PERNOD RICARD: BONNE PERFORMANCE DE L’ACTIVITÉ POUR L’EXERCICE 2014/15 : CROISSANCE INTERNE DU CHIFFRE D’AFFAIRES +2% (+8% FACIAL) DANS UN CONTEXTE RESTANT DIFFICILE

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Pernod Ricard (Paris:RI):

Communiqué – Paris, 27 août 2015

RESUME

Résultats solides

• Confirmation d’une amélioration graduelle du Chiffre d’Affaires :
  +2% vs stable pour l’exercice 13/14 (+8% en facial)
• Gains de parts de marché dans la plupart des marchés clés
• Croissance interne du Résultat Opérationnel Courant (ROC) : +2%, en
  ligne avec l’objectif de +1% à +3%. La croissance faciale du ROC
  s’est élevée à +9%, avec un impact de change très favorable.
• Free Cash Flow courant : + 38%
• Résultat net courant part du Groupe : +12%. Résultat net part
  du Groupe -15% en raison d’une dépréciation de la marque Absolut (+25%
  hors dépréciation nette de €404m)
• Réduction du ratio Dette Nette / EBITDA
• Dividende proposé : 1,80€, +10% par rapport à l’exercice
  13/14

Croissance saine

• Augmentation des investissements publi-promotionnels : +2%, en
  particulier pour soutenir l’innovation
• Mix négatif mais prix stables
• Bonne maîtrise des coûts

A cette occasion, Alexandre Ricard, Président Directeur Général,
déclare « Nos résultats sont solides, avec un chiffre d’affaires en
amélioration et un résultat opérationnel courant en ligne avec les
objectifs. Notre stratégie est cohérente et délivre des résultats
tangibles.

Pour l’exercice 2015/16, malgré un contexte macroéconomique difficile
et volatile, nous visons la poursuite d’une amélioration graduelle de
notre activité. Nous continuerons à soutenir nos marques et
innovations prioritaires tout en mettant l’accent sur l’excellence
opérationnelle. »

CHIFFRE D’AFFAIRES

Le chiffre d’affaires de l’exercice 2014/15
s’élève à 8 558 M€. La croissance interne du chiffre
d’affaires est de +2%. La progression faciale du chiffre d’affaires est
de +8% avec un effet devises très favorable.

Cette amélioration progressive provient de :

• Asie-Reste du Monde : un retour à la croissance à +4%,
  grâce à une amélioration de l’activité en Chine (-2% vs -23% pour
  l’exercice 2013/14) et à la poursuite du fort dynamisme en Inde
  (+18%) ;
• Amérique : une croissance de +2% avec une stabilité des
  Etats-Unis pour l’exercice (amélioration au S2) et une croissance dans
  le reste de la région ;
• Europe : stabilité, avec une reprise en Espagne +2%, mais
  des difficultés en Europe de l’Est et dans le Travel Retail.

Concernant les catégories, la croissance est tirée par les whiskies (performance
soutenue de Jameson, The Glenlivet, Ballantine’s et des whiskies
indiens) ainsi que par les champagnes Mumm et Perrier-Jouët, tous
deux enregistrant de fortes croissances à un chiffre. Martell renoue
avec la croissance, malgré un effet mix négatif (Chine). Absolut
est impactée par un marché américain difficile, mais affiche une
bonne croissance en dehors des Etats-Unis.

Les marques du Top 14 renouent avec la croissance à +2% (vs -2%
pour l’exercice 2013/14), avec une performance qui s’améliore grâce à
Ballantine’s et Martell et à la poursuite d’une forte croissance de
Jameson et The Glenlivet.

Les Marques-Clés Locales affichent une bonne performance de +5% tirée
par les whiskies indiens et les Scotch whiskies standard, malgré la
baisse d’Imperial en Corée.

Les Vins Premium Prioritaires demeurent stables, la croissance de
Campo Viejo compensant Jacob’s Creek.

Le Groupe a gagné des parts de marché sur la plupart des marchés clés.

Le chiffre d’affaires du T4 progresse de +3%,
avec une base de comparaison favorable (déstockage au T4 13/14.). La
croissance faciale du chiffre d’affaires au T4 est de +15%, grâce au
renforcement du dollar américain.

RÉSULTAT

Le Résultat Opérationnel Courant de l’exercice
augmente de +9% en facial (+2% en croissance interne) à
2 238 M€. La Marge Opérationnelle progresse à 26,2% grâce à un effet
devises favorable. Cette performance est due aux éléments suivants (hors
effets périmètre et change) :

• Une baisse du taux de marge brute : -105pb, avec un effet prix
  stable dans un environnement concurentiel difficile, un effet mix
  négatif dû aux mix marché et qualité (Martell) et une bonne maitrise
  des coûts
• Une hausse des investissements publi-promotionnels : +2%,
  globalement en ligne avec la progression du chiffre d’affaires, la
  priorité étant donnée aux marques du Top 14 et aux nouvelles
  opportunités de croissance, avec une hausse à deux chiffres pour les
  innovations clés, en partie financée par le réinvestissment de 25 M€
  des économies réalisées dans le cadre du projet Allegro, comme annoncé
• Une forte baisse des frais de structure, liée au projet Allegro:
  -3%. Les coûts de structure sont plus faibles que prévus en raison
  de postes vacants provenant de la mise en place de la nouvelle
  organisation.

L’effet devises sur le ROC est de +155 M€, principalement lié au
dollar américain.

Le coût moyen de la dette baisse à 4,4% et est attendu proche
de 4,2% pour l’exercice 2015/16.

