NEW YORK–(BUSINESS WIRE)–Jefferies Group LLC a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le premier trimestre de son exercice 2016 ainsi qu’un résumé des développements survenus au cours de son deuxième trimestre fiscal jusqu’à aujourd’hui. Chiffres clés pour le trimestre clos au 29 février 2016 : Chiffre d’affaires net de 231 M$ pour le segment Banque
NEW YORK–(BUSINESS WIRE)–Jefferies Group LLC a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour
le premier trimestre de son exercice 2016 ainsi qu’un résumé des
développements survenus au cours de son deuxième trimestre fiscal
jusqu’à aujourd’hui.
Chiffres clés pour le trimestre clos au 29 février 2016 :
-
Chiffre d’affaires net de 231 M$ pour le segment Banque
d’investissement - Chiffre d’affaires net total de 59 M$ pour le segment Vente et négoce
- Chiffre d’affaires net total de 299 M$
-
Perte nette de 167 M$ (taux d’imposition de 33,3 %), attribuable
principalement à une différence après impôt d’environ 90 M$ dans les
résultats cette année liée à deux positions dans des blocs d’actions
cotées, dont KCG, et à notre part des résultats de notre coentreprise
Jefferies Finance, en comparaison de nos résultats pour les mêmes
rubriques lors du premier trimestre de l’exercice précédent
Premières indications pour le trimestre clos au 31 mai 2016 :
-
Les conditions commerciales se sont améliorées fin février et lors de
la première quinzaine de mars -
Le chiffre d’affaires net total du segment Vente et négoce est, pour
les dix premiers jours de négociation, en moyenne supérieur à nos
résultats moyens enregistrés au cours des périodes récentes -
Le carnet de commandes du segment Banque d’investissement dépasse ses
niveaux récents -
Nous avons à ce jour enregistré 18 M$ de majorations ce trimestre dans
les deux positions dans des blocs d’actions cotées, dont KCG, dont il
est fait mention ci-dessus
Rich Handler, président-directeur général, et Brian Friedman, président
du comité de direction, ont déclaré : « Nos résultats généraux du
premier trimestre reflètent un environnement de marché
exceptionnellement volatile et agité durant notre premier trimestre
fiscal, bien que nos activités de base aient réalisé des performances
raisonnables compte tenu de l’environnement. Après un mois de décembre
tranquille, le mois de janvier et les premières semaines de février ont
été extrêmement difficiles. Pratiquement toutes les classes d’actifs,
dont les actions et les titres à revenu fixe, ont particulièrement
souffert sur fond d’inquiétudes concernant le rythme de la croissance
économique mondiale, la décollecte sur le marché des titres à rendement
élevé, les ventes forcées des hedge funds, les incertitudes sur la
Chine, un possible Brexit et un manque global de liquidités. Les
nouvelles émissions de titres et les marchés de capitaux financiers à
effet de levier ont été virtuellement fermés tout au long des mois de
janvier et février, ce qui a conduit à différer bon nombre de nos
transactions potentielles sur les marchés de capitaux pour la Banque
d’investissement jusqu’au retour d’une certaine stabilité sur les
marchés. Comme nous l’avions fait lors de nombreuses autres périodes
turbulentes de notre histoire, nous avons réduit notre bilan déjà
restreint afin de continuer à minimiser le risque durant cette période
difficile. Nous acceptons en toute humilité la perte trimestrielle de
Jefferies et nous nous efforcerons de fournir les meilleurs résultats
que méritent nos actionnaires, et Jefferies est plus que capable d’y
parvenir.
Bien que le deuxième trimestre ne soit encore que peu avancé et qu’il ne
soit pas possible de prédire l’avenir, il semblerait que les marchés non
seulement se soient stabilisés mais qu’ils aient également enregistré un
rebond vigoureux. Une banque détenant des actions de la société aux
États-Unis et à l’international a arrêté ses ventes, les entrées pour
des rendements élevés ont atteint des niveaux records, les hedge funds
semblent s’être stabilisés, les marchés boursiers ont rebondi et les
prix de l’énergie/des matières premières se sont nettement redressés.
