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Comptes arrêtés par le Conseil d’administration du 8 octobre 2015 en
cours d’audit par les commissaires aux comptes¹

Les comptes de l’exercice 2014-2015 font apparaitre un chiffre
d’affaires post-IFRS 5 de 93,1 millions d’euros, un résultat
opérationnel courant post-IFRS 5 de -11,4 millions d’euros et un
résultat net part du groupe de -6,5 millions d’euros

Finalisation de la restructuration financière et du retournement de
l’entreprise, le bilan et la dette bancaire sont aujourd’hui
restructurés et l’organisation simplifiée

Des investissements importants ont été réalisés sur 2014-2015 pour
remettre Avanquest dans une dynamique de croissance qui s’est
concrétisée dès cet exercice par une progression de 91% de l’activité de
la division PlanetArt

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Conformément à sa publication en date du 14 août 2015, Avanquest
(Paris:AVQ) (ISIN : FR0004026714) annonce les résultats consolidés du
groupe Avanquest (la « Société » ou le « Groupe ») pour l’exercice
2014-2015 (1^er juillet 2014 au 30 juin 2015).

Ce communiqué peut être consulté sur le site Internet de la Société (www.avanquest-group.com,
espace Investisseurs, rubrique informations réglementées).

Un Groupe restructuré en ordre de marche

Acteur global de l’Internet, Avanquest fait partie des quelques sociétés
françaises de ce secteur à réaliser plus de 100 millions d’euros de
chiffre d’affaires, dont plus de la moitié aux États-Unis. Sous
l’impulsion de son nouveau PDG, Pierre Cesarini, Avanquest dispose
aujourd’hui d’une situation financière saine (trésorerie disponible de
30,5 millions d’euros au 30 juin 2015 et 1,6 millions d’euros de dettes
dans le cadre de la restructuration financière) pour mettre en place et
accélérer sa nouvelle stratégie recentrée sur trois domaines d’activités
– l’impression digitale à travers sa nouvelle division PlanetArt, la
gestion de l’internet des objets via sa division myDevices et enfin son
activité d’e-commerce via sa division Avanquest Software :

• PlanetArt : leader mondial de l’impression sur mobile notamment à
  travers son offre FreePrints – la solution la moins chère et la plus
  simple au monde pour imprimer ses photos de son smartphone.
• myDevices : plateforme globale de gestion de l’Internet des Objets
  (IoT), permettant aux grandes entreprises, quel que soit leur secteur
  d’activité, de développer et de déployer rapidement une solution IoT
  pour leurs clients.
• Avanquest Software : 1er distributeur mondial de logiciels tierces
  parties. Avanquest Software vend tous les ans plus d’un million de
  logiciels via ses sites web et points de vente à travers le monde.

Faits Marquants

Le Groupe a effectué sa restructuration financière et la simplification
de son organisation, et d’autre part poursuivi la mise en place de sa
stratégie de développement dans des marchés à forte croissance, avec des
résultats concrets sur l’exercice 2014-2015.

Le Groupe a réalisé avec succès sa restructuration financière et sa
réorganisation, en effectuant les opérations suivantes :

• Le désendettement du Groupe, avec le remboursement de ses dettes à
  hauteur d’environ 40% et a bénéficié d’abandon de créances pour un
  montant de 10,6 millions d’euros. Dans le cadre du plan de
  refinancement, la Société conserve une dette bancaire de 1,6 million
  d’euros remboursable soit par anticipation, en cas de versement du
  complément de prix sur la cession d’Arvixe ou in fine au 1er mai 2019.
  Cette somme de 1,6 million d’euros a déjà été versée sur un compte
  séquestre de sorte que ce remboursement n’affectera pas négativement
  la trésorerie du groupe Avanquest dans le futur ;
• Le remboursement des obligations convertibles en circulation ;
• La réduction du capital social ramenant la valeur nominale des actions
  composant le capital de la Société à 0,10 euro par action, les
  capitaux propres de la société étant inférieurs à la moitié du capital
  social ;
• La recapitalisation du Groupe avec une augmentation de capital avec
  maintien des droits préférentiels de souscription de 34,5 millions
  d’euros ;
• La participation importante de Pierre Cesarini et de l’ensemble de son
  équipe de management dans la recapitalisation, avec un engagement de
  conservation des actions nouvelles de 6 mois (12 mois pour Pierre
  Cesarini). Le management détient à présent 6,1% du capital.

