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Cegid Group – T3 2016 : Poursuite de la croissance des activités SaaS

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Activité du 3 ème trimestre 2016   Chiffre d'affaires Total stable * Chiffre d'affaires Edition : +5,5% * Nouvelle croissance du chiffre d'affaires SaaS : + 29 % *   Neuf premiers mois 2016 :  chiffre d'affaires récurrent : 66 % du chiffre d'affaires total * A périmètre comparable Poursuite de la dynamique de croissance des activités SaaS Chiffre

Activité du 3

ème

trimestre 2016

 

Chiffre d'affaires Total stable *

Chiffre d'affaires Edition : +5,5% *

Nouvelle croissance du chiffre d'affaires SaaS : + 29 % *

 

Neuf premiers mois 2016 :  chiffre d'affaires récurrent : 66 % du chiffre d'affaires total

* A périmètre comparable

Poursuite de la dynamique de croissance des activités SaaS


Chiffre d'affaires consolidé en M€ T3 T3 Variations 9 mois 9 mois  Variations 
Périmètre courant 2016 2015 T3
(1)
2016 2015 9 mois
(2)
SaaS 23,3 15,7 47,9 % 67,7 45,1 50,3 %
Licences 5,6 6,4 -11,9 % 19,0 20,1 -5,6 %
Maintenance 24,7 25,5 -3,2 % 74,4 75,0 -0,8 %
Autres 0,7 1,0 -26,8 % 2,3 2,7 -15,3 %
Total Édition * 54,3 48,6 11,7 % 163,4 142,9 14,4 %
Services Édition 12,7 13,2 -3,8 % 44,6 42,2 5,6 %
Total Édition et services associés 67,0 61,8 8,4 % 208,0 185,1 12,4 %
Distribution et divers 3,8 4,8 -19,3 % 13,3 15,1 -11,9 %
Total 70,8 66,6 6,4 % 221,3 200,2 10,5 %
Dont total récurrent 49,3 42,8 15,2 % 146,4 125,0 17,1 %

 * Activités Édition à périmètre comparable : + 5,5 % au troisième trimestre, + 5,7 % au 30 septembre


(1)

Total : + 0,4 % à périmètre comparable, variations de périmètre : 4,0 M€


(2)

Total : + 2,2 % à périmètre comparable, variations de périmètre : 16,7 M€

Troisième trimestre 2016

Le chiffre d'affaires total (70,8 M€) enregistre une progression de 6,4 % (stable à périmètre comparable) avec une nouvelle croissance soutenue du chiffre d'affaires SaaS (23,3 M€) : + 48 % et + 29 % à périmètre comparable. Le chiffre d'affaires SaaS du troisième trimestre 2016 représente ainsi 43 % du chiffre d'affaires SaaS + Licences + Maintenance (33 % à la même période de l'exercice précédent) et confirme ainsi la transformation du business model de Cegid vers une activité de services Cloud de plus en plus récurrente.

Le chiffre d'affaires récurrent (49,3 M€), qui intègre les contrats de maintenance logiciels et matériels, les portails et les contrats SaaS, représente près de 70 % du chiffre d'affaires total, en progression de 15,2 % par rapport au troisième trimestre 2015 (+ 8,1 % à périmètre comparable).


Les activités stratégiques d'Édition, qui enregistrent également le chiffre d'affaires Licences (5,6 M€) en retrait de de près de 12 %, représentent un chiffre d'affaires de 54,3 M€, soit 77 % du chiffre d'affaires total en progression de 11,7 % (+ 5,5 % à périmètre comparable).


Le chiffre d'affaires services s'élève à 12,7 M€ en légère diminution par rapport au troisième trimestre 2015 de près de 4 % (- 11 % à périmètre comparable).

Ainsi, les ventes Édition et services associés (67,0 M€), augmentent, à périmètre courant, de 8,4 % par rapport au troisième trimestre 2015 (+ 1,9 % à périmètre comparable).


Le chiffre d'affaires des activités non stratégiques de Distribution et divers (3,8 M€, soit 5 % du chiffre d'affaires total), est en baisse de près de 20 % par rapport au troisième trimestre 2015.

Neuf premiers mois 2016

Le chiffre d'affaires du groupe Cegid s'élève, pour les neuf premiers mois de l'exercice, à 221,3 M€, contre 200,2 M€ sur la même période de l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires Édition s'établit à 163,4 M€ (+ 14,4 % à périmètre courant et + 5,7 % à périmètre comparable), croissance supérieure aux tendances du marché de l'édition de logiciels
(1)
.

Les ventes de contrats SaaS (Offres On Demand, portails télé-déclaratifs fiscaux et sociaux) qui progressent à nouveau à périmètre comparable de plus de 28 %, s'élèvent à 67,7 M€ (+ 50,3 % à périmètre courant), confirment la place de Cegid comme principal acteur français dans le domaine BtoB des services Cloud autour du concept MoBiClo
TM
.