Nous enregistrons des majorations dans nos positions dans des blocs
d’actions, et pensons qu’il pourrait exister un potentiel de hausse de
la valeur des prêts conservés en vue d’une vente dans Jefferies Finance
si l’orientation actuelle du marché se poursuivait. Nos activités de
base obtiennent de bons résultats, le chiffre d’affaires net total du
segment Vente et négoce pour les dix premiers jours de cotation de notre
deuxième trimestre étant en moyenne supérieur à nos résultats moyens des
périodes récentes, et notre carnet de commandes pour la banque
d’investissement est plus étoffé.
Du fait de notre robuste situation financière et solide franchise
d’exploitation, ainsi que des développements continus face à nos
concurrents qui préfèrent notre modèle, nous sommes optimistes quant à
l’avenir de Jefferies. Les défis récents, ainsi que d’autres problèmes
uniques les concernant, ont amené bon nombre de nos principaux
concurrents à adapter leur stratégie commerciale, à fortement réduire la
voilure et à se concentrer sur leurs autres activités d’exploitation de
base comme la banque de détail et la banque commerciale. Nous sommes
d’avis qu’il existe d’importantes opportunités sur le long terme pour
Jefferies d’être encore plus pertinente et d’acquérir de nouvelles parts
de marché en servant nos clients.
Notre activité de base dans les valeurs mobilières a enregistré des
performances raisonnables au cours du trimestre malgré l’environnement
difficile. Bien que le chiffre d’affaires de notre département Actions
ait baissé à 2 M$ durant le trimestre, contre 203 M$ au premier
trimestre 2015, cela est attribuable principalement à une différence de
145 M$ au niveau du chiffre d’affaires net liée à deux positions dans
des blocs d’actions cotées, dont KCG, et à notre part des résultats de
notre coentreprise Jefferies Finance. Les deux positions dans des blocs
d’actions ont généré durant le trimestre des pertes avant impôt, à la
valeur du marché, totalisant 82 M$, dont 67 M$ sont non matérialisées,
incluant KCG, ayant fait l’objet d’une dépréciation de 37 M$. Ce chiffre
est à comparer au chiffre d’affaires net combiné des mêmes positions
d’un montant positif de 30 M$ au cours du premier trimestre 2015, soit
un déclin sur 12 mois de 112 M$. Au cours des dix premiers jours de
négociation de mars, ces deux mêmes positions ont vu leur valeur
augmenter de 18 M$, soit 22 % des minorations du premier trimestre. Le
chiffre d’affaires net, du démarrage à ce jour, en rapport avec KCG se
monte à 259 M$ et une perte de 10 M$ est associée à l’autre position
dans le bloc. Cette position a vu sa taille réduite de 38 % au cours du
premier trimestre.
Notre part des résultats générée par notre coentreprise de prêts aux
entreprises à hauteur de 50 % avec Mass Mutual, Jefferies Finance, qui
est comptabilisée dans notre chiffre d’affaires net Actions, a été une
perte de 22 M$ pour le premier trimestre 2016, par rapport à un bénéfice
net positif de 11 M$ pour le premier trimestre 2015, soit une baisse de
33 M$ sur un an. Les activités de prêt à effet de levier et les
liquidités connexes ont été très mitigées ce trimestre, et deux prêts
clôturés par Jefferies Finance durant le trimestre et conservés en vue
d’une vente en fin de trimestre ont fait l’objet d’une minoration d’un
montant total de 38 M$. Cela est reflété dans notre part des résultats
de Jefferies Finance. Les deux prêts conservés en vue d’une vente dans
Jefferies Finance ont été marqués à fin février 2016 à des prix
considérés comme nécessaires pour finaliser leur vente, avec un
potentiel de gains si les marchés venaient à connaître une amélioration
avant la vente. Les capitaux propres de Jefferies Finance s’élèvent à
949 M$. Jefferies Finance est très liquide et bien positionnée pour
servir ses clients dans cette importante activité alors que le marché se
reprend. Nous avons récemment renforcé notre équipe d’origination
Financement à effet de levier et comptons renforcer notre présence dans
ce segment.
