Press release

ELECTRO POWER SYSTEMS ACCÉLÈRE SON DÉVELOPPEMENT ET RENFORCE L’ÉQUIPE DE GESTION POUR SOUTENIR LA CROISSANCE

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Chiffre d’affaires consolidé du Groupe de 2,6 millions d’euros au premier semestre 2016 et carnet de commandes et backlog1 de 6,0 millions d’euros Marge brute de 1,1 million d’euros, égale à 42 % du chiffre d’affaires net du premier semestre 2016 Trésorerie nette de 2,8 millions d’euros fin juin 20162 ; et depuis septembre 2016, 2,5 millions d’euros de lignes de crédit accordées par Unicredit pour soutenir la

  • Chiffre daffaires consolidé du Groupe de
    2,6 millions d’euros au premier semestre 2016 et carnet de commandes
    et backlog
    1 de
    6,0 millions d’euros
  • Marge brute de 1,1 million d’euros, égale à 42 % du chiffre daffaires
    net du premier semestre 2016
  • Trésorerie nette de 2,8 millions d’euros fin juin 20162
    ; et depuis septembre 2016, 2,5 millions d’euros de lignes de crédit
    accordées par Unicredit pour soutenir la croissance du Groupe
  • Taux de conversion du pipeline3
    de projets de 10 %
  • De solides projets en Afrique et en Asie grâce aux partenariats
    technologiques et aux références d’Enel, Toshiba, Terna, Necsom et
    General Electric
  • Mise en service prévue au Chili de la première centrale électrique
    hybride avec HyESS intégré par le module de stockage d
    hydrogène
  • Réorganisation de léquipe de gestion et de la gouvernance
    du Groupe : nomination de Paolo Morandi au poste de Chief
    Operating Officer
    ; et recrutement de trois nouveaux
    dirigeants de haut niveau : Paolo Bonetti au poste de Chief
    Financial Officer
    , Michela Costa au poste de
    Executive Vice President Operations
    , et Andrea Rossi
    au poste de Chief Business Officer.

PARIS & MILAN–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Conseil d’Administration d’Electro Power Systems S.A.EPS
», ou le « Groupe »), un pionnier des solutions de stockage
d’énergie propre, présidé par Massimo Prelz Oltramonti, a examiné et
approuvé le rapport financier semestriel 2016.

PRINCIPALES DONNEìES FINANCIEÌRES ET OPEìRATIONNELLES

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe est de 2 615 517 € au premier
semestre 2016, comparé à 198 429 € au premier semestre 2015.
Le backlog du carnet de commandes du Groupe sont d’un montant
égal à 6,0 millions d’euros et le taux de conversion du pipeline
de projets a augmenté à 10 %.

La croissance du chiffre d’affaires, du backlog et du pipeline
sont principalement liés à la stratégie de développement du Groupe de
s’axer, depuis le deuxième semestre 2015, sur:

(i) les pays émergents, par des systèmes hybrides (Hybrid Energy
Storage System – HyESS
) qui n’utilisent que des sources d’énergies
renouvelables et des technologies de stockage générant de l’énergie à
coût plus faible ; et

(ii) les marchés développés, par de solides partenariats technologiques
et références avec Enel, Toshiba, Terna et General Electric.

La stratégie de développement commercial du groupe place 80 % du
pipeline de projets en Afrique et en Asie où, avant même la mise en
place du réseau commercial et d’assistance déjà planifié, les solutions
hybrides d’énergie proposées par le Groupe ont suscité un vif intérêt.

Ainsi, EPS a conclu un contrat avec Necsom en Afrique de l’Est pour
commencer la deuxième phase de développement d’une centrale électrique
innovante dans la Corne de l’Afrique. La centrale électrique hybride,
située à Garowe, dans l’État du Pountland en Somalie, est alimentée par
de l’énergie solaire, de l’énergie éolienne, des générateurs
traditionnels et en stockant énergie transforme les sources
renouvelables intermittentes installées par le Groupe en sources
d’énergie stables, faisant économiser plus d’un million de litres de
diesel chaque année, et faisant baisser de 17 % les factures
d’électricité.

Les résultats financiers du premier semestre 2016 montrent une marge
brute de 1 092 368 €, ce qui représente 42 % du chiffre d’affaires
consolidé du Groupe, et confirme la rentabilité commerciale et
technologique du Groupe.

Dans la ligne du développement commercial, les charges de personnel et
les charges d’exploitation augmentent pour passer respectivement à 1 830
867 € et à 1 279 589 €, principalement du fait de l’acquisition d’Elvi
Energy dans la première partie de l’année 2016, qui a joué un rôle clé
dans l’exploitation de la nouvelle stratégie du Groupe.