Le Groupe a également cédé plusieurs participations non stratégiques :

• La cession, le 31 octobre 2014, de l’intégralité des actifs de sa
  filiale Arvixe LLC, celle-ci étant jusqu’alors détenue à 50% par
  Avanquest North America Inc. et à 50% par des tiers ;
• La cession de Edition Multimédia Electroniques (« EMME SA »), détenue
  à 97,54 %, à Financière de Participation Industrielle, l’activité et
  les actifs d’EMME SA ayant été rétrocédés à une filiale du groupe
  Avanquest nouvellement constituée, EMME SAS, le 31 mars 2015 ;
• La cession, le 29 mai 2015, de l’intégralité du capital de
  ProcessFlows Ltd (UK) à ses managers.

L’impact de ces opérations sur l’exercice 2014-2015 est une plus-value
nette de frais de 3,9 millions d’euros comprenant des plus-values de 7,4
millions d’euros sur la cession d’Arvixe (Plus-values des minoritaires
incluses dans le résultat du Groupe par intégration globale) et de 0,6
million d’euros sur la cession de Emme, et une moins-value de 4,1
millions d’euros sur la cession de ProcessFlows.

Avec une trésorerie de 30,5 millions d’euros au 30 juin 2015, le Groupe
possède maintenant une structure assainie et un financement permettant
l’accélération de sa stratégie de croissance. Cette trésorerie permettra
au Groupe de faire face à ses obligations et à ses besoins de trésorerie
d’exploitation pour les 12 prochains mois.

Dans le prolongement de ces opérations, le Groupe a également simplifié
son organigramme juridique avec la dissolution d’Avanquest Italia et de
Logiciel Avanquest Canada Inc, sociétés qui n’avaient plus d’activité.
La filiale Emme Deutschland est actuellement en cours de dissolution.

Le Conseil d’Administration a décidé de confier la présidence du Groupe
à Pierre Cesarini, lequel est devenu Président Directeur Général du
Groupe le 23 juin 2015.

Enfin, un plan de restructuration a été implémenté en France afin
d’adapter l’organisation à l’évolution de son activité.

En parallèle, le Groupe a poursuivi son repositionnement stratégique en
concentrant ses investissements sur l’impression digitale (PlanetArt) et
sur la gestion de l’internet des objets (myDevices), marchés en forte
croissance.

Avanquest a été le précurseur du « Mobile to Print » qui consiste à
imprimer des photos de son smartphone de la façon la plus simple et au
meilleur prix. Depuis son lancement, FreePrints est aujourd’hui la
solution la plus appréciée, la plus rapide et la moins chère au monde
pour imprimer ses photos !

Après avoir séduit plus de 3 millions d’utilisateurs en deux ans,
FreePrints est le leader mondial incontesté de l’impression sur mobile.

Avanquest a fortement investi en marketing sur cet exercice 2014-2015
(environ 9,2 millions d’euros) pour acquérir ces clients qui reviennent
aujourd’hui plusieurs fois par an pour imprimer leurs photos mais va
aussi bientôt proposer aux utilisateurs de FreePrints de plus en plus de
produits personnalisés à partir de ces photos.

PlanetArt montre sur l’exercice 2014-2015 une croissance de 91% passant
de 17,3 millions d’euros en 2013-2014 à 33 millions d’euros en 2014-2015
et représente déjà plus de 35% du groupe.

Le Groupe vient également d’annoncer le lancement de myDevices,
permettant aux grandes entreprises de tous secteurs de mettre en place
rapidement une plateforme de gestion de tous types d’objets connectés.
L’intérêt que suscite cette technologie est très fort, puisque 4
contrats ont déjà été signés et de nombreuses discussions sont en cours
avec de grandes entreprises dans le monde.

