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Cintas Corporation annonce ses résultats pour le premier trimestre de l’exercice 2017

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CINCINNATI–(BUSINESS WIRE)–Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) vient d’annoncer aujourd’hui les résultats pour le premier trimestre de l’exercice 2017 clos le 31 août 2016. Au premier trimestre, le chiffre d’affaires s’est élevé à 1,29 milliards de dollars, soit une augmentation de 7,9 % par rapport à la même période de l’exercice précédent. La croissance organique, qui est

CINCINNATI–(BUSINESS WIRE)–Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) vient d’annoncer aujourd’hui
les résultats pour le premier trimestre de l’exercice 2017 clos le 31
août 2016.

Au premier trimestre, le chiffre d’affaires s’est élevé à 1,29 milliards
de dollars, soit une augmentation de 7,9 % par rapport à la même période
de l’exercice précédent. La croissance organique, qui est ajustée en
fonction des impacts des acquisitions et des fluctuations des taux de
change, s’est montée à 5,7 %.

Le bénéfice d’exploitation au premier trimestre de l’exercice 2017 s’est
élevé à 216,0 millions de dollars, en augmentation de 11,6 % par rapport
à la même période de l’exercice précédent. La marge opérationnelle s’est
améliorée de 15,5 % à 16,0 % du chiffre d’affaires par rapport au
premier trimestre de l’exercice précédent. Le bénéfice d’exploitation de
l’exercice 2017 comprend 2,8 millions de dollars de charges
transactionnelles liées à l’accord récemment annoncé sur l’acquisition
de G&K Services, Inc. (G&K).

Le bénéfice net des activités poursuivies au premier trimestre de
l’exercice 2017 s’est élevé à 138,1 millions de dollars, à comparer à
106,2 millions de dollars durant la même période de l’exercice
précédent, et les bénéfices par action après dilution (BPA) des
activités poursuivies pour le premier trimestre de l’exercice 2017 se
sont élevées à 1,26 dollars, à comparer à 0,93 dollar pour le premier
trimestre de l’exercice précédent. Le bénéfice net et le BPA au premier
trimestre de l’exercice 2017 ont augmenté de 30,0 % et 35,5 %
respectivement, par rapport à la même période de l’exercice précédent.
Le bénéfice net des activités poursuivies en tant que pourcentage du
chiffre d’affaires s’est amélioré en passant de 8,9 % (au cours du
premier trimestre de l’exercice précédent) à 10,7 %.

Au cours du premier trimestre de l’exercice 2017, la norme comptable
révisée 2016-09 (ASU 2016-09), Améliorations de la comptabilité du
paiement des employés fondé sur les actions
, a été adoptée.
Conformément à ASU 2016-09, les avantages et déficiences fiscales
excédentaires associés au paiement des employés fondé sur les actions ne
sont plus reconnus comme un capital supplémentaire versé dans le bilan,
mais sont reconnus directement comme charges ou produits d’impôt dans le
compte de résultat pour la période de référence dans laquelle ils se
produisent. D’autres éléments de l’état financier concerné sont les
charges de rémunération fondée sur les actions et le calcul des actions
en circulation après dilution complète. Le bénéfice net du BPA au
premier trimestre de l’exercice 2017 suite à l’adoption d’ASU 2016-09
s’est élevé à 0,14 dollar, se composant d’une réduction de la charge
d’impôt de 0,16 dollar partiellement compensée par l’impact négatif de
0,01 dollar provenant des charges supplémentaires de rémunération fondée
sur les actions réduisant le bénéfice d’exploitation et par l’impact
négatif de 0,01 dollar provenant d’une augmentation du nombre d’actions
en circulation après dilution.