À la fin du premier semestre 2016, la trésorerie nette du Groupe est de
2 807 968 €, en comparaison à 8 285 208 € au 31 décembre 2015, et a été
principalement impactée par l’augmentation du fonds de roulement liées à
l’augmentation du backlog de commandes, ainsi que par des
investissements en recherche et développement visant à mettre en
application le potentiel du HyESS et du module à hydrogène. À cette fin,
en juillet 2016, Unicredit a approuvé le soutien de la croissance du
Groupe, avec une première ligne de 500 000 euros de financement du fonds
de roulement à court terme, et une ligne de crédit à moyen et long terme
de 2 000 000 d’euros pour soutenir les investissements et la croissance
des commandes. Les contrats de financement ont été signe le 19 septembre
2016, et la ligne à moyen et long terme a été affecté le même jour.

Les tests visant à l’obtention de la certification du HyESS integré
aussi avec le module à hydrogène se sont terminés avec succès en
juillet, après des essais effectués par des laboratoires internationaux
de premier plan. La première mise en service du ce système est prévu au
Chili en collaboration avec un « utility » global.

Le 30 juin 2016, soit un an à peine après l’introduction en bourse sur
le marché réglementé, le Groupe a installé 46,3 MWh de systèmes de
stockage d’énergie et 8,6 MW de centrales électriques hybrides (Hybrid
Power Plants
) dans 21 pays, avec des projets auxquels ont participé
des clients prestigieux et des partenaires stratégiques comme Terna,
Enel, Nescom, Toshiba, et General Electric.

______________________

1 Le backlog comprend (i) les factures deìjaÌ eìmises en
2016, mais pas encore enregistreìes comme « chiffre d’affaires », plus
(ii) les ordres d’achat reçus aÌ la date des preìsentes, ainsi que
(iii) les revenus deìjaÌ contracteìs ou qui devraient être geìneìreìs
en 2016 et/ou 2017 baseìs sur les engagements actuels des clients
2
N’inclut pas 0,1 million en actions propres et liquidité d’après le
contrat de liquidité, ce qui conduit à la situation des 2.9 million
d’euros indiquée dans le communiqué de presse en date du 28 juillet 2016.
3
Taux de conversion du pipeline signifie le valeur en euros des ordres du
backlog, divisé par le montant global nominal des projets totaux dans la
pipeline.

NOUVELLE STRUCTURE ORGANISATIONNELLE

En conséquence de l’acquisition finalisés au premier semestre 2016 et de
la nouvelle phase de croissance du Groupe, EPS a mis en place une
réorganisation sociétaire et de l’équipe de gestion.

Paolo Morandi, qui a acquis plus de 15 ans d’expérience chez ABB et AEG,
avant de devenir directeur général d’Elvi Elettrotecnica Vitali
S.p.A, a été nommé Chief Operating Officer du Groupe.

La gouvernance d’entreprise et son executive team du Groupe a été
renforcé par le recrutement de trois nouveaux hauts dirigeants :

  • Paolo Bonetti, après avoir travaillé chez Rabobank, Fiat Group et
    Banca IMI et bénéficiant de plus de 10 ans d’expérience comme
    directeur financier chez The Royal Bank of Scotland, CDB Webtech et
    M&C, a été nommé Chief Financial Officer;
  • Michela Costa, avocate et P.h.D., senior associate chez
    Clifford Chance puis directrice juridique pendant 10 ans chez British
    Petroleum et Sorgenia, a été nommée Executive Vice President
    Operations
    , pour coordonner les départements HR, juridique et
    affaires sociales, sécurité et communication ;
  • Andrea Rossi, MBA, après avoir travaillé dans l’investment banking chez
    Merrill Lynch et Thomson Reuters, comme entrepreneur et fondateur de
    Restopolis (TheFork.it, Tripadvisor Group) et comme directeur
    financier chez Vailog, a été nommé Chief Business Officer et est
    chargé du contrôle interne du business et de l’exploitation, ainsi que
    des systèmes d’informatifs du Group.

Enfin, dans le cadre de la valorisation technologique du Groupe :

  • Daniele Rosati, P.h.D. en ingénierie électrique, professeur à l’Ecole
    Polytechnique de Milan et déjà en charge du développement et de la
    mise en service des projets les plus complexes dans le domaine du
    stockage de l’énergie, comme celui de Terna Power Intensive Project, a
    été nommé vice-président exécutif, et est aussi en charge de
    l’ingénierie du Groupe.
  • Nicola Vaninetti, qui a plus de 15 ans d’expérience en électronique de
    puissance pour les systèmes renouvelables et le stockage d’énergie des
    plus complexes centrales hybrides électriques, a été nommé Executive
    Vice President
    , et est chargé des produits et des solutions
    hybrides du Groupe.

