Press release

Immobilière Dassault: Résultats annuels 2015

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Cash-Flow courant de 11,7 M€ en forte progression de 55% ANR en progression de 8,5% à 47,83 € par action Proposition d’un dividende ordinaire de 1,20 € par action et d’un dividende exceptionnel de 0,70 € par action PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News: Le Directoire de la société Immobilière Dassault (Paris:IMDA), réuni le 07 mars 2016 sous

  • Cash-Flow courant de 11,7 M€ en forte progression de 55%
  • ANR en progression de 8,5% à 47,83 € par action
  • Proposition d’un dividende ordinaire de 1,20 € par action et d’un
    dividende exceptionnel de 0,70 € par action

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Directoire de la société Immobilière Dassault (Paris:IMDA), réuni le
07 mars 2016 sous la présidence de Monsieur Olivier Costa de Beauregard,
a arrêté les comptes consolidés audités au 31 décembre 2015, qui ont été
présentés au Conseil de surveillance réuni le 14 mars 2016.

Politique immobilière au cours de l’exercice
Durant
l’année 2015, Immobilière Dassault a poursuivi sa politique de
recentrage sur des actifs « prime » de bureaux et de commerce en
conduisant deux opérations majeures en septembre 2015 :

  • La cession de l’immeuble de bureaux situé au 18 Avenue Winston
    Churchill à Charenton-le-Pont (94) d’une surface de 4 537 m2
    pour un montant prix net vendeur proche de 21 M€ (hors taxe, hors
    droit) ;
  • La réception des travaux de rénovation de l’immeuble du 230 Boulevard
    Saint-Germain (Paris 7ème), ce qui a permis la location
    effective de la majeure partie des surfaces (85%) des bureaux et du
    commerce.

Résultats consolidés

En milliers d’euros   2015   2014
Revenus locatifs   15 060   11 325
Résultat opérationnel courant   13 381   9 865
Résultats des cessions d’immeubles de placement   4 090   218
Résultat des ajustements des valeurs des immeubles de placement   20 104   10 381
Résultat opérationnel   37 575   20 463
Coût de l’endettement net   -2 711   -1 490
Ajustement des valeurs des instruments financiers de taux
d’intérêts
  631   -2 271
Résultat net avant impôt   35 494   16 702
Résultat net   35 484   16 692

Cash-flow courant1

  11 742   7 532
ANR (hors droits)   294 339   266 446
  • Les revenus locatifs consolidés de l’exercice 2015 ressortent à 15,1
    M€, en augmentation de 33,6% par rapport à l’exercice 2014. Cette
    évolution résulte principalement de l’entrée dans le périmètre de
    l’immeuble du 61 rue Monceau en novembre 2014. Pour rappel, l’immeuble
    du 230 Boulevard Saint-Germain (Paris 7ème) a été livré en
    fin d’année 2015, les locations intervenues produiront leur plein
    effet sur l’exercice 2016. A périmètre constant, les revenus locatifs
    s’élèvent à 10,3 M€ en hausse de 6,7% par rapport au 31 décembre 2014,
    sous l’effet conjugué des relocations et des paliers sur certains baux.
  • Le résultat opérationnel s’établit à 37,6 M€ contre 20,5 M€ en 2014.
    Cette augmentation s’explique principalement par l’appréciation des
    valorisations hors droits du patrimoine immobilier en portefeuille ou
    cédé qui génère un impact positif sur le résultat de 24,2 M€ contre
    10,6 M€ en 2014.
  • Après la prise en compte du coût de l’endettement net, de l’ajustement
    des valeurs des instruments financiers de taux d’intérêts et de
    l’impôt, le résultat net au 31 décembre 2015 ressort à 35,5 M€, en
    forte hausse de 112,6% par rapport à l’exercice 2014.
  • Le cash-flow courant de l’exercice 2015 est en forte augmentation de
    55,9% et atteint 11,7 M€ (1,91 € par action) contre 7,5 M€ au 31
    décembre 2014.