Le chiffre d’affaires net pour les titres à revenus fixes pour le
premier trimestre s’établit à 57 M$, en hausse par rapport aux 9 M$
enregistrés lors du quatrième trimestre de l’an dernier, malgré les
minorations dans les positions les moins liquides. Nous anticipons une
amélioration continue de nos résultats pour les titres à revenus fixes
au cours des prochains trimestres.
Le chiffre d’affaires net du premier trimestre pour le secteur Banque
d’investissement s’établit à 231 M$, contre 272 M$ au cours du premier
trimestre 2015, soit une baisse de 41 M$. Cela résulte essentiellement
du fait que le chiffre d’affaires net du segment Marchés de capitaux
actions pour le premier trimestre a été de 44 M$, contre 79 M$ pour le
trimestre équivalent en 2015, soit une baisse de 35 M$. Comme les prix
des actions ont baissé durant le trimestre, une part significative de
l’activité dans les marchés de capitaux actions a été reportée sur des
périodes futures. Notre carnet de commandes pour le deuxième trimestre
affiche un bon niveau.
Conformément à notre stratégie, notre bilan, nos liquidités et nos
mesures clés du risque se sont établis à des niveaux encore plus
conservateurs en fin de trimestre après que nous ayons entrepris des
actions offensives au quatrième trimestre 2015. Notre bilan au 29
février 2016 se monte à 35,2 milliards d’euros, en baisse de 3,4
milliards d’euros par rapport à fin 2015 et de 8,6 milliards d’euros par
rapport à la même période il y a un an. Nous estimons à 9,8 fois l’effet
de levier tangible en fin de période. Nous continuons à disposer de
confortables liquidités excédentaires. À la fin du premier trimestre,
notre réserve de liquidités était d’environ 4,3 milliards d’euros et
représentait 12,9 % des immobilisations corporelles brutes. Nous avons
remboursé aujourd’hui notre dette de 350 M$ à maturité mars en utilisant
des liquidités disponibles et avons éteint une dette nette de 784 M$ au
cours des six derniers mois. Nos actifs de niveau 3 ont baissé de 10 %
par rapport aux 542 M$ de fin d’année pour atteindre 489 M$, et
représentent 3,6 % des stocks. La VàR moyenne pour le trimestre, d’un
montant de 8,4 M$, était inférieure de 13 % aux 9,7 M$ du quatrième
trimestre. »
Les tableaux financiers annexes doivent être consultés parallèlement à
notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30
novembre 2015. Les montants dans ce tableau se rapportant au 29 février
2016 représentent une estimation préliminaire, à la date de cette
publication, des résultats et sont susceptibles d’être révisés dans
notre rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos au
29 février 2016.
Le présent communiqué de presse contient des « énoncés prospectifs » au
sens des dispositions de règle refuge de la section 27A de la loi
Securities Act de 1995 et de la section 21E de la loi Securities
Exchange Act de 1934. Les énoncés prospectifs incluent des déclarations
concernant nos résultats et performances futurs, dont notre future part
de marché et nos résultats financiers escomptés. Il est possible que les
résultats réels diffèrent sensiblement des résultats anticipés indiqués
dans ces énoncés prospectifs. Veuillez consulter notre dernier rapport
annuel sur formulaire 10-K pour de plus amples renseignements sur les
principaux facteurs susceptibles de faire varier sensiblement nos
résultats réels par rapport à ceux prévus dans ces énoncés prospectifs.