EPS annonce que Fabio Magnani, Chief Operating Officer, a quitté
le Groupe depuis le 31 août 2016 et le remercie pour le travail accompli.

À propos d’Electro
Power Systems

Electro Power Systems (EPS) travaille dans le secteur des énergies
renouvelables, en étant spécialisé dans les solutions hybrides de
stockage qui permettent aux sources d’énergies renouvelables
intermittentes d’être transformées en sources de courant stables.

Grâce à une technologie couverte par 125 brevets et demande de brevets
et plus de 10 ans de R&D, le Groupe a mis au point des solutions
hybrides intégrées de stockage de l’énergie pour stabiliser les réseaux
électriques dans lesquels les sources d’énergie renouvelables ont une
grande pénétration, et pour alimenter les zones hors réseaux des
économies émergentes à un prix assez bas. EPS fournit des solutions pour
énergies renouvelables, ce qui fait baisser les factures d’électricité
sans qu’il n’y ait besoin de subventions ni de régimes d’aide.

La mission du Groupe est de débloquer la transition énergétique en
contrôlant l’intermittence des sources d’énergie renouvelable. En
fournissant des systèmes de pointe pour maîtriser le caractère
intermittent des énergies renouvelables — et en les améliorant par des
technologies de stockage — et en fournissant la plate-forme unique,
proposée par le Groupe, à base d’hydrogène et d’oxygène (qui permet
d’avoir une autonomie plus longue sans avoir à utiliser des générateurs
diesel ou à gaz), les technologies du Groupe permettent d’alimenter les
collectivités locales en énergie renouvelable, 24 h sur 24 et 7 jours
sur 7, de manière plus propre et moins coûteuse. EPS est coté sur le
marché réglementé français Euronext et fait partie des indices CAC® Mid
& Small et CAC® All-Tradable, et a des bureaux à Paris et ses divisions
de recherche, de développement et de fabrication en Italie. Au total, le
Groupe a installé, et a en phase de mise en service, 10,5 MW de systèmes
de stockage d’énergie connectés au réseau, 8,6 MW de centrales hybrides
alimentées par le stockage d’électricité et d’énergies renouvelables, et
3 MW de systèmes hybrides à l’hydrogène. Cela permet une production
totale de 46,3 MW et 22,1 MW dans 21 pays du monde, notamment en Europe,
aux États-Unis, en Amérique latine, en Asie et en Afrique.

Pour plus d’informations : www.electropowersystems.com.

ANNEXES

1. RESULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

1.1 Résultats financiers consolidés

RESULTATS FINANCIERS CONSOLIDES
(montants en Euro)

  30/06/2016   31/12/2015   30/06/2015
 
Chiffre d’affaires 2.615.517 381.521 198.429
Autres revenus 8.683 266.495 266.021
Coûts des produits vendus (1.531.832) (135.357) (389.405)
MARGE BRUTE 1.092.368 512.659 75.045
Autres frais de dévelopement de produits (20.997) (595.890) 0
Frais de personnel (1.830.867) (1.720.150) (702.474)
Autres charges d’exploitation (1.279.589) (1.348.270) (1.133.063)
EBITDA (1) (2.039.085) (3.151.651) (1.760.492)
Stock-Option et Warrant (1.332.794) (4.646.452) (1.729.764)
Amortissement et dépréciation (486.866) (86.259) (26.095)
Dépréciation et réduction de la valeur comptable des actifs 65.071 80.369 52.129
Produits et charges non-récurrents (738.737) (2.850.353) (1.548.885)
EBIT (1) (4.532.411) (10.654.346) (5.013.107)
Produits et charges financiers nets (8.559) (7.984) (5.313)
Impôts sur les sociétés (116.018) 64.806 64.806
BÉNÉFICE (DÉFICIT) NET (4.656.988) (10.597.524) (4.953.614)
Attribuable à :
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires 7.881.807 5.487.201 3.677.178
RÉSULTAT NET PAR ACTION (0,59) (1,93) (1,35)
 

(1) EBITDA et EBIT ne sont pas définis par l’IFRS. Ils le sont,
respectivement, en notes 3.6 et 3.10 du Rapport Financier Semestriel
2016 du Groupe.

