgas requise dans le contexte des opérations
envisagées ; la possibilité qu’une offre concurrente soit remise ; la
possibilité que les conditions requises pour la réalisation des
opérations envisagées ne soient pas satisfaites ou que les parties n’y
renoncent pas, notamment la possibilité qu’une entité gouvernementale
interdise, retarde ou refuse de délivrer une autorisation réglementaire
requise ; les effets d’une perturbation causée par l’annonce des
opérations envisagées rendant plus difficile le maintien des relations
avec les employés, les clients, les vendeurs et autres partenaires
commerciaux ; le risque qu’un litige d’actionnaires en lien avec les
opérations envisagées affecte le calendrier ou la réalisation des
opérations envisagées ou entraine des coûts significatifs de défense
judiciaire, d’indemnisation et de responsabilité ; d’autres effets
commerciaux, incluant ceux liés au contexte de l’industrie, de
l’environnement économique ou politique qui ne peuvent pas être
contrôlés par les parties aux opérations envisagées ; des frais de
transaction ; des passifs réels ou éventuels ; et d’autres risques et
incertitudes mentionnés dans les dépôts d’Airgas auprès de la Securities
and Exchange Commission
des Etats-Unis (la “SEC”), notamment la
section « Facteurs de risque » du rapport annuel d’Airgas sur formulaire
10-K le plus récent. Vous trouverez des copies gratuites des dépôts
d’Airgas auprès de la SEC sur le site internet de la SEC à l’adresse
suivante : http
://www.sec.gov
. Air Liquide et Airgas n’ont aucune obligation de
mettre à jour une quelconque déclaration prospective résultant d’une
nouvelle information, de développements futurs ou autres, à l’exception
de ce qui est requis par la loi. Toutes les déclarations prospectives
contenues dans cette annonce sont qualifiées dans leur intégralité par
cet avertissement.

Informations Complémentaires et Où se les
Procurer

Dans le cadre des opérations envisagées, Airgas a l’intention de déposer
auprès de la SEC un formulaire de sollicitation de procuration (proxy
statement
). La version finale du formulaire de sollicitation de
procuration sera envoyée ou remise aux actionnaires d’Airgas et elle
contiendra des informations importantes sur les opérations envisagées. IL
EST FORTEMENT CONSEILLE AUX INVESTISSEURS ET AUX DETENTEURS DE TITRES DE
LIRE ATTENTIVEMENT LE FORMULAIRE DE SOLLICITATION DANS SON INTEGRALITE
LORSQU’IL SERA DISPONIBLE
. Les investisseurs et les détenteurs de
titres peuvent obtenir gratuitement une copie du formulaire de
sollicitation de procuration (lorsqu’il sera disponible) et des autres
documents déposés auprès de la SEC sur le site internet de la SEC à
l’adresse suivante : http
://www.sec.gov
.

Certaines Informations Concernant les
Participants

Airgas, ses administrateurs et son comité exécutif ainsi qu’Air Liquide
pourraient être considérés comme participant à la sollicitation de
procurations auprès des investisseurs et détenteurs de titres d’Airgas
dans le cadre des transactions envisagées. Des informations concernant
les administrateurs et les membres du comité exécutif d’Airgas figurent
dans son formulaire de sollicitation de procuration pour son assemblée
générale 2015 des actionnaires et dans son rapport annuel sur formulaire
10-K le plus récent. Ces documents peuvent être obtenus gratuitement sur
le site internet de la SEC à l’adresse suivante : http
://www.sec.gov
. Des informations additionnelles concernant les
intérêts des personnes sollicitant des procurations dans le cadre des
transactions envisagées seront incluses dans le formulaire de
sollicitation de procuration qu’Airgas a l’intention de déposer auprès
de la SEC.

1 Calculés au 16 novembre 2015

Contacts

Air Liquide
Relations médias
Annie Fournier
+33
(0)1 40 62 51 31
annie.fournier@airliquide.com
Caroline
Philips
+33 (0)1 40 62 50 84
caroline.philips@airliquide.com
ou
Pour
Air Liquide USA

Michael Rosen
+1- 713-624-8023
michael.rosen@airliquide.com
ou
Steven
Lipin, Brunswick Group
+1-212-333-3810
ou
Relations
Investisseurs

Aude Rodriguez
+33 (0)1 40 62 57 08
aude.rodriguez@airliquide.com
Erin
Sarret
+33 (0)1 40 62 57 37
erin.sarret@airliquide.com
Louis
Laffont
+33 (0)1 40 62 57 18
louis.laffont@airliquide.com
Jérôme
Zaman
+33 (0)1 40 62 59 38
jerome.zaman@airliquide.com
ou
Airgas
Relations
médias

Sarah Boxler
+1-610-263-8260
sarah.boxler@airgas.com
ou
Dan
Katcher / Andrew Siegel / Jim Golden
Joele Frank, Wilkinson Brimmer
Katcher
+ 1-212-355-4449
ou
Relations Investisseurs
Joseph
Marczely
+1-610-263-8277
joseph.marczely@airgas.com