Press release

Axway publie ses Résultats Annuels 2015

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Chiffre d’affaires : 284,6 M€, en croissance totale de +8,8% Un résultat opérationnel d’activité de 44,5 M€ soit 15,6% du CA Un résultat net de 27,9 M€ soit 9,8% du CA PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News: Axway (Paris:AXW) : Paris, le 24 février 2016. Le Conseil d’Administration d’Axway Software, réuni le 23 février sous la présidence de Pierre

  • Chiffre d’affaires : 284,6 M€, en croissance totale de +8,8%
  • Un résultat opérationnel d’activité de 44,5 M€ soit 15,6% du CA
  • Un résultat net de 27,9 M€ soit 9,8% du CA

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Axway (Paris:AXW) :

Paris, le 24 février 2016. Le Conseil d’Administration d’Axway
Software, réuni le 23 février sous la présidence de Pierre Pasquier, a
examiné les états financiers consolidés pour l’exercice clos le 31
décembre 2015. L’année 2015 a été une année de transition pour Axway
avec des changements importants d’organisation et de gouvernance et un
repositionnement marché. Dans ce contexte, la performance économique est
satisfaisante avec, notamment, une amélioration de la profitabilité et
une situation financière solide.

    Exercice 2015       Exercice 2014       Exercice 2013
  (en M€)   (%CA)       (en M€)   (%CA)       (en M€)   (%CA)
Principaux éléments du compte de résultat      
Chiffre d’Affaires 284,6     261,6     237,5    
Croissance organique 0,0%     3,6%     3,7%    
Résultat opérationnel d’activité 44,5   15,6% 39,7   15,2% 37,5   15,8%
Résultat opérationnel courant 37,9   13,3% 33,6   12,8% 32,4   13,7%
Autres produits et charges -10,5     -2,3     -5,3    
Coût de l’endettement financier net et gains et pertes de change -1,7     -0,9     -1,3    
Charge d’impôt 2,1     -3,6     9,8    
Résultat net   27,9   9,8%       26,7   10,2%       35,6   15,0%
(en €) (en €) (en €)
Résultat de base par action   1,35           1,29     1,75    
  • Le résultat par action est calculé sur la base de 20 773 976 actions
    en 2015, 20 568 138 actions en 2014 et 20 465 177 pour 2013.

Commentaires sur l’activité 2015

L’année 2015 a été marquée par :

  • l’entrée en juin 2015 du nouveau Directeur Général d’Axway, Jean-Marc
    Lazzari et le renforcement de l’équipe de direction avec notamment une
    nouvelle direction du portefeuille des produits,
  • une évolution majeure du positionnement d’Axway qui élargit son offre
    historique de Middleware pour accompagner ses clients dans leur
    transformation digitale,
  • la mise en œuvre d’un plan de transformation de l’entreprise pour
    servir le nouveau positionnement stratégique. Cette transformation
    touche de nombreux domaines et se traduit notamment par :

    • l’ajustement du dispositif opérationnel, commercial, marketing
      ainsi que l’organisation des offres pour accélérer le
      positionnement vers l’engagement dans l’écosystème digital et
      établir les bases d’une approche bimodale,
    • le lancement d’une opération de rationalisation des centres de
      Recherche & Développement conduisant à la réduction du nombre de
      laboratoires,
    • un focus sur le développement de la zone Amérique du Nord et la
      croissance des technologies API et d’Intelligence Opérationnelle.

Par ailleurs en janvier 2016, Axway a fait l’acquisition de la société
américaine Appcelerator qui constitue un atout important de par ses
offres d’intégration d’applications mobiles et s’inscrit dans l’ambition
de la société à aider les entreprises à prendre le virage du numérique.
Axway
publie donc des résultats solides dans une année de transformation.

