Press release

Groupe Flo est parvenue à un accord avec ses partenaires bancaires et son actionnaire de référence consolidant la bonne exécution de son nouveau plan stratégique

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PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News: A l’issue d’un processus de renégociation entamé en décembre 2015, Groupe Flo (Paris:FLO) a conclu un accord avec ses partenaires bancaires et son actionnaire de référence consolidant la bonne exécution de son plan stratégique. Les principales caractéristiques de cet accord sont les suivantes : Engagement de Financière Flo, actionnaire de référence de Groupe

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

A l’issue d’un processus de renégociation entamé en décembre 2015,
Groupe Flo (Paris:FLO) a conclu un accord avec ses partenaires bancaires
et son actionnaire de référence consolidant la bonne exécution de son
plan stratégique.

Les principales caractéristiques de cet accord sont les suivantes :

  • Engagement de Financière Flo, actionnaire de référence de Groupe Flo,
    de participer à une augmentation de capital ouverte au public, avec
    maintien du droit préférentiel de souscription, à réaliser au plus
    tard le 30 juin 2017 et d’en garantir la souscription par compensation
    avec l’intégralité de son prêt d’actionnaire (26,4m€ hors intérêts)
    et, le cas échéant, par apport en numéraire au-delà du montant de ce
    dernier. Cette augmentation dont le montant sera compris entre 39,7 et
    41,6 m€ (*) permettra un apport de « new money » à Groupe Flo compris
    entre 11,9 et 12,5m€ (*).
    Une résolution permettant la délégation
    au conseil d’administration de Groupe Flo SA à l’effet de procéder à
    une telle augmentation de capital sera inscrite à l’ordre du jour de
    la prochaine assemblée générale mixte qui se tiendra fin juin.
  • Décalage de la maturité du prêt senior à terme de 41m€ et du crédit
    revolving de 30m€ au 28 juin 2019 et renonciation au crédit
    d’investissement de 20m€, utilisé à date à hauteur de 3,7m€.
  • Réduction de l’amortissement du prêt senior à terme et du crédit
    d’investissement, ramené à 8m€ pour 2016, 2017 et 2018, contre environ
    21m€ par an précédemment pour 2016 et 2017.
  • Autorisation des partenaires bancaires afin que le financement du plan
    d’affaires soit en partie effectué par des cessions d’actifs non
    stratégiques. La cession de ces actifs permettra notamment d’investir
    dans le déploiement du nouveau concept de restaurants Hippopotamus, et
    constitue donc un volet important du plan de financement du Groupe.
  • Réaménagement des ratios financiers (ratio de leverage et ratio de
    couverture des frais financiers) et des tests de liquidité pour tenir
    compte du plan d’affaires et des paramètres du nouvel accord bancaire.

Cet accord permet l’exécution du nouveau plan stratégique dont les
principaux axes sont :

  • Le déploiement d’un nouveau concept de restaurants « Hippopotamus »
    dès le quatrième trimestre 2016.
  • La redynamisation des Brasseries et de Tablapizza autour d’un
    management renouvelé.
  • Le recentrage du Groupe autour de ses enseignes phares avec la cession
    d’actifs non-stratégiques.
  • La transformation de la culture managériale permettant une plus grande
    agilité au service des clients.

(*) Le montant définitif dépendra de la date de l’augmentation de capital

***

Comptes définitifs au 31 décembre 2015

Le Conseil d’Administration a arrêté les comptes de manière définitive
le 4 mai 2016 ; ceux-ci restent inchangés par rapport à la version
provisoire communiquée le 24 février 2016.

Le document de référence et le rapport financier annuel seront rendus
publics et déposés auprès de l’AMF le 13 mai 2016.