Scott D. Farmer, président-directeur général de Cintas, a déclaré : «
Lors de l’exercice 2016, qui s’est terminé récemment, nous avons atteint
un chiffre d’affaires et un BPA records et avons augmenté le BPA selon
un pourcentage à deux chiffres pour la sixième année consécutive. Nous
avons le plaisir de signaler une poursuite des excellents résultats au
premier trimestre de l’exercice 2017. Ce début solide nous positionne
pour une autre année de résultats records. »

M. Farmer a conclu : « Suite à nos résultats du premier trimestre, nous
mettons à jour nos prévisions annuelles. Nous nous attendons à ce que le
chiffre d’affaires de l’exercice 2017 se trouve dans une fourchette de
5,160 milliards de dollars à 5,225 milliards de dollars et que le BPA
des activités poursuivies pour l’exercice 2017 se trouve dans une
fourchette de 4,55 à 4,63 dollars. Ces prévisions ne comprennent pas une
détérioration potentielle de l’économie américaine, de futurs rachats
d’actions, ou tout impact financier futur suite à notre acquisition de
G&K, y compris les charges transactionnelles. Elles comprennent l’impact
d’une journée ouvrée de moins durant l’exercice 2017 par rapport à
l’exercice 2016, et cela suppose un impact négatif durant les trimestres
restant de l’exercice 2017 suite à l’adoption d’ASU 2016-09, de sorte
que nous terminerons l’exercice 2017 avec un avantage net estimé pour le
BPA de 0,07 dollar. »

Le tableau ci-dessous offre une comparaison du chiffre d’affaires et du
BPA des activités poursuivies de l’exercice 2016 à nos prévisions pour
l’exercice 2017.

         

 

 

Exercice 2016

Exercice 2017
Bas de la
fourchette

Croissance par rapport à
l’exercice 2016

Exercice 2017
Haut de la
fourchette

Croissance par rapport à
l’exercice 2016

 

Chiffre d’affaires (en millions de dollars)

$4.905,5

$5.160,0

5,2 %

$5.225,0

6,5 %

 

BPA des activités poursuivies

$4,09

$4,55

11,2 %

$4,63

13,2 %

 

À propos de Cintas

Cintas Corporation aide plus de 900 000 entreprises de tous types et de
toutes tailles à être prêts (Ready™) à ouvrir leurs portes en
toute confiance chaque jour en proposant une vaste gamme de produits et
de services améliorant l’image de marque des clients et aidant leurs
établissements et leurs employés à maintenir une propreté, une sécurité
et une apparence exemplaires. Ses uniformes, produits d’entretien des
sols, fournitures de toilettes, produits de premiers soins et de
sécurité, extincteurs et tests incendie, et formation sur la sécurité et
la conformité permettent aux clients de Cintas de se préparer pour leur
journée (Ready for the Workday™). Ayant son siège à Cincinnati,
Cintas est une société ouverte inscrite à la cote Nasdaq Global Select
sous le symbole CTAS et la société fait partie de l’indice 500 de
Standard & Poor.

AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

La Private Securities Litigation Reform Act de 1995 comporte des
règles d’exonération en cas de contentieux civil relatif aux énoncés
prospectifs.
Les énoncés prospectifs se caractérisent par
l’emploi de termes comme « estime », « anticipe », « prédit », «
projette », « planifie », « s’attend à », « a l’intention de », « vise
», « prévoit », « croit », « cherche à », « pourrait », « devrait », «
peut », « fera », ou leur version négative, ainsi que de mots, termes et
expressions semblables, et par le contexte dans lequel ils sont utilisés.