Jefferies, la seule banque d’affaires mondiale tous services
indépendante axée sur le service à la clientèle depuis plus de 50 ans,
est un chef de file qui met au service des investisseurs, des
entreprises et des gouvernements ses connaissances du marché, son
expertise et ses capacités d’exécution. Notre société propose une gamme
complète de services de banque d’investissement, de vente, de
négociation, de recherche et d’établissement de stratégies couvrant
l’intégralité des marchés d’actions, des titres à revenu fixe et des
devises, ainsi que des services de gestion de patrimoine en Amérique, en
Europe et en Asie. Jefferies Group LLC est une filiale en propriété
exclusive de Leucadia National Corporation (NYSE : LUK), une holding
diversifiée.
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | |||||||||||||||||||
ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS | |||||||||||||||||||
(montants en milliers de dollars) | |||||||||||||||||||
(non vérifiés) | |||||||||||||||||||
Trimestre clos au | |||||||||||||||||||
29 février |
30 novembre |
28 février |
|||||||||||||||||
Recettes : | |||||||||||||||||||
Commissions et autres frais | $ | 155.824 | $ | 146.288 | $ | 166.922 | |||||||||||||
Opérations principales | (103.373 | ) | (38.534 | ) | 105.477 | ||||||||||||||
Banque d’investissement | 230.930 | 372.930 | 271.995 | ||||||||||||||||
Honoraires de gestion d’actifs et gain (perte) |
9.530 | 8.020 | (9.837 | ) | |||||||||||||||
Intérêts créditeurs | 221.945 | 221.962 | 228.870 | ||||||||||||||||
Autres recettes | (21.751 | ) | (8.736 | ) | 19.905 | ||||||||||||||
Total des recettes | 493.105 | 701.930 | 783.332 | ||||||||||||||||
Intérêts débiteurs | 194.118 | 188.843 | 191.660 | ||||||||||||||||
Recettes nettes | 298.987 | 513.087 | 591.672 | ||||||||||||||||
Charges hors intérêts : | |||||||||||||||||||
Rémunération et avantages sociaux | 349.743 | 284.647 | 365.215 | ||||||||||||||||
Charges hors rémunération : | |||||||||||||||||||
Frais de courtage et de compensation | 40.479 | 40.680 | 55.080 | ||||||||||||||||
Informatique et communications | 64.989 | 78.918 | 72.387 | ||||||||||||||||
Charges locatives et location de matériel | 24.585 | 26.567 | 24.184 | ||||||||||||||||
Prospection commerciale | 24.854 | 27.098 | 21.937 | ||||||||||||||||
Services professionnels | 23.512 | 27.613 | 24.256 | ||||||||||||||||
Autres activités | 20.701 | 18.026 | 15.729 | ||||||||||||||||
Total des charges hors rémunération | 199.120 | 218.902 | 213.573 | ||||||||||||||||
Total des charges hors intérêts | 548.863 | 503.549 | 578.788 | ||||||||||||||||
Bénéfice (perte) avant impôt | (249.876 | ) | 9.538 | 12.884 | |||||||||||||||
Charge (bénéfice) fiscal(e) | (83.107 | ) | (10.572 | ) | 331 | ||||||||||||||
Bénéfice (perte) net(te) | (166.769 | ) | 20.110 | 12.553 | |||||||||||||||
Bénéfice net attribuable aux participations minoritaires | 44 | 148 | 871 | ||||||||||||||||
Bénéfice (perte) net(te) attribuable à Jefferies Group LLC | $ | (166.813 | ) | $ | 19.962 | $ | 11.682 | ||||||||||||
Marge d’exploitation avant impôt | (83,6 | )% | 1,9 | % | 2,2 | % | |||||||||||||
Taux d’imposition effectif | 33,3 | % | (110,8 | )% | 2,6 | % | |||||||||||||
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | ||||||||||||||||
DONNÉES STATISTIQUES CHOISIES | ||||||||||||||||
(montants en milliers de dollars, sauf Autres données) | ||||||||||||||||
(non vérifiés) | ||||||||||||||||
Trimestre clos au | ||||||||||||||||
29 février |
30 novembre |
28 février |
||||||||||||||
Recettes selon la source |
||||||||||||||||
