Press release

Les Nouveaux Constructeurs: Résultats 2016

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  • Activité commerciale soutenue

    • Réservations résidentielles: 853 m€ + 9% vs 2015
    • Réservations Immobilier d’entreprise: 76 m€
  • Chiffre d’affaires en hausse : 661,5 m€ + 31% vs 2015
  • Progression de la rentabilité opérationnelle

    • Marge opérationnelle courante : 13,6% du CA vs 11,6% en 2015
  • Résultat net part du groupe : 47,5m€
  • Proposition d’un dividende de 2,50€, dont 1,50€ de dividende
    exceptionnel

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

La société LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS (Paris:LNC), promoteur
d’immobilier résidentiel et de bureaux, communique aujourd’hui ses
résultats de l’exercice 2016. Les comptes 2016, arrêtés par le
Directoire, ont été contrôlés par le Conseil de Surveillance qui s’est
tenu vendredi 24 mars 2017. Les procédures d’audit sur les comptes
consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification est en cours
d’émission.

PRINCIPAUX INDICATEURS – En millions d’euros   2016   2015
Chiffre d’affaires (HT)   661,5   505,9
Marge brute

Taux de Marge brute

  172,2

26,0%

  133,1

26,3%

Résultat opérationnel courant

Marge opérationnelle courante

  90,3

13,6%

  58,5

11,6%

Résultat net – part du groupe   47,5   21,6
         
    31-12-2016   31-12-2015
Endettement net (*)   -78,8   -53,2

(*) : Égal au solde des Dettes financières courantes et non courantes
(retraitées des apports promoteurs) moins le solde de Trésorerie et
équivalents de trésorerie

Moïse Mitterrand, Président du Directoire, déclare : « Après une
année 2015 marquée par une hausse de 35% de notre activité commerciale,
les ventes du groupe Les Nouveaux Constructeurs ont continué leur
progression en 2016, en particulier en France en logements et en
immobilier d’entreprise. A taux de marge brute stable, l’augmentation de
155m€ de notre chiffre d’affaires et la maîtrise de nos charges
d’exploitation permettent une progression sensible du résultat
opérationnel courant. L’achèvement de la fermeture de Zapf Bau s’est
réalisé dans de bonnes conditions, sans peser sur les résultats 2016. La
bonne tenue du marché, qui s’est poursuivie jusqu’à la fin de l’année,
nous donne une visibilité satisfaisante pour 2017, tant en termes de
chiffre d’affaires que de rentabilité.»

CHIFFRE D’AFFAIRES

En 2016, le chiffre d’affaires consolidé de LNC s’établit à 661,5
millions d’euros, en progression de 155,6 millions d’euros, soit +31%,
par rapport à 2015.

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL

En millions d’euros HT   2016   2015   Variation
France   449,6   314,2   43%
Espagne   65,6   59,0   11%
Allemagne   121,2   128,0   -5%
Dont Concept Bau 36,8 47,4 -22%
Dont Zapf   84,4   80,6   5%
TOTAL RESIDENTIEL   636,4   501,2   27%
IMMOBILIER D’ENTREPRISE   25,1   4,7   434%
TOTAL   661,5   505,9   31%

En France, le chiffre d’affaires dégagé par l’immobilier
résidentiel
en 2016 s’établit à 449,6 millions d’euros, soit une
hausse de 43% par rapport à l’exercice 2015. Celle-ci est liée à
l’accroissement de l’activité commerciale et du carnet de commandes
observé l’an dernier.

En Espagne, le chiffre d’affaires s’inscrit à 65,6 millions
d’euros, contre 59 millions d’euros en 2015. Ce chiffre d’affaires
correspond à la livraison de 273 logements en 2016, contre 332
appartements, de plus faible prix unitaire moyen, achevés et livrés en
2015.

En Allemagne, le chiffre d’affaires de Concept Bau
s’établit à 36,8 millions d’euros, pour 38 logements livrés, contre 47,4
millions d’euros et 88 livraisons en 2015.

