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ANF Immobilier : Progression de +21% des revenus au premier semestre 2015

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PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News: ANF Immobilier (Paris:ANF): L’activité du 1er semestre 2015 démontre la pertinence de la stratégie d’ANF Immobilier. Les effets du programme d’investissement et du recentrage tertiaire et géographique de la foncière entraînent une forte hausse de ses indicateurs, tant financiers qu’immobiliers. L’Actif Net Réévalué progresse ainsi de +4% et l’objectif de croissance annuelle

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

ANF Immobilier (Paris:ANF):

L’activité du 1er semestre 2015 démontre la pertinence de la
stratégie d’ANF Immobilier. Les effets du programme d’investissement et
du recentrage tertiaire et géographique de la foncière entraînent une
forte hausse de ses indicateurs, tant financiers qu’immobiliers. L’Actif
Net Réévalué progresse ainsi de +4% et l’objectif de croissance annuelle
des loyers est révisé à la hausse à +15%.

1) Indicateurs financiers en forte progression

  • Revenus locatifs : +21% provenant des nouveaux investissements.
    Croissance
    à périmètre constant : +1% par rapport au premier semestre 2014
  • Cash Flow Récurrent EPRA : +21% par rapport au premier semestre 2014
  • Résultat de juste valeur : +13 millions d’euros, du fait des nouvelles
    acquisitions et projets tertiaires, notamment le développement du
    nouveau siège de 13 100 m² du groupe Adecco France à Lyon
  • Valeur de patrimoine de 1,16 Md€ : +16% par rapport à fin juin 2014

2) Accélération de la tertiarisation du portefeuille

  • Livraison de 36 600 m² de bureaux à Lyon, loués à Alstom pour 12 ans,
    générant un revenu locatif additionnel de +6,3 millions d’euros par an
    à partir du 1er juillet 2015
  • Second partenariat avec le groupe Crédit Agricole et DCB International
    pour un total de près de 54 millions d’euros d’investissements
    tertiaires à Lyon
  • Rééquilibrage du portefeuille conduisant à une amélioration du taux
    d’occupation de +1,4% et des taux de rendement EPRA de +0,1%

3) Progression de l’ANR issue de la croissance du cash flow et
du résultat de juste valeur

  • ANR EPRA pro forma à 29,8 euros par action : +4% après prise en compte
    du paiement d’un dividende de 1,10 € par action

Résultats

Les revenus locatifs atteignent 23,2 millions d’euros sur le
premier semestre 2015, en forte progression de +21% par rapport au
premier semestre 2014 (et de +1% à périmètre constant). Cette croissance
provient principalement de deux opérations réalisées au second semestre
2014 : l’acquisition de l’immeuble Areva dans le quartier de la
Part-Dieu à Lyon et la livraison de la seconde tranche de l’immeuble
Nautilus dans le quartier des Bassins-à-Flot à Bordeaux. Les revenus du
portefeuille proviennent des baux de bureaux pour 45%, de
commerces pour 25% et d’hôtels pour 11%. L’habitation ne représente plus
que 16% des loyers.

L’EBITDA récurrent connaît une hausse de +26% à 16,3 millions
d’euros, résultant principalement des nouvelles acquisitions et
livraisons dans l’immobilier tertiaire.

Le Résultat Net Récurrent EPRA, part du groupe, ressort à 6,9
millions d’euros. Le résultat net, part du Groupe (IFRS), est de 8,4 millions
d’euros.

Le cash-flow récurrent progresse de +21% et s’élève à 9,3
millions d’euros, soit 0,5 € par action.

La valeur du patrimoine établie par deux experts indépendants
ressort à 1 165 millions d’euros hors droits, en progression de +16% par
rapport à fin juin 2014, et de +5% par rapport à fin décembre 2014.