Eléments clefs des comptes au 30 juin 2015

Sur l’exercice 2014-2015, le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de
108,9 millions d’euros, et 93,1 millions d’euros après retraitement IFRS
5. A périmètre équivalent (hors Arvixe), le chiffre d’affaires du Groupe
de l’exercice s’élève à 89,8 millions d’euros contre 77,7 millions
d’euros l’année précédente, soit une hausse de 15,6% (+ 6,8% à taux de
change constant et périmètre équivalent) qui s’explique principalement
par la poursuite du déploiement de la stratégie commerciale dans
l’impression digitale.

La marge brute s’élève à 45,4 millions d’euros, contre 47,6 millions
l’année dernière soit une baisse de 2,2 millions d’euros. A périmètre
comparable, après retraitement de la cession d’Arvixe, la marge brute de
43,4 millions d’euros est sensiblement égale à celle de l’année
précédente.

Le résultat opérationnel courant (ROC) après IFRS 5, ressort en négatif
(- 11,4 millions d’euros), contre un ROC négatif (- 5,9 millions
d’euros) en 2013-2014, ce qui s’explique principalement par les
importants investissements marketing réalisés par le Groupe pour
développer ses nouvelles activités stratégiques, notamment l’impression
mobile.

Le résultat opérationnel après IFRS 5 est positif, à 4,2 millions
d’euros, principalement grâce à l’impact favorable des abandons de
créances liées la restructuration financière et à la plus-value sur
cession d’Arvixe (correspondant à la part des minoritaires).

Le résultat net est positif à 1,5 million d’euros, et le résultat net
part du Groupe est négatif, à -6,5 millions d’euros. Le décalage de
résultat entre Groupe et minoritaire provient essentiellement de l’effet
de cession des actifs d’Arvixe.

PRESENTATION DES COMPTES AU 30 JUIN 2015

Les procédures d’audit sont en cours et les commissaires aux comptes ont
indiqué à la Société qu’ils certifieraient les comptes en maintenant
leurs réserves pour limitation formulées au 30 juin 2014 sur la
valorisation des écarts d’acquisition et les frais de développement pour
les comptes consolidés et sur les titres de participation, créances
rattachées et frais de développement pour les comptes sociaux, ainsi
qu’une observation sur une correction d’erreur relative à la répartition
des capitaux propres entre la part du groupe et les intérêts ne
conférant pas le contrôle et une correction de l’erreur portant sur le
chiffre d’affaires 2013-2014 à hauteur de -0.7M€.

COMPTE DE RESULTAT

Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 108,9⁽¹⁾
millions d’euros (93,1 millions d’euros après retraitement IFRS 5⁽²⁾),
ce qui représente une augmentation de 7,9 % par rapport au chiffre
d’affaires de l’année 2013-2014⁽⁴⁾ (+6,8 % à périmètre et
taux de change constants), un Résultat Opérationnel Courant en perte de
-10,3 millions d’euros (-11,4 millions d’euros après retraitement IFRS 5⁽²⁾)
et un résultat net positif de 1,5 million d’euros.

(1) Le chiffre d’affaires consolidé tel qu’indiqué dans le communiqué de
presse de la société du 14 août 2015 a été modifié suite à l’analyse de
la substance de prestations de support pour lesquelles le Management a
conclu qu’Avanquest agissait en tant qu’apporteur d’affaires et pour
lesquelles le chiffre d’affaire devait être comptabilisé en net, d’où
une réduction de 2,1 M€ de chiffre d’affaires et des charges. Le chiffre
d’affaires 2013-2014 a également été retraité de 0,7 M€. Ce retraitement
n’a pas d’impact sur le résultat opérationnel.
(2) En application
de la norme IFRS 5, l’activité de la filiale ProcessFlows Ltd est
retraitée des chiffres consolidés sur les exercices analysés et son
résultat est présenté sur une ligne distincte du compte de résultat, «
Résultat des activités abandonnées ».