Le chiffre d’affaires de Zapf s’élève à 84,4 millions d’euros,
contre 80,6 millions d’euros en 2015. Ce chiffre d’affaires ne
représente désormais plus que l’activité Garages, avec environ 15.400
unités livrées au cours de l’année écoulée.

Le chiffre d’affaires de l’Immobilier d’entreprise résulte
essentiellement de l’avancement du chantier de l’immeuble CASDEN situé à
Champs sur Marne.

ACTIVITÉ COMMERCIALE

En résidentiel, le montant total des réservations s’élève à 853 millions
d’euros en 2016, en progression de 9% par rapport à l’exercice 2015. Au
cours de l’année écoulée, les réservations ont porté sur 3 394
appartements et maisons, contre 3 088 en 2015.

MONTANT DES RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS ET BUREAUX

En millions d’euros TTC   2016   2015   Variation
France   692   559   24%
Dont particuliers 585 423 38%
Dont ventes en bloc   107   136   -21%
Espagne   104   112   -7%
Allemagne 57 108 -47%
Dont Concept Bau 57 95 -40%
Dont Zapf   0   13   -100%
TOTAL RESIDENTIEL   853   779   9%
IMMOBILIER D’ENTREPRISE   76   2   ns
TOTAL   929   781   19%

En France, les réservations en immobilier résidentiel
s’inscrivent à 692 millions d’euros, représentant 2 910 logements,
contre 559 millions d’euros et 2 400 logements en 2015, soit une hausse
de 24% en valeur et de 21% en volume. Cette progression des ventes entre
les deux exercices résulte principalement d’une accélération des rythmes
d’écoulement.

Les ventes aux particuliers représentent près de 85% des réservations,
le solde de 15% étant constitué des ventes en bloc, principalement à des
bailleurs sociaux. Au sein des ventes aux particuliers, les
investisseurs individuels ont représenté 33% des ventes au détail de
2016, contre 34% en 2015.

En Espagne, les réservations s’élèvent à 104 millions d’euros,
soit 381 unités vendues, contre 112 millions d’euros et 469 unités en
2015. Sept programmes ont été lancés en commercialisation en Espagne au
cours de l’exercice 2016.

En Allemagne, chez Concept Bau, les réservations
s’élèvent à 57 millions d’euros, soit 103 unités vendues, contre 95
millions d’euros et 160 unités en 2015. Les ventes munichoises portent
sur des logements à prix moyen unitaire élevé (proche de 550k€) du fait
de leurs localisations centrales.

Zapf n’a pris aucune commande de maisons à construire en 2016 du
fait de la fermeture de son activité Zapf Bau. Les prises de commandes
de garages ne sont pas présentées dans le tableau ci-dessus car celui-ci
ne reflète que l’activité immobilière du Groupe.

Au deuxième semestre 2016, l’activité Immobilier d’entreprise a
enregistré des commandes à hauteur de 76 millions d’euros. Ce montant
inclut la quote-part LNC de 20% du prix de l’immeuble « White » situé à
Montrouge, qui a fait l’objet d’une prise à bail par l’INSEE (effective
au S2 2017), assortie d’une option d’achat. Un immeuble de 8.300m²,
situé à Champs sur Marne à proximité du Siège CASDEN, a également fait
l’objet d’une promesse de vente avec un utilisateur public.

CARNET DE COMMANDES

Au 31 décembre 2016, le carnet de commandes s’élève à 1 152 millions
d’euros, en hausse de 22% par rapport à fin 2015.

Sur la base du chiffre d’affaires résidentiel des douze derniers mois,
le carnet de commandes résidentiel représente 20 mois d’activité.

CARNET DE COMMANDES

En millions d’euros HT   31-12-2016   31-12-2015   Variation
France   717   598   20%
Espagne   179   150   19%
Allemagne   168   153   10%
Dont Concept Bau 135 114 18%
Dont Zapf   33   39   -15%
TOTAL RESIDENTIEL   1 064   901   18%
IMMOBILIER D’ENTREPRISE   88   43   105%
TOTAL   1 152   944   22%

En France, le carnet de commandes de l’immobilier résidentiel
progresse de 20% à 717 millions d’euros.