1.2 États consolidés des autres éléments cumulés du résultat

Autres éléments du résultat global
(Montants en Euro)
  30/06/2016   31/12/2015   30/06/2015
 
BÉNÉFICE (DÉFICIT) NET (4.656.988) (10.597.524) (4.953.614)
 
Autres éléments cumulés du résultat global à reclasser en profit
ou perte dans les périodes ultérieures (Net d’impôts)
Écarts de change (418) (5.448) 45
Autres éléments cumulés du résultat étendu à ne pas reclasser en
profit ou perte dans les periodes ultérieures (net d’impôts)
Gains (pertes) actuariels sur les avantages dupersonnel (38.933) (2.973) 0
 
Autres éléments du bénéfice (déficit) global de l’exercice, en
net d’impôt
(39.351) (8.421) 45
 
Total des éléments du résultat global de l’exercice, en net
d’impôt
(4.696.339) (10.605.945) (4.953.569)
 
Part attribuable aux porteurs de titres de capital de la
société-mère
(4.696.339) (10.605.945) (4.953.569)
 

1.3 Bilan consolidé

ACTIFS
(montant en euros)
  30/06/2016   31/12/2015   30/06/2015
 
Immeubles, installations et équipements 912 097 748 115 68 133
Actifs incorporels 4 456 981 820 243 135 251
Autres immobilisations financières 90 364 65 582 788
TOTAL DE LACTIF IMMOBILISÉ 5 459 442 1 633 940 204 172
 
Créances clients 2 510 849 1 152 197 646 528
Stocks 1 610 934 938 933 786 183
Autres éléments de l’actif circulant 1 541 521 3 602 430 1 056 456
Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 808 017 8 573 811 10 813 712
TOTAL DE LACTIF CIRCULANT 8 471 321 14 267 371 13 302 879
 
TOTAL DE LACTIF 13 930 763 15 901 311 13 507 051
 
CAPITAUX PROPRES ET DETTES
(montants en euros)
30/06/2016 31/12/2015 30/06/2015
 
Capital souscrit 1 576 361 1 576 361 1 436 061
Prime de souscription 18 082 718 18 082 718 13 581 573
Autres réserves 5 643 809 4 394 930 1 550 481
Bénéfices non distribués (11 626 584) (1 029 060) (1 029 060)
Bénéfice (déficit) de la période/l’exercice (4 656 988) (10 597 524) (4 953 614)
 
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 9 019 316 12 427 425 10 585 441
 
Provisions pour indemnités de licenciement 598 411 336 403 315 585
Passif d’impôt différé non circulant 249 166 0 0
 
TOTAL DE LACTIF IMMOBILISÉ 847 577 336 403 315 585
 
Dettes fournisseurs 2 934 114 2 111 877 1 525 977
Autres éléments du passif circulant 1 037 531 999 862 1 080 048
Éléments du passif circulant financier 63 192 25 744 0
Impôt sur les bénéfices à payer 29 033 0 0
 
TOTAL DU PASSIF CIRCULANT 4 063 870 3 137 483 2 606 025
 
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES DETTES 13 930 763 15 901 311 13 507 051
 

1.4 Variation des capitaux propres consolidés

TABLEAU CONSOLIDÉ DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
(montants
en Euro)
  NOTES   Capital   Primes d’émissions   Autres réserves   Bénéfices (pertes) non distribués   Bénéfice (perte) pour la période   TOTAL NET FONDS PROPRES
Capitaux propres nets au 30 juin 2015 1.436.061   13.581.573   1.550.481   (1.029.060)   (4.953.614)   10.585.441
Réorganisation du groupe EPS 0 0 0 293.989 (293.989) 0
Affectation du résultat de l’exercice précédent 0 0 0 (293.989) 293.989 0
Actions auto-détenues 0 0 (63.772) 0 0 (63.772)
Stock-option et bons des souscriptions d’actionsbons des
souscriptions d’actions
0 0 2.916.580 0 0 2.916.580
Contribution au capital des actionnaires (introduction en bourse) 0 71.754 0 0 0 71.754
Augmentation de capital par apport des actionnaires       140.300   4.429.391   0   0   0   4.569.691
Pertes sur l’exerciceexercice 0 0 0 0 (5.643.910) (5.643.910)
Autres produits étendus 0 0 (8.359) 0 0 (8.359)
Gains et pertes actuariels sur régimes de retraite d’entreprise
de type dits définis à l’avance (« defined benefit plans »)
0 0 (2.973) 0 0 (2.973)
Écarts de change 0 0 (5.386) 0 0 (5.386)
Total du résultat global       0   0   (8.359)   0   (5.643.910)   (5.652.269)
Capitaux propres nets au 31 décembre 2015       1.576.361   18.082.718   4.394.930   (1.029.060)   (10.597.524)   12.427.425
Affectation du résultat de l’exercice précédent 0 0 0 (10.597.524) 10.597.524 0
Actions auto-détenues 0 0 (44.564) 0 0 (44.564)
Stock-option et bons des souscriptions d’actions  