Chiffre d’affaires par région (M€)

Exercice 2015   2015  

2014
Publié

 

2014 Pro
forma

 

Croissance
Totale

 

Croissance
Organique 1

         
France 95,2 103,4 102,4 -7,9% -7,0%
Reste de l’Europe 65,8 59,5 65,0 10,5% 1,2%
Amériques 109,7 89,1 106,5 23,2% 3,0%
Asie Pacifique   13,9   9,6   10,8   45,3%   29,1%
Axway 284,6 261,6

284,7

8,8% 0,0%

(1) à périmètre et taux de change constants

La croissance de la zone Amériques, en particulier au 2d
semestre, récompense les plans d’actions mis en place sur le dispositif
commercial et marketing pour augmenter le portefeuille d’affaires. Les
USA représentent désormais 39% du chiffre d’affaires total devenant
ainsi la 1ère zone d’activité d’Axway. La France, deuxième
région par le revenu, connaît une baisse des ventes de licences, en
particulier au 4ème trimestre. Le reste de l’Europe poursuit
sa croissance totale à +10,5%, notamment grâce aux pays de la zone GEMEA
(Germany, UK, Scandinavie, Italie, Espagne) dynamisée par une
réorganisation commerciale, une importante signature en licence et un
contrat partenaire OEM en API.

Chiffre d’affaires par activité (M€)

Exercice 2015   2015  

2014
Publié

 

2014 Pro
forma

 

Croissance
Totale

 

Croissance
Organique 1

         
Licences 80,5 79,6 86,2 1,1% -6,7%
Maintenance 137,7 120,5 132,1 14,3% 4,3%
Services   66,4   61,5   66,3   8,0%   0,1%
Axway 284,6 261,6 284,7 8,8% 0,0%

(1) à périmètre et taux de change constants

Avec 80,5 M€ de licences, l’activité Licences connaît une décroissance
de -6,7%. Toutefois, le revenu Produits (Licences + Maintenance) est
stable par rapport à 2014. Certains segments comme les API et
l’Intelligence Opérationnelle demeurent en croissance.
Les
activités de Services sont relativement stables par rapport à 2014, avec
une dynamique plus forte sur la zone Amériques et Asie Pacifique.
L’activité
Cloud, intégrée actuellement dans le poste « Services », connaît une
progression importante, notamment aux USA.
L’activité Maintenance
poursuit une dynamique extrêmement positive depuis plusieurs années,
résultat d’une politique commerciale volontariste et d’une offre adaptée.

Situation Financière

Au 31 décembre 2015, la situation financière d’Axway est extrêmement
solide avec une trésorerie de 44,7 M€, une dette bancaire de 5,1 M€
ainsi que des capitaux propres de 340,6 M€.
La trésorerie nette de
la société au 31/12/2015 s’établit à 35,7M€, et permet d’atteindre des
ratios financiers respectant très aisément les valeurs requises par les
covenants bancaires.
La marge opérationnelle d’activité (15,6% sur
l’exercice) est en hausse par rapport à 2014, conséquence d’un juste
équilibre entre investissements commerciaux, de R&D et de frais généraux
par rapport au chiffre d’affaires d’Axway. Cela illustre la solidité du
modèle économique d’Axway et lui permet d’effectuer les investissements
nécessaires à son projet de développement.
Le résultat net, au 31
décembre 2015, s’établit à 27,9 M€ (9,8% de marge nette).

Les procédures d’audit sur les comptes annuels consolidés sont en cours
de finalisation.

Evolution de l’Effectif

Au 31 décembre 2015, l’effectif d’Axway était de 1884 collaborateurs
(680 en France et 1204 hors de France) en diminution de 77 personnes par
rapport au 31 décembre 2014.

L’acquisition de la société Appcelerator (+85 personnes) n’aura un effet
qu’à partir de janvier 2016.

Dividende en numéraire

Le Conseil d’Administration d’Axway a l’intention de proposer, à la
prochaine Assemblée Générale, la distribution d’un dividende de 0.40€
par action au titre de l’exercice 2015.