En Espagne, le carnet de commandes s’établit à 179 millions
d’euros. Ce montant représente le prix de 774 logements réservés et non
encore livrés.

En Allemagne, le carnet de commandes de Concept Bau
s’établit à 135 millions d’euros, représentant le prix de 246 logements
réservés et non encore livrés.

Le carnet de commandes de Zapf s’établit à 33 millions d’euros au
31 décembre 2016, représentant le prix d’environ 6 500 garages à livrer.

Le carnet de commandes de l’Immobilier d’entreprise représente le
chiffre d’affaires non encore dégagé du programme « White » à Montrouge
(en quote-part LNC de20%), ainsi que celui des deux immeubles de Champs
sur Marne.

PORTEFEUILLE FONCIER

Au 31 décembre 2016, le portefeuille foncier LNC s’établit à 3 546
millions d’euros, en hausse de 20% par rapport à celui de fin 2015.

Le portefeuille foncier résidentiel s’inscrit à 3 379 millions d’euros
au 31 décembre 2016, contre 2 654 millions d’euros à fin 2015. Sur la
base du chiffre d’affaires résidentiel des douze derniers mois, le
portefeuille foncier représente environ 5 années d’activité.

PORTEFEUILLE FONCIER MAÎTRISÉ

En millions d’euros HT   31-12-2016   31-12-2015   Variation
France   2 860   2 365   21%
Espagne   137   89   54%
Allemagne   382   200   91%
Dont Concept Bau 382 200 91%
Dont Zapf   0   0   0%
TOTAL RESIDENTIEL   3 379   2 654   27%
IMMOBILIER D’ENTREPRISE   167   300   -44%
TOTAL   3 546   2 954   20%

En France, le portefeuille foncier résidentiel s’inscrit à 2 860
millions d’euros, en progression de 21% par rapport au 31 décembre 2015.
Au 31 décembre 2016, il représente 14 561 logements, contre 11 675
logements à fin 2015.

En Espagne, le portefeuille foncier s’établit à 137 millions
d’euros, contre 89 millions d’euros à fin 2015. Il représente 553
logements, contre 333 en début d’année, progression permise par la
maîtrise de 8 terrains au cours de l’année.

En Allemagne, le portefeuille foncier de Concept Bau s’établit à
382 millions d’euros au 31 décembre 2016, soit 816 logements, contre 200
millions d’euros et 421 logements à fin 2015. En 2016, Concept Bau a
maîtrisé trois nouveaux terrains, représentant 491 logements à vendre.

Le portefeuille foncier de l’Immobilier d’entreprise s’établit à
167 millions d’euros. Il représente le chiffre d’affaires potentiel de
quatre programmes non encore vendus, situés l’un à Chatenay-Malabry
(« Le Trisalys »), et le reste dans la région de Marne la Vallée.

ELÉMENTS FINANCIERS

  • Compte de résultat

Entre les deux exercices, la marge brute progresse de 39,1m€, soit +29%,
passant de 133,1m€ en 2015 à 172,2m€ en 2016.

En millions d’euros HT   2016  

en %
du CA

  2015  

en %
du CA

 

Variation
(en m€)

France   110,2   23,2%   73,9   23,2%   36,3
dont résidentiel 103,7 23,1% 72,4 23,0% 31,3
dont immobilier d’entreprise   6,5   25,9%   1,5   31,9%   5,0
Espagne   20,7   31,6%   19,7   33,4%   1,0
Allemagne 41,5 34,2% 39,5 30,9% 2,0
dont Concept Bau 11,4 31,0% 14,1 29,7% -2,7
dont Zapf   30,1   35,7%   25,4   31,5%   4,7
Autres implantations   -0,2   0,0%   0,0   0,0%   -0,2
Total   172,2   26,0%   133,1   26,3%   39,1

La hausse de 29% de la marge brute entre les deux exercices résulte
principalement de l’augmentation de 31% du chiffre d’affaires (effet
base), le taux moyen de marge brute étant resté globalement stable, aux
alentours de 26% du CA. La marge brute augmente principalement en France
(+36,3m€), là où le chiffre d’affaires a le plus progressé, et où le
marché est resté très porteur jusqu’à la fin de l’exercice 2016. Chez
Zapf, la marge brute présentée correspond à la seule activité Garages;
sa progression est liée à un exercice 2015 difficile qui avait été
marqué par des volumes insuffisants et des réorganisations.