Le chiffre d'affaires récurrent (146,4 M€), qui intègre les contrats de maintenance logiciels et matériels, les portails et les contrats SaaS, représente 66 % du chiffre d'affaires total, en progression de plus de 17 % par rapport au 30 septembre 2015 (+ 7,7 % à périmètre comparable).

La valeur des contrats SaaS actifs au 1
er
octobre 2016 s'établit à 235 M€
(2)
soit, à périmètre comparable, une nouvelle progression soutenue de près de 39 % par rapport à la valeur estimée au 1
er
octobre 2015, supérieure à celle enregistrée au 30 juin 2016 de près de 36 % à périmètre comparable. A périmètre courant, la valeur des contrats SaaS progresse de près de 63 %.


A l'international, le Groupe a poursuivi son développement, dans le secteur du Retail et du Talent Management avec une progression à périmètre courant de plus de 53 % du chiffre d'affaires à l'international (près de 22 % à périmètre constant).



(1)

Croissance 2016 du secteur de l'édition de logiciels : + 2,6 % (source IDC/Syntec numérique)



(2)


Valeur des contrats SaaS, définie comme la valeur des contrats actifs au 1
er
octobre 2016, extrapolée pour les contrats avec date d'échéance ferme sur la durée restant à courir, et, pour les contrats en tacite reconduction, sur une durée majoritairement de 36 mois en prenant en compte le taux de churn constaté au 31 décembre 2015 (données de gestion non auditées). La valeur actualisée, non auditée, des contrats SaaS actifs au 1
er
octobre 2015 est en définitive, après examen complémentaire de toutes les offres disponibles en SaaS, de plus de 144 M€ (140 M€ antérieurement publiés à titre d'information estimée non auditée lors du communiqué financier du 8 octobre 2015).

Chiffre d'affaires consolidé en M€


Périmètre courant *

T3

Cumul


9 mois
dont Edition et services associés dont Distribution et divers
PCL TPE PE
2016
26,3 81,2 73,4 7,8
2015
24,8 76,5 68,5 8,0
Entreprises
2016
27,7 85,3 83,3 2,0
2015
24,8 72,5 69,8 2,7
Retail
2016
13,1 42,5 39,2 3,3
2015
12,9 38,1 34,7 3,4
Secteur public
2016
3,5 11,4 11,2 0,2
2015
3,5 11,9 11,5 0,4
Divers
2016
0,2 0,9 0,9 0,0
2015
0,6 1,2 0,6 0,6
Total
2016
70,8 221,3 208,0 13,3
2015
66,6 200,2 185,1 15,1

* Les variations de périmètre tiennent compte des éventuelles évolutions de l'organisation opérationnelle et de l'incidence des variations du périmètre de consolidation du troisième trimestre (+ 4,0 M€) et sur l'ensemble des neuf premiers mois (+ 16,7 M€)

Point mort mensuel maîtrisé et amélioration de la structure financière

L'évolution de la marge brute (près de 86 % du chiffre d'affaires au 30 septembre 2016 contre 86,2 % au 30 septembre 2015) tient compte principalement de l'augmentation du volume d'achats liés aux activités de services Cloud et aux prestations de services confiées aux partenaires du Groupe.

La gestion maitrisée des coûts fixes permet de contenir le point mort mensuel moyen estimé
(1)
pour l'ensemble des neuf premiers mois de l'exercice, après prise en compte de l'intégration des croissances externes réalisées en 2015, à 21,1 M€ (18,9 M€ au 30 septembre 2015). Le point mort mensuel moyen estimé retraité de la prise en compte des charges d'amortissement des actifs identifiés à l'occasion des croissances externes, s'élève à près de 20,2 M€ (18,8 M€ en 2015).

La progression de la capacité d'autofinancement et l'évolution positive du BFR devraient se traduire par une augmentation du cash-flow opérationnel (variation de la trésorerie issue de l'activité) et une réduction de l'endettement financier net (62,1 M€) par rapport au 31 décembre 2015 (65,3 M€).


(1)

Point mort total divisé par le nombre de mois de la période concernée

Plateforme de dématérialisation : poursuite de la stratégie de développement des services Cloud

Cegid a récemment annoncé la signature d'un accord de partenariat avec la start-up eDoc Group (eFolia/eDoc Group), opérateur d'échanges documentaires à valeur probante, spécialiste dans les domaines de la dématérialisation, incluant la Gestion Electronique de Documents et les process collaboratifs en mode SaaS.