***

Dans un marché toujours difficile au 1er trimestre 2016,

Groupe Flo voit sa fréquentation en baisse

en € millions  

Cumul 31 mars
2015

 

Cumul 31 mars
2016

  Variations  

Variations à
périmètre
comparable

       
Ventes sous enseignes (*)   113.5   106.7   -6.0%    
Hippopotamus   42.3   41.1   -2.9%   -4.2%
Bistro Romain   3.2   2.5   -21.6%   -7.7%
Tablapizza   5.3   4.9   -7.8%   -0.4%
Taverne de Maître Kanter   1.1   1.0   -3.5%   0.9%
Restauration à thème   51.9   49.6   -4.6%   -3.8%
Brasseries   16.4   15.2   -7.2%   -5.9%
Concessions   5.8   5.5   -4.9%   2.5%
Chiffre d’affaires consolidé   74.1   70.3   -5.2%   -3.8%
(*) Les ventes sous enseignes correspondent à la somme du chiffre
d’affaires des restaurants de Groupe Flo et du chiffre d’affaires
des franchisés

L’évolution du marché de la restauration reste négative au 1er
trimestre 2016. Tous les secteurs de la restauration sont touchés, et
l’impact des attentats de novembre 2015 se fait encore sentir, en
particulier dans Paris intra-muros toujours pénalisé par une
fréquentation touristique en fort recul.

Dans ce contexte, les ventes sous les différentes enseignes de Groupe
Flo totalisent 106.7 millions d’euros à fin mars 2016, en recul de 6.0%
par rapport à fin mars 2015.

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 70.3 millions
d’euros sur le 1er trimestre 2016, en recul de 5.2% par
rapport à 2015 (-3.8% à périmètre comparable).

Hippopotamus et les Brasseries (respectivement -4.2% et -5.9% vs. 2015 à
périmètre comparable) sont fortement impactées par leurs implantations
parisiennes, où la fréquentation est en forte baisse. Facteur
encourageant : la fréquentation est stable en province, même si le
ticket moyen recule.

Tablapizza résiste bien avec une baisse de son chiffre d’affaires à
périmètre comparable contenue à -0.4% vs.2015. Le nouveau concept –
nouveau restaurant inauguré à Sens fin 2015 – obtient de très bons
résultats en termes de fréquentation. De leur côté, les concessions sont
en progression de chiffre d’affaires avec +2.5 % vs. 2015.

Compte de résultat simplifié non audité au 31 mars 2016

En € millions  

Cumul 31
mars 2015
Publié

 

Cumul 31
mars 2016
Publié

  Variations
Chiffre d’affaires   74.1   70.3   -5.2%
Marge Brute   59.0   55.8   -5.5%
(en % de CA)   79.6%   79.3%   -0.2pb
EBITDA   -1.1   -2.2   ns
(en % de CA)   -1.4%   -3.2%   -1.7pb
Résultat Opérationnel Courant   -4.5   -5.2   ns
(en % de CA)   -6.1%   -7.4%   -1.3pb
Résultat non courant   0.4   -0.9   ns
Résultat opérationnel   -4.1   -6.1   ns
(en % de CA)   -5.6%   -8.7%   ns
Résultat net part du groupe   -5.0   -7.2   ns
(en % de CA)   -6.7%   -10.3%   ns

Grace au renouvellement de son offre et à la maitrise de ses coûts
d’approvisionnement, Groupe Flo parvient à maintenir son taux de marge
brute quasi stable à 79.3%. En conséquence, la marge brute baisse de 3.2
millions d’euros.

La bonne gestion des autres charges d’exploitation, permet de contenir
la baisse de l’Ebitda à seulement 1.1 millions d’euros.

Le résultat net consolidé à fin mars 2016 est une perte de -7.2 millions
d’euros (-5.0 millions d’euros au 1er trimestre 2015).

***

A propos de Groupe Flo

Groupe Flo est un groupe de restauration commerciale structuré autour
de 300 restaurants détenus en propre ou en franchise. Le groupe est
présent sur le secteur de la Restauration à Thème, avec les enseignes
Hippopotamus, Tablapizza, Taverne de Maître Kanter, Bistro Romain, sur
celui des concessions et sur celui des brasseries.

L’action de Groupe Flo est cotée sur Euronext Paris SA (FR 0004076891)

Toutes les publications financières du groupe sont en ligne sur son
site Internet (
www.groupeflo.fr),
rubrique «Communication financière», et notamment son Document de
Référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 14 avril
2015 sous le numéro D.15-0333.

Contacts

Analystes / Investisseurs
Groupe Flo
Alain
Postic, Tel. : +33 1 41 92 30 02
Direction Financière
ou
Investisseurs
/ Presse

Image Sept
Laurent Poinsot, Tel. : +33 1
53 70 74 77
lpoinsot@image7.fr
ou
Presse
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Sept

Roxane Planas, Tel. : +33 1 53 70 74 18
rplanas@image7.fr