Le résultat opérationnel courant (« ROC ») est également en hausse,
s’inscrivant à 90,3m€ en 2016, contre 58,5m€ en 2015, soit une
progression de 31,8m€ trouvant essentiellement son origine dans
l’augmentation de la marge brute évoquée précédemment. La marge
opérationnelle courante moyenne progresse, s’inscrivant à 13,6% du CA en
2016, contre 11,6% en 2015. La rentabilité opérationnelle de la
promotion immobilière est en progression en France, là où le volume
d’activité et le chiffre d’affaires ont le plus progressé, et
relativement stable en Espagne et en Allemagne. L’activité Garages de
Zapf redevient légèrement bénéficiaire, mais à un niveau pas encore
satisfaisant, encore marqué par les perturbations récentes de cette
filiale.

En 2016, les charges non courantes s’élèvent à 4,7m€. Elles sont
essentiellement constituées, à hauteur de 5,5m€, par la dépréciation de
l’écart d’acquisition résiduel CFH. En 2015, les charges non courantes
s’élevaient à 2m€ et représentaient le coût de mesures de
restructuration chez Zapf (environ 60 suppressions de postes) hors
activités de cette filiale classées en IFRS 5.

Le résultat financier s’inscrit à -6m€ en 2016, contre -4,3m€ en 2015.
Le coût de l’endettement net est de 2,8m€ en 2016, contre 2,4m€ en 2015,
progression liée à la hausse de l’encours d’endettement. En 2016, le
coût moyen de la dette financière s’élève à 3,6%, contre 3,8% en 2015.

En 2016, l’impôt sur les bénéfices s’élève à 33,5m€, contre 11,5m€ en
2015. Cette charge d’impôt de 2016 se décompose en un IS exigible de
31,3m€ (dont 27,6m€ en France) et une charge d’impôt différé de 2,2m€.

Le résultat net des activités abandonnées (Zapf Bau en IFRS 5) est un
produit de 2,6m€, principalement constitué d’une plus-value sur la vente
des actifs non courants de Zapf Bau en 2016, contre une perte de -17,5m€
en 2015, alors liée à la décision de fermer cette activité.

Le résultat net part du groupe en 2016 est un profit de 47,5m€ (2,96€
par action), contre 21,6m€ en 2015 (1,35€ par action), soit une hausse
de 25,9m€ entre les deux exercices, dont 20,1m€ sont imputables à la
variation du résultat de l’activité abandonnée Zapf Bau.

  • Structure du bilan

Au 31 décembre 2016, le besoin en fonds de roulement s’élève à 416,3
millions d’euros, en hausse de 89,8 millions d’euros par rapport à fin
2015, soit +27%, évolution corrélée à celle du chiffre d’affaires (+31%).

LNC présente une dette nette de 78,8 millions d’euros au 31 décembre
2016, en progression de 25,6m€ par rapport à son niveau de fin 2015
(53,2m€), et qui représente 23,6% de ses fonds propres consolidés.

Au 31 décembre 2016, les capitaux propres consolidés s’élèvent à 334,3
millions d’euros, contre 291,8 millions d’euros au 31 décembre 2015.

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ET DIVIDENDE

Le Directoire proposera à l’Assemblée Générale des actionnaires, qui se
tiendra vendredi 19 mai 2017, la distribution d’un dividende de 2,50
euros par action, dont 1,50 euro de dividende exceptionnel.