Cet accord de partenariat s'est traduit notamment par une prise de participation de Cegid dans le capital de eDoc Group à l'occasion d'une augmentation de capital et d'un financement par Cegid des investissements d'innovation de eDoc Group. L'accord prévoit la faculté de détenir, à terme, 100 % de la société.

Cet accord s'inscrit dans la stratégie de Cegid de bâtir une plateforme complète et intégrée de dématérialisation SaaS dénommée DocLink, destinée à couvrir l'ensemble des fonctionnalités de la dématérialisation entrante et sortante et de créer de nouveaux services Cloud et de nouvelles offres pour le secteur public, les entreprises, la Profession Comptable et leurs clients TPE et PME.


71
ème
congrès des Experts-Comptables : présentation de nouvelles innovations Cegid

Cegid a présenté lors du dernier congrès des experts-comptables (à Bruxelles du 28 au 30 septembre dernier), les dernières innovations du Groupe et notamment celles liées à la plateforme digitale Doclink proposée aux experts-comptables pour le développement de services collaboratifs avec leurs clients TPE-PME telles que la dématérialisation des factures avec la Box, le dispositif « Pass Social » pour notamment répondre aux enjeux de la DSN, les indicateurs de pilotage accessibles en mobilité, l'archivage à valeur probante et la signature électronique.

Evolution du capital de Cegid Group

Euronext Paris a fait connaître à l'Autorité des marchés financiers qu'à la date du 6 octobre 2016, date ultime fixée pour le dépôt par les intermédiaires financiers des ordres présentés à la réouverture de l'offre publique d'achat initiée par la société par actions simplifiée Claudius France visant les actions et les bons d'acquisition d'actions remboursables (BAAR) de la société CEGID GROUP, elle a reçu en dépôt :

– 146 169 actions CEGID GROUP;


– 1 500 BAAR 2018 CEGID GROUP.

Au total, Claudius France détient par conséquent, conjointement avec la société Claudius Finance, 8 355 974 actions CEGID GROUP représentant autant de droits de vote, soit 90,50 % du capital et 90,11 % des droits de vote de la société
(1)
et, en tenant compte des 136 807 actions auto-détenues par CEGID GROUP, 91,98 % du capital social et 91,58 % des droits de vote de CEGID GROUP.


Claudius France détient en outre (i) 7 435 BAAR 2017 et (ii) 19 782 BAAR 2018, soit 94,68% des 28 745 BAAR en circulation.

Euronext Paris publiera le calendrier de règlement-livraison de l'offre qui vient de se clôturer.


_______


(1)
Sur la base d'un capital composé de 9 233 057 actions représentant 9 273 186 droits de vote en application du 2ème alinéa de l'article 223-11 du règlement général.

Perspectives

Cegid dispose de nombreux atouts pour accompagner les investissements des entreprises et du secteur public dans leur transformation numérique, en s'appuyant sur un business model orienté vers un niveau élevé de revenus récurrents (66 % du chiffre d'affaires) portés principalement par les revenus de SaaS. L'objectif de Cegid reste, pour l'ensemble de l'exercice de poursuivre son développement en France et à l'international (Retail et Talent), tout en améliorant ses performances opérationnelles courantes.

L'environnement économique en 2016 en France, qui ne s'est pas amélioré, a pesé sur la performance de Cegid à date. Cegid espère toujours atteindre ses objectifs pour 2016, mais leur réalisation reste conditionnée au niveau d'activité du quatrième trimestre civil, période traditionnellement à forte saisonnalité et volatilité. Par ailleurs, il est rappelé que des charges opérationnelles non courantes liées aux opérations d'évolution du capital de Cegid Group et des éléments financiers liés à la structuration de son financement, auront un impact négatif sur le résultat net annuel. Ce contexte particulier ne remet pas en cause les ambitions du groupe pour 2017, de développement de son activité et de croissance de son Résultat Opérationnel Courant.

Calendrier

Le calendrier des dates de publications et de manifestations est disponible à l'adresse suivante : http://www.cegid.com/calendrier-financier

(Les chiffres publiés dans le présent communiqué sont des chiffres provisoires, estimés et non audités.)

Communication Financière


Cegid Group


52 quai Paul Sédallian


69279 Lyon Cedex 09


Tél : 04 26 29 50 20


dirfin@cegid.fr / www.cegid.com

Marché de cotation : Euronext Paris Compartiment B


Code ISIN Action : FR0000124703


Reuters : CEGI.PA


Bloomberg : CGD FP


ICB : 9537 Software


Indices : CAC ALL SHARES – CAC ALL-TRADABLE – CAC MID & SMALL


CAC SOFT. & C.S. – CAC TECHNOLOGY – NEXT 150 – EnterNext© PEA-PME 150 – CAC PME

 



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Source: CEGID GROUP via GlobeNewswire

HUG#2048891