Actions | $ | 1.745 | $ | 122.693 | $ | 203.479 | ||||||||||
Titres à revenu fixe | 56.782 | 9.444 | 126.035 | |||||||||||||
Total pour le commerce de valeurs mobilières | 58.527 | 132.137 | 329.514 | |||||||||||||
Capitaux propres | 43.999 | 93.547 | 79.071 | |||||||||||||
Dette | 57.273 | 68.705 | 60.876 | |||||||||||||
Marchés de capitaux | 101.272 | 162.252 | 139.947 | |||||||||||||
Conseil | 129.658 | 210.678 | 132.048 | |||||||||||||
Total des services bancaires d’investissement | 230.930 | 372.930 | 271.995 | |||||||||||||
Honoraires de gestion d’actifs et gain (perte) sur placements |
||||||||||||||||
Honoraires de gestion d’actifs | 11.205 | 5.864 | 13.985 | |||||||||||||
(Perte) gain sur placements des fonds sous gestion | (1.675 | ) | 2.156 | (23.822 | ) | |||||||||||
Total | 9.530 | 8.020 | (9.837 | ) | ||||||||||||
Recettes nettes | $ | 298.987 | $ | 513.087 | $ | 591.672 | ||||||||||
Autres données |
||||||||||||||||
Nombre de séances boursières | 61 | 63 | 61 | |||||||||||||
Nombre de séances s’étant conclues par une perte | 17 | 22 | 11 | |||||||||||||
Nombre de séances s’étant conclues par une perte hormis la vente de titres de KCG |
12 | 23 | 9 | |||||||||||||
VàR moyenne à l’échelle de la société (en millions) (A) | $ | 8,37 | $ | 9,72 | $ | 13,27 | ||||||||||
VàR moyenne à l’échelle de la société hormis la vente de titres de KCG (en millions) (A) |
$ | 6,69 | $ | 8,46 | $ | 9,29 | ||||||||||
(A) |
La VàR (Valeur à risque) estime la perte de valeur potentielle de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché sur un horizon d’un jour et avec un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Analyse de la direction » dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2015. |
|
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | |||||||||||||
FAITS SAILLANTS FINANCIERS | |||||||||||||
(montants en millions de dollars, sauf indication contraire) | |||||||||||||
(non vérifiés) | |||||||||||||
Trimestre clos au | |||||||||||||
29 février |
30 novembre |
28 février |
|||||||||||
Situation financière : |
|||||||||||||
Total de l’actif (1) | $ | 35.193 | $ | 38.564 | $ | 43.785 | |||||||
Actif total moyen pour la période (1) | $ | 44.669 | $ | 48.722 | $ | 49.862 | |||||||
Actif total moyen minoré de la survaleur et des actifs incorporels pour la période (1) |
$ | 42.796 | $ | 46.835 | $ | 47.961 | |||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) | $ | 2.600 | $ | 3.510 | $ | 3.340 | |||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités (1) (2) |
$ | 4.290 | $ | 5.081 | $ | 4.647 | |||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités – % du total de l’actif (1) (2) |
12,2 | % | 13,2 | % | 10,6 | % | |||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de |
12,9 | % | 13,9 | % | 11,1 | % | |||||||
Instruments financiers détenus (1) | $ | 13.630 | $ | 16.559 | $ | 19.099 | |||||||
Survaleur et actifs incorporels (1) | $ | 1.869 | $ | 1.882 | $ | 1.900 | |||||||
Total des capitaux propres (y compris les participations minoritaires) |
$ | 5.262 | $ | 5.509 | $ | 5.466 | |||||||
Total des capitaux propres des membres | $ | 5.261 | $ | 5.482 | $ | 5.427 | |||||||
Actif corporel attribuable aux membres (3) | $ | 3.392 | $ | 3.600 | $ | 3.527 | |||||||
Instruments financiers de niveau 3 : |
|||||||||||||
Instruments financiers de niveau 3 détenus (1) (4) (5) | $ | 489 | $ | 542 | $ | 540 | |||||||
Instruments financiers de niveau 3 détenus – % du total de l’actif (1) (5) |
1,4 | % | 1,4 | % | 1,2 | % | |||||||
Total des instruments financiers de niveau 3 détenus – % du total des instruments financiers (1) (5) |