Les énoncés de ce type se fondent sur les attentes actuelles de
Cintas et ne sont valides qu’à la date de leur émission.
Veuillez
ne pas vous fier outre mesure à des énoncés prospectifs, quels qu’ils
soient.
Nous ne saurions garantir leur réalisation. Ces
énoncés comportent un certain nombre de risques, d’incertitudes,
d’hypothèses potentiellement erronées et d’autres facteurs susceptibles
d’entraîner un écart entre les résultats réels et ceux qui sont
mentionnés ou sous-entendus dans le présent communiqué de presse.
Les
facteurs susceptibles d’entraîner un tel écart incluent, sans toutefois
s’y limiter, notre incapacité de recevoir l’approbation des actionnaires
de G&K Services pour la transaction proposée ; la possibilité que les
conditions de clôture de la transaction envisagée ne soient pas
satisfaites ou exemptées, y compris le fait qu’une entité
gouvernementale n’interdise, ne retarde, ou ne refuse d’accorder
l’approbation réglementaire ; le retard de clôture de la transaction
proposée ou la possibilité de la réalisation de la transaction proposée
; la possibilité des autorités réglementaires d’exiger des
désinvestissements en relation à la transaction proposée ; l’apparition
de tout événement qui pourrait entrainer l’annulation de l’accord de
fusion ; le risque que des contentieux avec certains actionnaires
relatifs à transaction envisagée pourrait impacter le calendrier ou la
réalisation de la transaction envisagée ou entrainer des coûts
considérables de défense, d’indemnisation et de responsabilité ; les
risques liés à l’accomplissement des synergies de coûts et les délais
afférents, y compris si la transaction proposée serait relutive et
réalisée dans les délais prévus ; les risques liées à la perturbation
causée par la transaction proposée vis-à-vis de G&K Services et de sa
direction ; l’impact de l’annonce de la transaction sur la capacité de
G&K Services à retenir et recruter des employés clé, et à maintenir ses
relations avec sa clientèle, ses fournisseurs et autres parties tierces
; sa capacité à d’intégrer promptement et de façon effective les
acquisitions, y compris G&K Services et ZEE Medical ; la possibilité
d’encourir des coûts opérationnels supérieurs aux anticipations,
notamment ceux de l’énergie et des carburants, la baisse du volume des
ventes, la perte de clients du fait des tendances envers
l’externalisation, le rendement des acquisitions et leurs coûts
d’intégration, y compris G&K Services et ZEE Medical ; les fluctuations
dans les coûts des matériaux et de la main d’œuvre, y compris
l’augmentation des frais médicaux, les coûts et répercussions possibles
des activités syndicales, l’incapacité à se conformer aux
réglementations gouvernementales concernant la discrimination en matière
d’emploi, la rémunération, les prestations de santé et de sécurité et
les autres avantages sociaux des employés ; l’effet sur les opérations
des fluctuations du taux de change, des droits de douane et autres
risques politiques, économiques et réglementaires ; les incertitudes
concernant toute dépense ou responsabilité existante ou nouvellement
découverte liée à la conformité aux lois environnementales et à la
remise en état de l’environnement, les frais, les résultats et
l’évaluation en cours des contrôles internes des rapports financiers
exigés par la loi Sarbanes-Oxley de 2002 ; les couts liés à la mise en
œuvre de notre système SAP ; les perturbations causées par
l’inaccessibilité des données des systèmes informatiques, y compris les
risques de la cybersécurité ; le déclenchement ou le résultat de
litiges, d’enquêtes ou d’autres poursuites, la hausse des frais
d’approvisionnement ou de distribution des produits, la perturbation des
opérations à la suite d’événements catastrophiques ou extraordinaires,
le montant et le calendrier des opérations de rachat de nos actions
ordinaires (le cas échéant), les modifications des lois fédérales et des
lois des provinces ou des États sur la fiscalité et le travail ; et les
réactions de la concurrence en matière de prix et de service ; et la
finalisation de nos états financiers pour le trimestre clos le 31 août
2016. Cintas ne s’engage nullement à publier des révisions de ces
énoncés prospectifs ou à les actualiser, que ce soit pour faire suite à
de nouvelles informations ou afin de refléter des événements, des
circonstances ou tout autre développement imprévu survenant après la
date de diffusion de ces énoncés.
Une description plus complète
de ces risques et incertitudes ainsi que d’autres points figurent dans
notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 mai
2016 et dans nos rapports sur formulaires 10-Q et 8-K.
Les
risques et incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas
les seuls auxquels nous sommes exposés. D’autres risques et incertitudes
dont nous n’avons pas connaissance ou que nous ne considérons pas comme
menaçants à l’heure actuelle peuvent également nuire à nos activités.