Dividendes
Immobilière Dassault
proposera à l’assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 03
mai 2016 la distribution d’un dividende ordinaire de 1,20 € par action.
De plus, Immobilière Dassault proposera la distribution d’un dividende
exceptionnel de 0,70 €, en relation avec les plus-values réalisées, qui
pourra être souscrit en actions, au choix des actionnaires.

Patrimoine
Le patrimoine
d’Immobilière Dassault est composé au 31 décembre 2015 de 6 immeubles de
bureaux et de commerces, tous situés dans le centre et la 1ère
couronne de Paris. Le taux d’occupation d’Immobilière Dassault s’établit
à 98%.

La valeur hors droits du patrimoine est évaluée à 411,3 M€ au 31
décembre 2015, soit une hausse de 2,7% par rapport au 31 décembre 2014.

Sur la base des capitaux propres consolidés au 31 décembre 2015, l’actif
net réévalué (hors droits) s’élève à 294,3 M€ contre 266,4 M€ au 31
décembre 2014. L’actif net réévalué par action s’élève à 47,83 € contre
44,06 € au 31 décembre 2014, soit une progression de 8,5%. Le cours de
l’action au 31 décembre 2015, à 35,55 €, fait ressortir une décote de
25,7% par rapport à son ANR hors droits.

Structure financière solide
Au
31 décembre 2015, les capitaux propres d’Immobilière Dassault s’élèvent
à 294,3 M€, comparé à 266,4 M€ au 31 décembre 2014.

La dette financière nette d’Immobilière Dassault ressort à 106 M€ au 31
décembre 2015, contre 125,1 M€ au 31 décembre 2014, du fait de la
cession de l’immeuble de Charenton et du cash-flow généré par l’activité.

Le ratio Loan-To-Value ressort ainsi à 25,34% de la valeur du patrimoine
(droits inclus), en baisse par rapport à 2014 et très largement
en-dessous de la limite des 50% qu’Immobilière Dassault s’est engagée à
respecter.

Le ratio ICR de couverture du service de la dette ressort à 4,94 au 31
décembre 2015.

Perspectives 2016
Grâce à sa
situation financière solide et sa capacité d’endettement, Immobilière
Dassault peut sereinement envisager des opportunités d’acquisitions
d’immeubles de bureaux et de commerces pour accroître son patrimoine de
grande qualité. Ces opportunités d’acquisitions ne sauraient se réaliser
que dans le respect rigoureux des critères financiers stricts que la
Société s’est fixés, notamment dans un contexte de hausse des prix des
actifs consécutifs à la baisse temporaire des taux d’intérêt actuels.

Prochain communiqué : chiffre d’affaires du 1er trimestre
2016

Le 15 avril 2016

A propos d’IMMOBILIERE DASSAULT (www.immobiliere-dassault.com)

IMMOBILIERE DASSAULT est une société foncière spécialisée dans la
détention et la gestion d’actifs immobiliers de bureaux et de commerce
de qualité principalement situés à Paris. Au 31 décembre 2015, le
patrimoine était composé de 6 actifs d’une valeur totale s’élevant à 411
M€ (hors droits). IMMOBILIERE DASSAULT constitue un véhicule privilégié
d’accès au marché immobilier de bureaux et de commerces de qualité, et a
opté pour le régime des sociétés d’investissements immobiliers cotées
(SIIC) en 2006.

Compartiment B d’Euronext Paris
ISIN : FR0000033243
Reuters
: IMDA.PA – Bloomberg : IMDA FP

1 Le cash-flow courant correspond aux flux nets de trésorerie
générés par l’activité.

Contacts

IMMOBILIERE DASSAULT
Josée Sulzer
Membre du Directoire
en charge des finances
j.sulzer@groupe-dassault.com
ou
NewCap
Communication
financière
Emmanuel Huynh, Tél. : 01 44 71 94 94
dassault@newcap.eu.