PERSPECTIVES

Dans un contexte de marché favorable, et grâce à son carnet de commandes
et son portefeuille foncier en progression, Les Nouveaux Constructeurs
dispose d’une bonne visibilité pour les semestres à venir. En France,
marché stratégique où se concentre près de 85% du portefeuille foncier,
Les Nouveaux Constructeurs entend poursuivre son développement
commercial en restant vigilant sur l’adéquation de ses produits à la
demande.

CALENDRIER DE COMMUNICATION FINANCIÈRE

  • Information financière du 1er semestre 2017 : vendredi 28
    juillet 2017 (avant l’ouverture d’Euronext Paris)

LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS

La société, fondée par Olivier Mitterrand, est un acteur
important de la promotion de logements neufs et de bureaux, en France et
dans deux pays européens. Elle fête le 1er avril prochain son
45ème anniversaire.
Depuis 1972, Les Nouveaux
Constructeurs
a livré près de 75.000 appartements et maisons
individuelles, en France et à l’étranger. Solidement implanté en France,
sa présence dans six des principales agglomérations du pays, ainsi que
la qualité de ses programmes ont permis à Les Nouveaux Constructeurs
de devenir l’un des noms reconnus de la profession.
Les Nouveaux
Constructeurs
est coté sur Euronext Paris depuis 2006 (compartiment
B, code « LNC » – code ISIN : FR0004023208).
Retrouvez tous
les communiqués de presse Les Nouveaux Constructeurs à l’adresse
internet suivante : http://www.lesnouveauxconstructeurs.fr/informations-financieres/communiques-de-presse.html.

ANNEXES

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR PÔLE

En millions d’euros HT   2015   2016
  S1   S2 S1   S2
France (Résidentiel) 142,2   172,0 193,0   256,6
France (Immobilier d’entreprise) 1,1   3,6 8,1   17,0
Espagne 28,7   30,3 2,3   63,3
Allemagne (Concept Bau) 3,7 43,7 26,4 10,4
Allemagne (Zapf Garages) 33,8   46,8 33,5   50,9
Total 209,5   296,4 263,3   398,2

PRIX UNITAIRES MOYENS DES RÉSERVATIONS – RÉSIDENTIEL

En milliers d’euros TTC   2016   2015   Variation
France (1)   238   233   +2%
Espagne (2)   272   239   +14%
Allemagne (Concept Bau)(3)   551   592   -7%

(1) y compris TVA de 20% ou 5,5% (2) y compris TVA
Accession de 10% (3) pas de TVA

NOMBRE DE RÉSERVATIONS NETTES – RÉSIDENTIEL

En nombre de logements   2016   2015   Variation
France   2 910   2 400   +21%
Espagne   381   469   -19%
Allemagne (Concept Bau)   103   160   -36%
Allemagne (Zapf Bau)   0   59   -100%
Total   3 394   3 088   +10%

SÉRIE ANNUELLE DU CA DES RÉSERVATIONS NETTES DE LOGEMENTS-BUREAUX PAR
PÔLE

En millions d’euros TTC   2015   2016
  S1   S2 S1   S2
France (Résidentiel) 236   323 320   372
France (Immobilier d’entreprise) 2   0 0   76
Espagne 51   61 43   61
Allemagne (Concept Bau) 50 45 32 25
Allemagne (Zapf-hors Garages) 11   2 0   0
Total 350   431 395   534

CARNET DE COMMANDES PAR SEMESTRE (en fin de période)

En millions d’euros HT   2015   2016
  S1   S2 S1   S2
France (Résidentiel) 507   598 668   717
France (Immobilier d’entreprise) 46   43 35   88
Espagne 124   150 187   179
Allemagne (Concept Bau) 112 114 120 135
Allemagne (Zapf) 58   39 43   33
Total 847   944 1 053   1 152

PORTEFEUILLE FONCIER – RÉSIDENTIEL

Hors immobilier d’entreprise

En nombre de logements   31-12-2016   31-12-2015   Variation
France   14 561   11 675   +25%
Espagne   553   333   +66%
Allemagne (Concept Bau)   816   421   +94%
Total   15 930   12 429   +28%