Chiffre d’affaires

(3) Activités cédées
(4) Après retraitement du chiffre d’affaires
tel que décrit en (1)

Le Groupe continue sa croissance à l’international, réalisant à présent
près de 85% de son chiffre d’affaires en dehors de France : 52% aux
Etats-Unis, 19% au Royaume-Uni, 15% en France, 7% en Allemagne et 7%
dans le reste du monde.

Résultat opérationnel courant

Au cours de l’exercice 2014-2015, le Groupe a fortement investi dans ses
activités stratégiques, notamment FreePrints, sous la forme de dépenses
marketing pour acquérir des clients, et myDevices, sous la forme de
dépenses de recherche et développement.

Les frais généraux et administratifs de l’exercice restent élevés en
2014-2015, notamment à cause de la mise en œuvre de la restructuration
du Groupe, mais sont amenés à baisser dès 2015-2016.

Ainsi, le résultat opérationnel courant de l’exercice 2014-2015 présente
une perte de 10,3 millions d’euros (-11,4 millions d’euros après
retraitement IFRS 5) contre une perte de 4,6 millions d’euros au titre
de l’exercice précédent.

Cette perte opérationnelle est principalement due aux fortes dépenses
marketing réalisées pour développer la base clients FreePrints. Ainsi,
durant l’exercice 2014-2015, environ 9,2 millions d’euros de dépenses
marketing variables ont été effectuées dans l’impression digitale,
permettant une hausse de chiffre d’affaires de 91%.

Résultat net

Après prise en compte des charges et produits opérationnels non courants
(principalement liées aux opérations de cession, et à la restructuration
financière et opérationnelle), le résultat net du Groupe s’élève à 1,5
million d’euros. Le résultat net part du Groupe est quant à lui négatif
à 6,5 millions d’euros.

Le décalage de résultat entre le résultat Groupe et minoritaire provient
essentiellement de l’effet de cession des actifs de la société Arvixe.

BILAN

⁽⁵⁾ Reclassement des écarts de conversion et de la
dépréciation du goodwill d’Intérêts Minoritaires à Capitaux Propres Part
du Groupe.

Evolution du goodwill lié aux activités historiques

Le Groupe a cédé ProcessFlows le 29 mai 2015 pour un prix de 4,35
millions d’euros, susceptible d’être majoré de 2,0 millions d’euros si
certains objectifs sont atteints. Ce prix a été jugé équitable par le
cabinet Crowe Horwath nommé en qualité d’expert indépendant, qui a
conclu à une valeur de ProcessFlows de 5,1 millions d’euros dans un
rapport du 19 mai 2015.

La moins-value nette de frais enregistrée suite à cette cession s’élève
à 4,1 millions d’euros, cette cession ayant été réalisée dans le cadre
du désengagement des activités non stratégiques du Groupe.

Capitaux propres et endettement du Groupe

Au cours de l’exercice, le groupe Avanquest a finalisé son plan de
restructuration financière en procédant le 17 juin 2015 au traitement
suivant de son endettement basé sur deux axes majeurs :

• sa recapitalisation avec une augmentation de capital avec maintien des
  droits préférentiels de souscription de 34,5 millions d’euros ;
• son désendettement avec le remboursement des dettes bancaires et
  compte courant d’actionnaire pour 7,3 millions d’euros, maintien d’une
  dette bancaire résiduelle de 1,6 millions d’euros et l’abandon des
  dettes restantes, pour 10,6 millions d’euros.

Au 30 juin 2015, le Groupe affiche des capitaux propres (part du Groupe)
de 29,3 millions d’euros contre 1,3 million d’euros au 30 juin 2014. La
trésorerie nette du Groupe s’élève quant à elle à 23,9 millions d’euros
contre une dette nette de 17,9 millions d’euros au 30 juin 2014, soit
une variation de +41,8 millions d’euros.

Capitaux propres de la société Avanquest SA

Après avoir réalisé avec succès sa restructuration financière, la
société Avanquest SA possède au 30 juin 2015 des capitaux propres de
44,1 millions d’euros, contre 7,0 millions d’euros au 30 juin 2014.