     
Cintas Corporation
Comptes de résultats consolidés condensés
(non vérifiés)
(en milliers, sauf pour les données par action)
 
 
Trimestre clos le

31 août
2016

 

31 août
2015

  % variation
 
Chiffre d’affaires :
Location d’uniformes et installations $ 999.596 $ 938.408 6,5
Autre   294.534       260.482   13,1
Chiffre d’affaires total 1.294.130 1.198.890 7,9
 
Frais et dépenses :
Coût des locations d’uniformes et des installations 540.932 518.503 4,3
Autres coûts 169.424 156.243 8,4
Frais commerciaux et administratifs 374.026 338.637 10,5
Dépenses d’acquisition de G&K Services   2.787         100,0
 
Bénéfice d’exploitation 206.961 185.507 11,6
 
Intérêts créditeurs (65 ) (119 ) -45,4
Intérêts débiteurs   14.172       16.412   -13,6
 
Bénéfice avant impôts 192.854 169.214 14,0
Impôt sur le revenu   54.763       63.016   -13,1
Revenu issu des activités poursuivies 138.091 106.198 30,0
Pertes issues des activités abandonnées, hors taxe         (6.017 ) 100,0
Bénéfice net $ 138.091     $ 100.181   37,8
 
Bénéfice de base par action :
Activités poursuivies $ 1,29 $ 0,94 37,2
Activités abandonnées   0,00       (0,05 ) 100,0
Bénéfice de base par action $ 1,29     $ 0,89   44,9
 
Bénéfice de base par action :
Activités poursuivies $ 1,26 $ 0,93 35,5
Activités abandonnées   0,00       (0,05 ) 100,0
Bénéfice dilué par action : $ 1,26     $ 0,88   43,2
 
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation 104.483 110.597
Nombre moyen dilué d’actions en circulation 107.114 112.229
 
 
CINTAS CORPORATION SUPPLEMENTAL DATA
   
Trimestre clos le

31 août
2016

 

31 août
2015

arge brute des locations d’uniformes et des installations 45,9 % 44,7 %
Autre marge brute 42,5 % 40,0 %
Marge brute totale 45,1 % 43,7 %
Marge nette, activités poursuivies 10,7 % 8,9 %
 
 
Calcul du bénéfice par action après dilution issu des activités
poursuivies
   
Trimestre clos le

31 août
2016

 

31 août
2015

 
Bénéfice issu des activités poursuivies $ 138.091 $ 106.198
Moins : bénéfice issu des activités poursuivies attribué aux titres
participatifs
  2.727     1.742
Bénéfice issu des activités poursuivies à la disposition des
actionnaires ordinaire
$ 135.364   $ 104.456
 
Nombre moyen pondéré de base des actions ordinaires en circulation 104.483 110.597
Effet des titres dilués – options d’achat d’actions des employés   2.631     1.632
Nombre moyen pondéré dilué des actions ordinaires en circulation   107.114     112.229
 
Produits dilués par action des activités poursuivies $ 1,26   $ 0,93
 
 
Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR et
divulgation conformément au règlement G
 
Le présent communiqué de presse contient des mesures financières non
conformes aux PCGR au sens du Règlement G promulgué par la
Securities and Exchange Commission (Commission des valeurs
mobilières des États-Unis). Pour compléter ses états financiers
consolidés présentés conformément aux principes comptables
généralement reconnus aux États-Unis (PCGR), la société prévoit des
mesures financières non PCGR supplémentaires relatives aux recettes
et à leur croissance, à la marge brute, au bénéfice d’exploitation,
au bénéfice net, au bénéfice dilué par action et au flux de
trésorerie. La société estime que ces mesures financières non
conformes aux PCGR sont appropriées pour améliorer la compréhension
de ses résultats passés ainsi que les perspectives pour les
performances futures. Un rapprochement de la différence entre ces
mesures financières non-PCGR et les mesures financières les plus
directement comparables calculées conformément aux PCGR est indiqué
ci-dessous ou dans le texte explicatif des tableaux du communiqué de
presse.
 