Le ratio Loan-To-Value s’établit à 45,0% au 30 juin 2015 contre
47,5% au 31 décembre 2014. Le coût de la dette ressort à 3,3% au premier
semestre. Retraité des impacts temporaires d’instruments de pré
couvertures contractés en amont du refinancement, le coût de la dette
récurrent ressort à 3,0% pour le premier semestre.

Au 30 juin 2015, l’Actif Net Réévalué s’établit à 29,8 € par
action, selon la méthode de l’EPRA. Retraité du paiement du dividende de
1,10 €/action, cela représente une hausse de +4% qui résulte
principalement du résultat de juste valeur positif de 13 millions
d’euros et de l’impact du cash flow du semestre.

Chiffres consolidés (S1 2015/ S1 2014)

COMPTES SIMPLIFIES (EPRA/IFRS)        
 
En M€ 6/30/2015 6/30/2014
 
EPRA IFRS EPRA IFRS

Var EPRA
(%)

 
Loyers 23,2 23,2 19,2 19,2 21%
Charges immobilières nettes -1,6   -2,4 -1,5   -1,5  
EBITDA Immobilier 21,6   20,8 17,7   17,7 22%
marge 93% 90% 92% 92%
Charges de Structure -5,3   -5,9 -4,7   -4,7  
EBITDA Récurrent 16,3   14,9 12,9   12,9 26%
marge 70% 64% 67% 67%
Résultat Financier -6,9   -8,3 -5,3   -6,3  
Cash Flow Courant 9,3   6,6 7,7   6,6 21%
 
Amortissements -0,3 -0,3
Résultat JV et de cession 13,0 -18,5
Autres -0,2 -0,2 -0,4 2,7
Impots -0,2   -0,2 -0,1   -4,1  
Résultat Net Récurrent 8,9   18,9 7,1   -13,6 26%
marge 38% 81% 37% -71%
               
Résultat Net Récurrent, Part du Groupe   6,9   8,4 7,1   -13,9 -3%
marge 30%   36% 37%   -73%
     
LTV 45,0% 42,2%  
Valeur des actifs HD HT 1 165 1 004 16%
ANR 546,7 551,7 -1%

L’investissement Alstom Transport : une pierre
angulaire de la tertiarisation d’ANF Immobilier

Le 30 juin 2015, ANF Immobilier a réceptionné son opération lyonnaise
phare : 36 600 m² de bureaux situés au Carré de Soie à Lyon, entièrement
loués à Alstom Transport. La foncière a réalisé un investissement de 100
millions d’euros aux côtés de la Caisse d’Epargne Rhône-Alpes (CERA) et
de DCB International. Un financement spécifique de 60% a été accordé par
le Crédit Foncier de France.

Cette opération est une étape importante de la tertiarisation d’ANF
Immobilier. Elle permet d’allonger la durée moyenne des baux en cours
qui s’établit à plus de 7 ans et augmente le rendement initial EPRA
global du patrimoine de +0,1%. Par le biais de cette opération, ANF
Immobilier affirme à nouveau sa capacité à intervenir en amont et à
accompagner le développement des grandes métropoles européennes.

Un second partenariat avec le groupe Crédit
Agricole et le lancement des travaux du nouveau siège du groupe Adecco
France à Lyon

En avril 2015, le groupe Crédit Agricole (45%), DCB International
(environ 5%) et ANF Immobilier (actionnaire majoritaire avec plus de
50%) se sont associés dans le cadre de la double opération d’acquisition
du siège actuel du groupe Adecco France dans le quartier de la Tête d’Or
(9 000 m²) et de développement du nouveau siège du groupe de travail
temporaire dans le quartier du Carré de Soie (13 100 m²) à Lyon.
L’investissement total s’élève à 54 millions d’euros ; il est financé
par LCL et Crédit Agricole Centre-Est.