PORTEFEUILLE FONCIER PAR SEMESTRE (en fin de période)

En millions d’euros HT   2015   2016
  S1   S2 S1   S2
France (Résidentiel) 2 279   2 365 2 445   2 860
France (Immobilier d’entreprise) 196   300 300   167
Espagne 97   89 112   137
Allemagne (Concept Bau) 190   200 298   382
Total 2 762   2 954 3 155   3 546

AVERTISSEMENT

Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la société a pu
raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs sont
susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes
liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel,
réglementaire et à la réalisation de programmes d’investissements et de
cessions. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques
décrits aux pages 128-135 du Rapport Financier Annuel 2015 puissent
avoir un impact sur les activités de LNC SA et sa capacité à réaliser
ses perspectives financières. La société ne prend aucun engagement ni ne
donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s’engage
pas à publier ou communiquer d’éventuels rectificatifs ou mises à jour
sur ces éléments sous réserve du respect des principes de l’information
permanente prévus aux articles 221-1 et suivants du Règlement Général de
l’AMF.

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

en milliers d’euros   31.12.2016   31.12.2015
   
Chiffre d’affaires 661 488 505 903
Coûts des ventes (489 290) (372 778)
Marge brute 172 198 133 125
Charges de personnel (58 704) (51 420)
Autres charges et produits opérationnels courants (18 696) (18 538)
Impôts et taxes (1 740) (1 507)
Charges liées aux amortissements (2 771) (3 187)
         
Sous-total Résultat opérationnel courant   90 286   58 473
 
Autres produits et charges opérationnels non courants (4 742) (1 996)
         
Résultat opérationnel   85 544   56 477
 
Quotes-parts dans les résultats des entreprises associées 1 905 1 682
         
Résultat opérationnel après quotes-parts de résultat net des
entreprises mises en équivalence
  87 449   58 159
 
Coût de l’endettement financier brut (2 848) (2 479)
Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie 85 64
 
Coût de l’endettement net (2 763) (2 415)
 
Autres charges financières (3 809) (3 258)
Autres produits financiers 610 1 405
         
Résultat financier   (5 962)   (4 268)
Résultat des activités avant impôts   81 487   53 891
Impôts sur les bénéfices   (33 531)   (11 521)
Résultat net des activités poursuivies   47 956   42 370
Résultat net des activités abandonnées   2 594   (17 491)
Résultat net de l’ensemble consolidé   50 550   24 879
Dont part revenant aux intérêts non contrôlés   3 060   3 260
Dont Résultat Net Part du Groupe   47 490   21 619
         
Résultat net par action (en euro) 2,96 1,35
Résultat net par action des activités poursuivies (en euro)   2,80   2,44
Résultat net par action après dilution (en euro) 2,96 1,35
Résultat net par action des activités poursuivies après dilution
(en euro)
  2,80   2,44

BILAN CONSOLIDE

ACTIF   31.12.2016   31.12.2015
en milliers d’euros    
Ecarts d’acquisition nets 5 477
Immobilisations incorporelles nettes 79 181
Immobilisations corporelles nettes 31 234 27 214
Immeubles de placement nets 8 225 3 656
Titres mis en équivalence 5 471 2 822
Actifs financiers non courants 5 400 5 350
Impôts différés actifs   5 111   6 668
Total actifs non courants   55 520   51 368
Stocks et en-cours 623 405 497 144
Clients et comptes rattachés 54 891 33 671
Créances d’impôts 3 166
Autres actifs courants 44 935 43 432
Actifs financiers courants 25 965 25 173
Trésorerie et équivalents de trésorerie   157 386   124 316
Total actifs courants   906 582   726 902
Actifs liés aux actifs destinés à être cédés   1 821   5 702
Total actif   963 923   783 972
         