Stratégie & perspectives

L’année 2015 a donc été une année de transformations majeures de
l’entreprise pour servir l’évolution de son positionnement stratégique.
L’acquisition d’Appcelerator, spécialiste de plateformes d’applications
mobiles et de l’intégration, vient renforcer significativement
l’engagement d’Axway au service des projets de transformation digitale
des entreprises.
Les synergies entre cette nouvelle offre et la
base installée d’infrastructure classique constituent des leviers
immédiats de développement commercial.
Axway, qui possède de
solides atouts historiques, vient s’inscrire dans le modèle de
développement digital qui contribue à connecter les processus, les
objets et les personnes partout où ils se situent.
Cela l’amène à
organiser son offre autour de deux pôles : Integration
Foundation et Ecosystem Engagement.

Dans ce contexte,
l’entreprise vise, pour les 3 années à venir, une forte croissance de
ses revenus et, à périmètre constant, un maintien de ses marges
opérationnelles, tout en continuant à investir dans les évolutions de
ses offres. Une priorité est donnée au développement de l’activité aux
USA qui offre le potentiel de croissance le plus élevé. Par ailleurs, ce
projet à moyen-terme intègre un volet volontariste d’acquisition externe.

Chiffre d’affaires par région et par trimestre (en M€)

1er Trimestre   2015  

2014
Publié

 

2014 Pro
forma

 

Croissance
Totale

 

Croissance
Organique 1

         
France 22,1 18,2 20,5 21,6% 7,9%
Reste de l’Europe 14,3 14,1 15,5 1,9% -7,6%
Ameriques 23,2 17,9 22,9 29,4% 1,1%
Asie-Pacifique   3,0   1,9   2,2   57,4%   38,7%
Axway 62,6 52,0 61,1 20,3% 2,5%
                     
2ème Trimestre 2015

2014
Publié

2014 Pro
forma

Croissance
Totale

Croissance
Organique 1

         
France 25,4 24,6 22,8 3,0% 11,4%
Reste de l’Europe 17,2 15,0 16,9 15,2% 2,2%
Ameriques 26,4 20,9 25,7 26,2% 2,7%
Asie-Pacifique   3,4   2,3   3,0   46,4%   13,4%
Axway 72,5 62,9 68,4 15,3% 6,0%
3ème Trimestre   2015  

2014
Publié

 

2014 Pro
forma

 

Croissance
Totale

 

Croissance
Organique 1

         
France 20,5 20,3 19,5 0,9% 5,4%
Reste de l’Europe 16,1 13,4 14,2 20,1% 13,5%
Ameriques 26,1 23,5 27,7 11,3% -5,8%
Asie-Pacifique   3,1   2,2   2,3   40,4%   34,7%
Axway 65,9 59,4 63,7 10,8% 3,4%
                     
4ème Trimestre 2015

2014
Publié

2014 Pro
forma

Croissance
Totale

Croissance
Organique 1

         
France 27,2 40,3 39,7 -32,5% -31,4%
Reste de l’Europe 18,1 17,1 18,5 6,0% -1,8%
Ameriques 34,0 26,7 30,1 27,1% 12,9%
Asie-Pacifique   4,3   3,1   3,3   40,4%   33,4%
Axway 83,7 87,2 91,5 -4,1% -8,6%

(1) à périmètre et taux de change constants

Chiffre d’affaires par activité et par trimestre (en M€)

1er Trimestre   2015  

2014
Publié

 

2014 Pro
forma

 

Croissance
Totale

 

Croissance
Organique 1

         
Licences 13,6 10,8 13,1 25,8% 3,3%
Maintenance 33,5 26,7 31,5 25,3% 6,3%
Services   15,5   14,5   16,4   7,0%   -5,4%
Axway 62,6 49,9 61,1 25,5% 2,5%
 
                     
2ème Trimestre 2015

2014
Publié

2014 Pro
forma

Croissance
Totale

Croissance
Organique 1

         
Licences 20,6 17,0 18,7 21,1% 10,3%
Maintenance 34,5 30,7 33,5 12,5% 3,1%
Services   17,3   15,1   16,2   14,4%   6,7%
Axway 72,5 56,5 68,4 28,3% 6,0%
3ème Trimestre   2015  

2014
Publié

 

2014 Pro
forma

 

Croissance
Totale

 