Le nouveau siège social du groupe Adecco France, dont les travaux ont
été lancés concomitamment à la signature du partenariat, sera livré au
3ème trimestre 2016. Il est entièrement loué sur une durée ferme de 9
ans par le biais d’un bail en état futur d’achèvement. L’opération
présente un rendement de 7,6%. L’ensemble immobilier se situe dans le
secteur en plein essor du Carré de Soie, jouxtant immédiatement les
actifs neufs occupés par Alstom Transport. Il bénéficie ainsi des mêmes
avantages en termes de desserte et de localisation.

Cadence forte des investissements sécurisés

Au premier semestre 2015, la foncière a investi près de 84 millions
d’euros dans de nouvelles opérations dont 73% dans des actifs tertiaires
à Lyon et 24% dans des actifs hôteliers en France. Au regard du
« pipeline » établi fin 2014, ce volume semestriel d’investissement
correspond à 25% du programme de 330 millions d’euros restant à engager
à fin 2014. Au 30 juin 2015, le montant d’opérations restant à livrer
s’élève à 230 millions et devrait produire plus de 17 millions d’euros
de loyers supplémentaires. Sa composante majeure est le développement de
l’îlot Armagnac, 46 600 m² au cœur de la zone Euratlantique à Bordeaux,
dont la livraison par phases est prévue entre 2017 et 2019.

Gouvernance

L’organisation de la Société au premier semestre 2015 a aussi évolué
avec la nomination de Ghislaine Seguin, membre du directoire, au poste
de Directeur Général Adjoint. Disposant de 25 ans d’expérience dans
l’immobilier, aux côtés de Renaud Haberkorn, Président du Directoire,
elle aura pour mission d’accompagner la transformation et le fort
développement de la foncière.

Perspectives

ANF Immobilier établit sa stratégie et son identité autour de trois
piliers : l’investissement dans des métropoles régionales à fort
potentiel dont la foncière accompagne le développement, la
tertiarisation de son patrimoine et une capacité reconnue à intervenir
en tant qu’investisseur, promoteur et asset manager en amont de toutes
ses opérations.

Après avoir mené une phase active d’investissement entre 2012 et 2014
qui a permis de sécuriser 500 M€ de nouveaux projets d’ores et déjà
loués ou pré-loués à hauteur de 80%, ANF Immobilier se concentre, en
2015 et 2016, sur son travail de promoteur-investisseur en réalisant et
livrant les projets engagés.

A l’issue de l’exécution de ce business plan, ANF Immobilier aura doublé
ses loyers, sera fortement tertiaire sur des actifs au cœur des
métropoles régionales dynamiques et produira un rendement EPRA amélioré.
A moyen terme, le cash-flow récurrent de la foncière sera supérieur à sa
distribution régulière et croissante.

Pour 2015, ANF Immobilier révise à la hausse son objectif de
progression annuelle des revenus locatifs. Elle anticipe désormais une
croissance annuelle de ses loyers de +15% (contre +12% auparavant),
continuant à investir en régions et à promouvoir leurs métropoles.

Agenda financier 2015-2016
Publication du CA du 3ème trimestre 2015 12 novembre 2015 (avant bourse)
Présentation des résultats annuels 22 mars 2016
A propos d’ANF Immobilier

ANF Immobilier (ISIN FR0000063091) est une foncière
d’investissement cotée, détenant un patrimoine diversifié de
bureaux, commerces, hôtels et logements pour un montant de 1 165
millions d’euros en France. Elle est une foncière en métamorphose,
tournée vers l’immobilier tertiaire, et qui a pour objectif
d’investir les régions et promouvoir leurs métropoles. Elle est
actuellement implantée à Bordeaux, Lyon et Marseille. Cotée sur
l’Eurolist B d’Euronext Paris et présente dans l’indice de
référence immobilier EPRA, ANF Immobilier est une société du
groupe Eurazeo.

 

http://www.anf-immobilier.com

 

Contacts

ANF Immobilier:
Laurent Milleron, Tél : +33 1 44 15
01 11
investorrelations@anf-immobilier.com
ou
Presse:
Perrine
Piat,
Tél : +33 1 58 47 94 66
perrine.piat@havasww.com