(3.7)

  0   0   1.332.794   0   0   1.332.794
Pertes sur l’exercice 0 0 0 0 (4.656.988) (4.656.988)
Autres éléments du résultat global 0 0 (39.351) 0 0 (39.351)
Gains et pertes actuariels sur régimes de retraite d’entreprise
de type dits définis à l’avance (« defined benefit plans »)
0 0 (38.933) 0 0 (38.933)
Écarts de change 0 0 (418) 0 0 (418)
Total du résultat global       0   0   (39.351)   0   (4.656.988)   (4.696.339)
Capitaux propres nets au 30 juin 2016       1.576.361   18.082.718   5.643.809   (11.626.584)   (4.656.988)   9.019.316
 

1.5 État consolidé des flux de trésorerie

FLUX DE TRESORERIE
(Montants en Euro)
  1er sem. 2016   Année 2015   1er sem. 2015
 
Activités d’exploitation
Bénéfice (déficit) net (4.656.988) (10.597.524) (4.953.614)
Ajustement des flux hors caisse pour rapprocher les produits avant
impôts aux flux nets de trésorerie
Amortissements et dépréciations 486.866 86.259 26.095
Dépréciation et réduction de la valeur comptable des actifs (65.071) (80.369) (52.129)
Stock option et BSA : charges à payer 1.332.794 4.646.452 1.729.764
Régime de retraite d’entreprise de type dit défini à l’avance («
defined benefit plans »)
0 31.956 31.956
Produits relatifs aux accords avec ses créanciers 0 (235.933) (235.933)
Variation du fonds de roulement 0 0 0
(Augmentation) diminution des créances clients et autres et des
acomptes versés
677.475 (3.790.569) (350.240)
(Augmentation) diminution des stocks (606.930) (158.903) (34.393)
Augmentation (diminution) des dettes fournisseurs et des autres
dettes
1.137.687 745.226 222.233
Augmentation (diminution) des passifs non-courant 223.075 11.764 (9.054)
Flux de trésorerie nets des activités d’exploitation (1.471.092) (9.341.641) (3.625.315)
Investissements
(Augmentation) diminution des actifs incorporels (1.332.422) (706.846) 0
Flux de trésorerie nets liés au regroupement d’entreprises (2.740.902) 0 0
(Augmentation) diminution des Immobilisations corporelless (214.262) (726.261) (7.970)
Flux de trésorerie nets des activités d’investissements (4.287.586) (1.433.107) (7.970)
Financement
Remboursement des prêts financiers 0 0 0
Augmentation (diminution) des prêts financiers 37.448 0 0
Injection de trésorerie par les actionnaires 0 0 0
Rachat d’actions propres (44.564) (63.772) 0
Bons des souscriptions d’actions 0 4.397 4.397
Produits nets des augmentations de capital 0 17.921.769 13.280.326
Subventions 0 781.253 457.361
Flux de trésorerie nets des activités de financements (7.116) 18.643.647 13.742.084
 
EPS SA : trésorerie et équivalents trésorerie nette à l’ouverture de
l’exercice
0 37.000 37.000
Trésorerie et éq. Trésorerie nette à l’ouverture de l’exercice 8.573.811 667.913 667.913
Flux de trésorerie net (5.765.794) 7.868.899 10.108.799
Trésorerie et éq. Trésorerie nette à la clôture de l’exercice 2.808.017 8.573.811 10.813.712
 

1.6 Net Financial Position

NET FINANCIAL POSITION
(amounts in Euro)
  1st Half 2016   Full Year 2015   1st Half 2015
 
Cash and cash equivalent 2.808.017 8.573.811 10.813.712
Cash at banks and petty cash 2.807.968 8.285.208 10.438.292
Cash related to advances on grants 49 288.603 375.420
Current financial payables (49) (288.603) (375.420)
Cash on grants (49) (288.603) (375.420)
NET FINANCIAL POSITION 2.807.968 8.285.208 10.438.292
 

Contacts

Bureau de presse
Chiara Cartasegna
Directrice des
Relations Média International
Téléphone +39 02 45435516
Portable
: +39 348 9265993
E-mail : chiara.cartasegna@eps-mail.com
ou
Relations
investisseurs

Francesca Cocco
Vice-présidente Relations
Investisseurs
Téléphone +33 (0) 970 467 135
E-mail : fc@eps-mail.com