3,6 | % | 3,3 | % | 2,8 | % | |||||||
Instruments financiers de niveau 3 détenus – % de l’actif corporel attribuable aux membres (1) (5) |
14,4 | % | 15,1 | % | 15,3 | % | |||||||
Autres données et ratios financiers : |
|||||||||||||
Capital total (1) (6) | $ | 10.588 | $ | 10.797 | $ | 11.191 | |||||||
Ratio de levier financier (1) (7) | 6,7 | 7,0 | 8,0 | ||||||||||
Ratio de levier financier ajusté (1) (8) | 8,5 | 8,7 | 10,1 | ||||||||||
Ratio de levier financier brut corporel (1) (9) | 9,8 | 10,2 | 11,9 | ||||||||||
Ratio de levier financier – hors impact de la transaction Leucadia (1) (10) |
8,6 | 8,8 | 10,1 | ||||||||||
Nombre de séances boursières | 61 | 63 | 61 | ||||||||||
Nombre de séances s’étant conclues par une perte | 17 | 22 | 11 | ||||||||||
Nombre de séances s’étant conclues par une perte hormis la vente de titres de KCG |
12 | 23 | 9 | ||||||||||
VàR moyenne à l’échelle de la société (11) | $ | 8,37 | $ | 9,72 | $ | 13,27 | |||||||
VàR moyenne à l’échelle de la société hormis la vente de titres de KCG (11) |
$ | 6,69 | $ | 8,46 | $ | 9,29 | |||||||
Nombre d’employés en fin de période | 3.439 | 3.557 | 3.936 | ||||||||||
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | ||
NOTES AFFÉRENTES AUX FAITS SAILLANTS FINANCIERS | ||
(1) |
Les montants se rapportant au 29 février 2016 représentent une estimation préliminaire à la date du présent communiqué et sont susceptibles d’être révisés dans notre rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos au 29 février 2016. |
|
(2) |
Au 29 février 2016, les autres sources de liquidités incluent des titres de haute qualité émis par des États souverains et des conventions de revente bénéficiant d’une garantie par des titres du gouvernement des États-Unis et d’autres titres de haute qualité émis par des États souverains pour une valeur de 1 061 M$ au total, et de 629 M$, représentant le total du montant estimé des financements garantis supplémentaires que l’on peut raisonnablement espérer obtenir de nos instruments financiers n’ayant à ce jour pas été assignés en gage avec des décotes financières raisonnables. Au 28 février 2015, les montants comprenaient également des fonds supplémentaires disponibles en vertu de la facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang offerte à Jefferies Bache en cas de besoin en fonds de roulement. Les montants correspondants inclus dans les autres sources de liquidités au 30 novembre 2015 s’élevaient à 1 266 M$ et 305 M$, respectivement, et au 28 février 2015, à 911 M$ et 396 M$, respectivement. |
|
(3) |
L’actif corporel attribuable aux membres (une mesure financière |
|
(4) |
Les instruments financiers de niveau 3 représentent les instruments financiers classés comme tels en vertu de la norme ASC 820, comptabilisés à leur juste valeur et intégrés aux instruments financiers détenus. |
|
(5) |
En mai 2015, le Financial Accounting Standards Board a publié la mise à jour numéro 2015-07 de ses normes de comptabilité, intitulée : « Fair Value Measurement (Topic 820) – Disclosures for Investments in Certain Entities That Calculate Net Asset Value per Share (or Its Equivalent) ». Ces normes éliminent la nécessité d’inclure les investissements dans la hiérarchie de la juste valeur pour laquelle la juste valeur est mesurée à la valeur nette de l’actif à l’aide de la méthode pratique décrite dans les « Fair Value Measurements and Disclosures (Topic 820) ». Ces normes éliminent également la nécessité de fournir certains renseignements sur tous les investissements qui sont admissibles à une évaluation à la juste valeur à l’aide de la méthode pratique de la valeur de l’actif net. Ces renseignements se limitent plutôt aux investissements pour lesquels nous avons choisi de mesurer la juste valeur en utilisant cette méthode pratique. Ces normes sont rétroactives et nous les avons adoptées par anticipation durant le deuxième trimestre de l’exercice 2015. |