Croissance
Organique 1

         
Licences 14,8 13,3 14,7 11,5% 0,6%
Maintenance 34,4 30,9 32,7 11,3% 5,2%
Services   16,7   15,3   16,3   9,2%   2,5%
Axway 65,9 59,4 63,7 10,8% 3,4%
 
                     
4ème Trimestre

2015

2014
Publié

2014 Pro
forma

Croissance
Totale

Croissance
Organique 1

         
Licences 31,4 38,5 39,7 -18,3% -20,7%
Maintenance 35,3 32,2 34,4 9,6% 2,6%
Services   16,9   16,6   17,4   2,1%   -3,0%
Axway 83,7 87,2 91,5 -4,1% -8,6%

(1) à périmètre et taux de change constants

Compte de Résultat

(en milliers d’euros)   Exercice 2015       Exercice 2014   Exercice 2013
Chiffres d’affaires          
Licences 80 452 79 574 75 583
Maintenance 137 741       120 538 106 348
Sous-total Licences et Maintenance 218 193 200 112 181 931
Services 66 419       61 478 55 613
Total chiffre d’affaires 284 612       261 590 237 545
Coûts des ventes
Licences et Maintenance 23 150 21 900 20 721
Services 63 210       57 017 51 407
Total coûts des ventes 86 360       78 917 72 128
Marge brute 198 252       182 645 165 416
En % du Chiffre d’affaires 69,7% 69,8% 69,6%
Charges opérationnelles
Frais commerciaux 81 876 77 519 70 763
Frais de recherche et développement 46 025 40 966 33 636
Frais généraux 25 855       24 503 23 549
Total Charges opérationnelles 153 756       142 988 127 948
Résultat opérationnel d’activité 44 496       39 685 37 468
En % du Chiffre d’affaires 15,6% 15,2% 15,8%
Charges liées aux stocks options (550) (811) (1 352)
Amortissement des actifs incorporels (6 044)       (5 318) (3 679)
Résultat opérationnel courant 37 902       33 556 32 437
En % du Chiffre d’affaires 13,3%       12,8% 13,7%
Autres produits et charges (10 493)       (2 298) (5 271)
Résultat opérationnel 27 409       31 258 27 166
Coût de l’endettement financier net (361) (1 355) (348)
Autres produits et charges financiers (1 292) 434 (982)
Charge d’impôt 2 101       (3 647) 9 759
Résultat net 27 856       26 690 35 595
En % du Chiffre d’affaires   9,8%    

10,2%

 

15,0%

Bilan simplifié

  31/12/2015       31/12/2014       31/12/2013
    (en M€)       (en M€)       (en M€)
ACTIF
Ecarts d’acquisition 251,8 236,5 189,3
Actifs incorporels affectés 40,9 45,6 28,8
Immobilisations 7,8 6,9 6,3
Autres actifs non courants 47,0 42,1 45,7
Actif non courant 347,5 331,1 270,1
Clients et comptes rattachés (net) 73,9 84,9 64,4
Autres actifs courants 22,5 18,2 8,3
Trésorerie 44,7 44,6 49,2
Actif courant 141,0 147,6 121,9
TOTAL DE L’ACTIF 488,6 478,7 392,0
PASSIF
Capital 41,5 41,1 40,9
Réserves et résultats 299,1 257,4 217,4
Capitaux propres 340,6 298,5 258,4
Emprunts et dettes financières – part à + 1 an 7,5 46,3 28,5
Autres passifs non courants 15,7 18,9 15,5
Passif non courant 23,2 65,2 44,0
Emprunts et dettes financières – part à – 1 an 1,5 1,3 9,5
Autres passifs courants 123,3 113,7 80,1
Passif courant 124,8 115,0 89,6
TOTAL DU PASSIF 148,0 180,2 133,6
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF 488,6 478,7 392,0

Flux de Trésorerie

  2015       2014       2013
    (en M€)       (en M€)       (en M€)
 