 
Calcul du flux de trésorerie disponible
   
Exercice clos le

31 août
2016

 

31 août
2015

 
Liquidités nettes issues des activités d’exploitation $ 157.588 $ 143.083
 
Dépenses d’immobilisation   (78.580 )     (62.631 )
 
Flux de trésorerie disponible $ 79.008     $ 80.452  
 
Calcul du flux de trésorerie disponible Le flux de trésorerie
disponible permet à la direction d’évaluer le rendement financier de
la société. La direction est d’avis que le flux de trésorerie
disponible est utile pour les investisseurs, car il associe le flux
de trésorerie d’exploitation de la société au capital utilisé pour
assurer la continuité, l’optimisation et le développement des
activités.
 
         
DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES


Location d’uniformes
et installations

 

Services de premiers
soins et de
sécurité

 

Tous
autres

  Entreprise(1)   Total
Pour le trimestre clos le 31 août 2016
Chiffre d’affaires $ 999.596 $ 124.839 $ 169.695 $ $ 1.294.130
Marge brute $ 458.664 $ 57.126 $ 67.984 $ $ 583.774
Frais commerciaux et administratifs $ 270.632 $ 45.615 $ 57.779 $ $ 374.026
Frais d’acquisition de G&K Services $ 2.787 $ $ $ $ 2.787
Intérêts créditeurs $ $ $ $ (65 ) $ (65 )
Intérêts débiteurs $ $ $ $ 14.172 $ 14.172
Bénéfice (perte) avant impôts $ 185.245 $ 11.511 $ 10.205 $ (14.107 ) $ 192.854
Actifs $ 3.109.120 $ 578.855 $ 315.403 $ 163.767 $ 4.167.145
 
Pour le trimestre clos le 31 août 2016
Chiffre d’affaires $ 938.408 $ 99.488 $ 160.994 $ $ 1.198.890
Marge brute $ 419.905 $ 42.111 $ 62.128 $ $ 524.144
Frais commerciaux et administratifs $ 254.524 $ 33.519 $ 50.594 $ $ 338.637
Intérêts créditeurs $ $ $ $ (119 ) $ (119 )
Intérêts débiteurs $ $ $ $ 16.412 $ 16.412
Bénéfice (perte) avant impôts $ 165.381 $ 8.592 $ 11.534 $ (16.293 ) $ 169.214
Actifs $ 2.865.675 $ 397.573 $ 341.839 $ 511.378 $ 4.116.465
 
(1) Les actifs de la société incluent les espèces et les
titres négociables pour toutes les périodes. Les actifs de la
société au 31 août 2015 incluent l’investissement dans le
partenariat Shred-it.
 
         
Cintas Corporation
Bilan consolidé
(en milliers, sauf données par action)
 
 

ACTIF

31 août
2016

31 mai
2016

(non vérifié)
Actifs à court terme :
Espèces et quasi-espèces $ 99.209 $ 139.357
Titres négociables 64.558 70.405
Comptes débiteurs, nets 586.372 563.178
Stocks, nets 262.156 249.362
Uniformes et autres articles de location en service 542.124 539.956
Impôt sur les sociétés, actuel 1.712
Charges payées d’avance et autres actifs à court terme   40.329     26.065  
Total des actifs à court terme 1.594.748 1.590.035
 
Biens et équipements, au coût, nets 1.033.160 994.237
 
Investissements 140.876 124.952
Survaleur 1.298.375 1.291.593
Contrats de service, nets 84.792 83.715
Autres actifs, nets   15.194     14.283  
 
$ 4.167.145   $ 4.098.815  
 

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

 
Passif à court terme :
Comptes créditeurs $ 129.650 $ 114.514
Rémunération à payer et obligations connexes 64.692 101.976
Charges à payer 313.888 349.065
Impôt sur les sociétés, actuel 38.829
Dette à long terme exigible à moins d’un an   163.800     250.000  
Total du passif à court terme 710.859 815.555
 