|
(6) |
Au 29 février 2016, au 30 novembre 2015 et au 28 février 2015, le capital total inclut nos dettes à long terme de 5 326 M$, 5 288 M$ et 5 725 M$, respectivement, et le total des capitaux propres. La dette à long terme incluse dans le capital total est réduite des montants dûs en vertu de la facilité de crédit renouvelable, des montants qui sont sans recours pour Jefferies Group LLC, et du montant de la dette venant à échéance dans moins d’un an, le cas échéant. |
|
(7) |
Le ratio de levier financier correspond à l’actif total divisé par le total des capitaux propres. |
|
(8) |
Le ratio de levier financier ajusté (une mesure financière non PCGR) est égal à la valeur ajustée des actifs divisée par le total des capitaux propres ordinaires, correspondant au total des capitaux propres minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables. Les actifs ajustés (une mesure financière non PCGR) correspondent à l’actif total minoré des titres empruntés, des titres achetés en vertu de conventions de revente, de l’encaisse et des titres distincts, de la survaleur et des actifs incorporels identifiables plus les instruments financiers vendus, non encore achetés (net des passifs issus d’instruments dérivés). Au 29 février 2016, au 30 novembre 2015 et au 28 février 2015, les actifs ajustés totalisaient respectivement 28 920 M$, 31 675 M$ et 35 976 M$. Nous considérons que les actifs ajustés constituent une mesure utile car elle exclut certains actifs considérés comme moins risqués, du fait qu’ils sont généralement autofinancés par les engagements de clients au moyen de nos activités de prêt de titres. |
|
(9) |
Le ratio de levier financier brut corporel (une mesure financière non PCGR) correspond à l’actif total minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables divisé par l’actif corporel attribuable aux membres. Cette mesure est utilisée par les agences de notation pour évaluer notre ratio de levier financier. |
|
(10) |
Le ratio de levier financier excluant l’impact de la transaction Leucadia (une mesure financière non PCGR) est calculé comme suit : |
|
29 février | 30 novembre | 28 février | |||||||||||
En millions de $ | 2016 | 2015 | 2015 | ||||||||||
Total de l’actif | $ | 35.193 | $ | 38.564 | $ | 43.785 | |||||||
Ajustements de la survaleur et de la juste valeur comptable de |
(1.957 | ) | (1.957 | ) | (1.957 | ) | |||||||
Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur les |
128 | 124 | 112 | ||||||||||
Total de l’actif (excluant l’impact de la transaction) | $ | 33.364 | $ | 36.731 | $ | 41.940 | |||||||
Total des capitaux propres | $ | 5.262 | $ | 5.509 | $ | 5.466 | |||||||
Capitaux propres issus de la contrepartie de la transaction | (1.426 | ) | (1.426 | ) | (1.426 | ) | |||||||
Actions privilégiées prises en charge par Leucadia | 125 | 125 | 125 | ||||||||||
Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur les |
(63 | ) | (52 | ) | (20 | ) | |||||||
Total des capitaux propres (excluant l’impact de la transaction) | $ | 3.898 | $ | 4.156 | $ | 4.145 | |||||||
Ratio de levier financier (excluant l’impact de la transaction Leucadia) |
8,6 | 8,8 | 10,1 | ||||||||||
Contacts
Jefferies Group LLC
Peregrine C. Broadbent, 212-284-2338
Directeur
financier