Résultat net de la période 27,9 26,7 35,6

Dotations nette aux amortissements et
provisions

13,8 8,3 8,0
Autres produits et charges calculés (1,1) 0,2 1,7

Capacité d’autofinancement après coût de
l’endettement
financier net et impôt

40,6 35,2 45,3

Variation du B.F.R. lié à l’activité (y compris
dette liée
aux avantages au personnel)

13,3 11,0 (3,6)
Coût de l’endettement financier net 0,4 1,4 0,7
Impôt, nette de provisions (4,6) (0,2) (14,1)

Flux net de trésorerie généré par l’activité

49,6 47,3 28,3

Flux net de trésorerie lié aux opérations
d’investissement

(5,2) (54,4) (3,6)

Sommes reçues des actionnaires lors
d’augmentations de capital

3,1 1,3 2,2
Dividendes paiement (8,2) (8,2) (7,1)
Variation des emprunts (41,0) 7,7
Intérêts financiers nets versés (0,4) (1,4) (4,4)
Autres flux 0,3 (0,7) (0,7)

Flux net de trésorerie lié aux opérations de
financement

(46,1) (1,2) 0,3
Incidence des variations des cours des devises 1,1 3,7 (9,7)
VARIATION DE TRESORERIE NETTE (0,7) (4,6) (1,2)
Trésorerie d’ouverture 44,6 49,2 35,4
TRÉSORERIE DE CLÔTURE 43,9 44,6 49,2

Calendrier Financier 2016

  • 25 Février : Webcast video live pour les Analystes, 15H30 (heure de
    Paris). Inscription par ce lien
  • 25 Avril : Dépôt du Document de Référence 2015
  • 27 Avril : Communiqué du 1er Trimestre 2016 (après bourse)
  • 21 Juin : Assemblée Générale des Actionnaires, 14H30 (heure de Paris)
  • 27 Juillet : Communiqué de résultats du 1er Semestre 2016 (après
    bourse)
  • 28 Juillet : Webcast live presentation pour les Analystes.

Avertissement

Le présent communiqué contient des informations financières prospectives
auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la
croissance, la rentabilité du Groupe notamment en cas d’acquisitions
dans le futur. Le Groupe rappelle que les signatures des contrats de
licence, qui représentent souvent des investissements pour les clients,
sont plus importantes au second semestre et de ce fait, peuvent
engendrer des effets plus ou moins favorables sur la performance de fin
d’année. En outre, le Groupe rappelle que la (ou les) acquisition(s)
potentielle(s) pourrai(ent) avoir un impact sur lesdites données
financières.
En outre l’activité au cours de l’année et/ ou les
résultats réels peuvent être différents de ceux décrits dans le présent
communiqué notamment en raison d’un certain nombre de risques et
d’incertitudes qui sont décrits dans le Document de référence 2014
déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 23 avril 2015 sous
le numéro D. 15-0391.
La distribution du présent communiqué dans
certains pays peut être soumise aux lois et règlements en vigueur. Les
personnes physiquement présentes dans ces pays et dans lesquels ce
communiqué de presse est diffusé, publié ou distribué devraient
s’informer de telles restrictions et s’y conformer.

A propos d’Axway

A Propos d’Axway
Axway (Euronext: AXW.PA) permet à plus de
11 000 clients à travers le monde de collaborer plus efficacement,
d’innover plus rapidement et d’améliorer l’engagement avec leurs
partenaires, développeurs et clients. Par les technologies d’intégration
connectant, en toute sécurité, des personnes, des processus et des
objets, jusqu’à la plateforme d’engagement digitale proposant la gestion
d’API, la gestion d’identité, le développement d’applications mobiles et
les d’outils d’analyse ; les solutions d’Axway assurent aux entreprises
un virage vers le numérique réussi. Le siège social d’Axway est basé en
France et la direction générale aux Etats-Unis. Plus d’information sur www.investors.axway/com.fr

Contacts

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Relations Investisseurs
Patrick Gouffran, +33
(0)1 40 67 29 26
pgouffran@axway.com
ou
Relations
Presse

Sylvie Podetti, +33 (0)1 47 17 22 40
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