Le taux d’impôt sur les éléments courants est en légère baisse à
24,4%.

La croissance faciale du Résultat net courant part du Groupe est de
+12%. Le Résultat net part du Groupe, quant à lui, est en baisse de
-15%, en raison d’une dépréciation de la marque Absolut (+25% hors
dépréciation). Cette dépréciation s’explique par une croissance plus
faible aux Etats-Unis, mais n’impacte ni le cash ni l’activité. Les
perspectives à moyen terme du Groupe annoncées lors du Capital Market
Day en juin restent inchangées.

FREE CASH FLOW ET DETTE

Le Free Cash Flow courant s’améliore significativement, proche de son
record historique (1 154 M€, +38%) dû en particulier à la bonne
gestion des besoins en fonds de roulement. La conversion EBIT cash
est excellente à 88%, +6pts vs l’exercice 13/14, tout en
investissant pour le long terme.

Le Free Cash Flow augmente de +53 M€ à 808 M€, impacté par les
éléments non courants (-346 M€), principalement liés à des
litiges fiscaux provisionnés et au déboursement de provisions de
restructuration.

La dette nette est en hausse de +668 M€ à 9 021 M€ dû
principalement à un effet devises mécanique (+964 M€ liés à
l’évolution de la parité de l’euro / dollar américain entre le 30
juin 2014 à 1,37 et le 30 juin 2015 à 1,12).

Le ratio Dette Nette / EBITDA à taux moyens a baissé en dessous de
3,5 pour l’exercice 14/15 vs 3,6 pour l’exercice 13/14 (avec parité
de l’euro / dollar américain évoluant de 1,36 à 1,20).

PROPOSITION DE DIVIDENDE

Un dividende de 1,80€ est proposé au vote de l’Assemblé Générale,
+10% par rapport à l’exercice 13/14, soit une distribution de
36%, en ligne avec la politique de distribution en numéraire
d’environ un tiers du résultat net courant part du Groupe.

Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées.
Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de
gestion.

Une présentation détaillée du chiffre d’affaires et des résultats de
l’exercice 2014/15 est disponible sur notre site internet : www.pernod-ricard.com

Conformément à sa pratique, Pernod Ricard communiquera ses objectifs
pour l’exercice en cours lors de l’annonce du chiffre d’affaires du 1er
trimestre 2015/16 le 22 octobre 2015

Nota bene : Toutes les données de croissance indiquées dans ce
communiqué font référence à la croissance interne (à change et périmètre
constants), sauf mention contraire.

A propos de Pernod Ricard

Pernod Ricard est le co-leader mondial des Vins et Spiritueux, avec
un chiffre d’affaires consolidé de 8 558 millions d’euros en 2014/15. Né
en 1975 du rapprochement de Ricard et Pernod, le Groupe s’est développé
tant par croissance interne que par acquisitions : Seagram (2001),
Allied Domecq (2005) et Vin&Sprit (2008). Pernod Ricard possède l’un des
portefeuilles de marques les plus prestigieux du secteur : la vodka
Absolut, le pastis Ricard, les Scotch Whiskies Ballantine’s, Chivas
Regal, Royal Salute et The Glenlivet, l’Irish Whiskey Jameson, le cognac
Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, les liqueurs Kahlúa et
Malibu, les champagnes Mumm et Perrier-Jouët ainsi que les vins Jacob’s
Creek, Brancott Estate, Campo Viejo, Graffigna et Kenwood. Le Groupe
compte environ 18 000 collaborateurs et s’appuie sur une organisation
décentralisée, composée de 6 « Sociétés de Marques » et 80 « Sociétés de
Marché » présentes sur chaque marché clé. Le Groupe est fortement
impliqué dans une politique de développement durable et encourage à ce
titre une consommation responsable. La stratégie et les ambitions de
Pernod Ricard sont fondées sur 3 valeurs clés qui guident son
développement : esprit entrepreneur, confiance mutuelle et fort sens
éthique.

Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnémo : RI ; Code ISIN :
FR0000120693) et fait partie de l’indice CAC 40.

Annexes

Croissance interne du chiffre d’affaires du Top 14 et des Vins
Premium Prioritaires

Chiffre d’affaires par région

Compte de résultat consolidé synthétique

Résultat opérationnel courant par région

Effet devises

NB : Impact sur le ROC inclut la couverture stratégique sur les
devises

Sensibilité du résultat et de la dette à la parité EUR/USD : impact
estimé d’une appréciation de 1% de l’USD et des devises liées ⁽¹⁾

(1) CNY, HKD (2) Effet année pleine

Bilan consolidé (Actif)

Bilan consolidé (Passif)

Analyse du besoin en fonds de roulement

Variation de la dette nette

Maturité de la dette au 30 juin 2015

[Infographie non supportée et consultable dans le document original, sur www.pernod-ricard.com]

Couverture de la dette brute au 30 juin 2015

[Infographie non supportée et consultable dans le document original, sur www.pernod-ricard.com]

Emissions obligataires

Calcul du BPA après dilution

Contacts

Pernod Ricard
Julia MASSIES, +33 (0)1 41 00 41 71
Directrice,
Communication Financière & Relations Investisseurs
ou
Sylvie
MACHENAUD, +33 (0)1 41 00 42 74
Directrice Communication Externe
ou
Alison
DONOHOE, +33 (0)1 41 00 42 14
Relations Investisseurs
ou
Emmanuel
VOUIN, +33 (0)1 41 00 44 04
Responsable Relations Presse