PASSIF 31.12.2016 31.12.2015
en milliers d’euros    
Capital 16 040 16 040
Primes liées au capital 81 286 81 286
Réserves et résultats accumulés 184 009 169 359
Résultat net part du groupe   47 490   21 619
Capitaux propres part du groupe   328 825   288 304
Part revenant aux intérêts non contrôlés   5 460   3 533
Capitaux propres de l’ensemble   334 285   291 837
Dettes financières non courantes 159 282 138 096
Provisions non courantes 3 751 3 198
Impôts différés passifs 460
Autres passifs financiers non courants   1 100   1 100
Total passifs non courants   164 593   142 394
Dettes financières courantes 79 274 42 646
Provisions courantes 22 458 18 895
Fournisseurs et autres créditeurs 145 207 108 734
Dettes d’impôts 22 107 2 181
Autres passifs courants 177 133 155 405
Autres passifs financiers courants   10 556   9 343
Total passifs courants   456 735   337 204
Passifs liés aux actifs destinés à être cédés   8 310   12 537
Total passif et capitaux propres   963 923  

783 972

TABLEAU CONSOLIDE DE VARIATION DE LA TRESORERIE

en milliers d’euros   31.12.2016   31.12.2015
Résultat net des activités abandonnées   2 594   (17 491)
Résultat net des activités poursuivies   47 956   42 370
Résultat net de l’ensemble consolidé 50 550 24 879
 
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie 6 924 2 827
Élimination des amortissements et provisions 961 4 279
Élimination des profits / pertes de réévaluation (juste valeur) (657) (107)
Élimination des plus ou moins-values de cession (2 542) (2 581)
Élimination du résultat des mises en équivalence (1 905) (1 682)
 
= Capacité d’autofinancement après coût du financement et impôts 53 331 45 106
 
Elimination des charges (produits) d’intérêts nettes 2 763 2 415
Élimination de la charge d’impôt (y compris impôts différés) 33 531 11 521
 
= Capacité d’autofinancement avant coût du financement et impôts 89 625 59 042
 
Dividendes reçus des sociétés MEE 2 547 4 033
Incidence de la variation du BFR liée à l’activité (80 041) (24 695)
Intérêts versés nets (2 763) (2 647)
Impôts payés (7 616) (7 719)
         
Flux de trésorerie opérationnels liés aux activités poursuivies 2 440 28 013
Flux de trésorerie opérationnels liés aux activités abandonnées   (688)   (2 070)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles   1 752   25 943
 
Incidence des variations de périmètre (6 616) (199)
Acquisition d’immobilisations incorporelles et corporelles (7 115) (457)
Acquisition d’immeubles de placement (3 835) (3 507)
Acquisition d’actifs financiers 742 (46)
Cession d’immobilisations incorporelles et corporelles 5 188 6 495
Cession et remboursement d’actifs financiers 151 42
         
Flux de trésorerie d’investissement liés aux activités poursuivies (13 485) 2 328
Flux de trésorerie d’investissement liés aux activités abandonnées   2 000  
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement   (11 485)   2 328
 
Transactions avec les actionnaires minoritaires (1 902) (473)
Dividendes payés aux actionnaires de la société mère (9 623) (9 623)
Dividendes payés aux minoritaires des sociétés intégrées (3 271) (4 796)
Encaissements/Décaissements provenant de nouveaux emprunts 57 690 10 678
         
Flux de trésorerie de financement liés aux activités poursuivies 42 894 (4 216)
Flux de trésorerie de financement liés aux activités abandonnées    
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement   42 894   (4 216)
Incidence des variations des cours des devises   (4)  
Variation de trésorerie liée aux activités poursuivies 31 845 26 124
Variation de trésorerie liée aux activités abandonnées   1 312   (2 070)
Variation de trésorerie   33 157   24 054
         
Trésorerie d’ouverture   124 090   100 036
Trésorerie de clôture   157 247   124 090
dont Trésorerie de clôture actif 157 386 124 316
dont Trésorerie de clôture passif   (139)   (226)

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06 25 93 84 41
Responsable de la
Communication
Courriel : mariemitterrand@LNC.fr

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