ACTIONNARIAT DE LA SOCIETE AU 30 SEPTEMBRE 2015

Suite à l’augmentation de capital réalisée le 16 juin 2015,
l’actionnariat de la société a évolué. Un tableau de la répartition du
capital et des droits de vote au 30 septembre 2015 est disponible sur le
site de la société : www.avanquest-group.com

EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Compte tenu du changement de répartition actionnariale, certains
administrateurs historiques de la Société ont fait part de leur souhait
de voir le Conseil d’administration renouvelé afin d’accompagner plus
efficacement le Groupe Avanquest dans le déploiement de sa nouvelle
stratégie. Le Conseil d’administration a donc pris acte des démissions
de Mesdames Ariane Gorin et Amélie Faure ainsi que Monsieur Roger
Tondeur et coopté, en remplacement de ces anciens administrateurs et ce,
pour la durée de leur mandat restant à courir, Mesdames Marie-Christine
Levet et Luisa Munaretto. Par ailleurs Messieurs Marc Goldberg et
Frédéric Paul ont également été cooptés en tant que nouveaux
administrateurs. Monsieur Roger Tondeur n’a pas été remplacé.

Ces cooptations, ainsi que celle de Pierre Cesarini, seront soumises à
la ratification de la prochaine assemblée générale de la Société qui se
tiendra le 30 novembre 2015.

Par ailleurs, le Conseil d’administration du 8 octobre 2015 a constaté
une augmentation de capital de 24 000 euros consécutive à l’attribution
de 240 000 actions gratuites au profit de Monsieur Thierry Bonnefoi par
une décision du Conseil d’administration du 6 novembre 2014, donnant
lieu à l’émission de 240 000 actions nouvelles de 0,10 euro de valeur
nominale.

PERSPECTIVES 2015-2016

La Société entend confirmer sa nouvelle vision construite autour des 3
divisions PlanetArt, myDevices et Avanquest Software sur le prochain
exercice. La Société continuera ses investissements en marketing et R&D
concentrés sur les secteurs les plus porteurs de croissance, à savoir
l’impression digitale au travers de PlanetArt et l’internet des objets
avec myDevices. Elle étudiera par ailleurs toutes les options
stratégiques pour sa division Avanquest Software.

ASSEMBLEE GENERALE 2014-2015

Les comptes sociaux et consolidés 2014-2015 de la Société, qui ont été
arrêtés par son Conseil d’administration le 8 octobre 2015, seront
soumis au vote de l’assemblée générale des actionnaires devant se tenir
le 30 novembre 2015.

La Société tiendra le marché informé de l’évolution du processus d’audit
et communiquera les détails et informations légales en vue de cette
assemblée générale dans les délais réglementaires applicables.

Avertissement important

Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives
relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux
métiers, à la stratégie et aux projets d’Avanquest. Même si Avanquest
estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses
raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant à la
performance future de la Société. Les résultats réels peuvent être très
différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre
de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors du contrôle
d’Avanquest, et notamment les risques décrits dans le document de
référence R. 15-033 déposé le 7 mai 2015 auprès de l’Autorité des
Marchés Financiers et le rapport financier annuel 2013-2014, disponibles
sur le site Internet de la Société. Le présent communiqué de presse
contient des informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au
jour de sa diffusion et Avanquest dément toute intention ou obligation
de fournir, mettre à jour ou réviser quelques déclarations prospectives
que ce soit, soit en raison d’une nouvelle information, d’évènements
futurs ou autres.

¹ Les procédures d’audit sont en cours et les CAC envisagent
de les certifier
– en maintenant leurs réserves pour limitation
formulées au 30 juin 2014 sur la valorisation des écarts d’acquisition
et les frais de développement pour les comptes consolidés et sur les
titres de participation, créances rattachées et frais de développement
pour les comptes sociaux
– ainsi qu’une observation sur une
correction d’erreur relative à la répartition des capitaux propres entre
la part du groupe et les intérêts ne conférant pas le contrôle et une
correction de l’erreur portant sur le chiffre d’affaires 2013-2014 à
hauteur de -0.7M€.

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