Passif à long terme :
Dette à long terme exigible à plus d’un an 1.044.628 1.044.422
Impôts différés 255.380 259.475
Charges à payer   168.876     136.704  
Total du passif à long terme 1.468.884 1.440.601
 
Capitaux propres :
Actions privilégiées, sans valeur nominale :
100.000 actions autorisées, aucune en circulation
Actions ordinaires, sans valeur nominale : 463.375 409.682
425.000.000 actions autorisées
Exercice 2017 : 180.482.036 actions émises et 104.905.807 actions en
circulation
Exercice 2016 : 179.598.516 actions émises et 104.213.479 actions en
circulation
Capital d’apport 161.938 205.260
Bénéfices non répartis 4.970.647 4.805.867
Obligations d’État : (3.572.146 ) (3.553.276 )
Exercice 2017 : 75.576.229 actions
Exercice 2016 : 75.385.037 actions
Cumul des autres éléments du résultat étendu   (36.412 )   (24.874 )
Total des capitaux propres   1.987.402     1.842.659  
 
$ 4.167.145   $ 4.098.815  
 
         
Cintas Corporation
États condensés consolidés des flux de trésorerie
(non vérifiés)
(en milliers)
 
 
Trimestre clos le

31 août
2016

31 août
2015

Flux de trésorerie issus des activités
d’exploitation :

Bénéfice net $ 138.091 $ 100.181
 

Ajustements pour rapprocher le bénéfice net des liquidités nettes
issues des activités d’exploitation :

Amortissement 39.679 36.165
Amortissement des immobilisations incorporelles 3.489 3.603
Rémunération à base d’actions 20.779 23.917
Gain réalisé sur les opérations de stockage (4.843 )
Perte sur l’investissement dans le partenariat Shred-it 14.516
Impôts différés 1.970 5.632

Variation des actifs et passifs à court terme, hors acquisitions :

Comptes débiteurs, nets (22.946 ) (19.255 )
Stocks, nets (13.017 ) (8.109 )
Uniformes et autres articles de location en service (1.872 ) (4.939 )
Charges payées à l’avance et autres actifs à court terme (5.655 ) (6.024 )
Comptes créditeurs 17.480 15.531
Rémunération à payer et obligations connexes (37.276 ) (35.579 )
Charges à payer et autres (23.676 ) (26.253 )
Impôt sur les sociétés, actuel   40.542     48.540  
 
Liquidités nettes issues des activités d’exploitation 157.588 143.083
 

Flux de trésorerie issus des activités
d’investissement :

 
Dépenses d’investissement (78.580 ) (62.631 )
Produits du rachat de titres négociables 109.612 152.907
Achat de titres négociables et investissements (119.729 ) (196.020 )
Produits des opérations de stockage 24.395
Acquisitions d’entreprises, hors trésorerie acquise (10.991 ) (121.434 )
Autre, net   (918 )   921  
 
Flux de trésorerie nets issus des activités d’investissement (100.606 ) (201.862 )
 

Flux de trésorerie issus des activités de
financement :

 
Produits issus des effets de commerce, net 163.800
Remboursement de la dette (250.000 ) (16 )
Frais de financement de la dette à court terme prépayée (8.625 )
Produits de l’exercice des rémunérations à base d’actions 16.282 11.844
Rachat d’actions ordinaires (18.870 ) (221.598 )
Autre, net   385     51  
 
Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités de financement (97.028 ) (209.719 )
 
Impact des variations du taux de change sur les espèces et les
quasi-espèces
  (102 )   (1.715 )
 
Diminution nette des espèces et des quasi-espèces (40.148 ) (270.213 )
 
Espèces et quasi-espèces en début d’année   139.357     417.073  
 
Espèces et quasi-espèces en fin d’année $ 99.209   $ 146.860  

Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière
être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse
foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction
devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Contacts

Cintas Corporation
J. Michael Hansen, 513-701-2079
Vice-président
senior finances et directeur financier
ou
Paul F. Adler,
513-573-4195
Vice-président et trésorier