Pershing Square Holdings, Ltd. publie son rapport mensuel portant sur sa valeur liquidative nette et son rendement pour juin 2015

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AMSTERDAM–(BUSINESS WIRE)–Pershing Square Holdings, Ltd. (ticker: PSH:NA) a publié aujourd’hui le
rapport mensuel suivant portant sur sa valeur liquidative nette (VL) et
son rendement pour le mois de juin 2015. Ces informations ont également
été publiées sur le site Web de PSH, à l’adresse www.pershingsquareholdings.com.
La valeur liquidative nette et le rendement mensuels sont calculés à la
fermeture des bureaux, le dernier jour ouvré du mois.

PERSHING SQUARE CAPITAL MANAGEMENT, L.P.

PERSHING SQUARE

HOLDINGS, LTD.

Actualité des portefeuilles

30 juin 2015

Synthèse des résultats

Nombre de positions > 0,5%

Juin

Depuis le début de l’année 2015

Rendement brut

-3,8%

4,6%

Long terme

Rendement net ⁽¹⁾

-3,4%

3,2%

Court terme

VL/action

$27,23

Total

Composition de l’exposition aux actifs et à la dette par
capitalisation boursière ⁽²⁾

Composition du portefeuille par secteur ⁽³⁾

Portefeuille net

Long terme

Court terme

Forte capitalisation

98%

103%

-5%

Produits de consommation

RE Corp.

Capitalisation moyenne

Finance

Restaurant

Faible capitalisation

Santé

Transport

Total

102%

107%

-5%

Produits industriels/chimiques

Positions non divulguées

Remarque : Forte capitalisation >= 5 milliards de dollars ;
capitalisation moyenne >= 1 milliard de dollars ; faible
capitalisation < 1 milliard de dollars

Actifs sous gestion

Exposition aux swaps sur défaillance notionnels

Actifs sous gestion de Pershing Square Holdings, Ltd ⁽⁴⁾

6.814,8 M

CDS mono-émetteur et CDS souverain

44,6 M

Total des actifs stratégiques sous gestion ⁽⁵⁾

18.530,6 M

Total des actifs sous gestion de sociétés ⁽⁶⁾

19.045,5 M

Total CDS

44,6 M

LES PERFORMANCES ANTÉRIEURES NE PRÉJUGENT PAS FORCÉMENT DES
RÉSULTATS FUTURS. Tout investissement comporte des possibilités
de profits et des risques, y compris une possible perte du capital.
Le présent document n’est pas une offre de vente, ni une
sollicitation d’une offre d’achat ou de souscription de tout titre
ou produit de placement. Toutes les informations sont à jour à la
date des présentes et sont sujettes à modification à l’avenir.

(1) Les résultats du rendement sont présentés sur une base nette de
frais et reflètent la déduction, entre autres dépenses, des : frais
de gestion, commissions de courtage, frais administratifs, et
commissions de performance courues et/ou cristallisées, le cas
échéant. Le rendement net comprend le réinvestissement de tous les
dividendes, intérêts et gains en capital. En fonction de
l’échéancier d’un investissement spécifique, le rendement net pour
un investisseur individuel peut varier du rendement net indiqué dans
le présent document. Les données de performances et d’autres
informations contenues dans le présent document sont des estimations
et n’ont pas été vérifiées. Le rendement net est obtenu au moyen
d’un calcul géométrique pondéré dans le temps.

(2) Inclut les capitaux propres et les titres dérivés sur action
et dettes (y compris les swaps et les options) concernant les
titres d’actions et de dette. En cas de changement de catégorie de
capitalisation boursière concernant des positions non divulguées
publiquement, ces informations ne sont pas mises à jour jusqu’à ce
que la position devienne publique.

(3) La composition du portefeuille reflète le portefeuille à la
date du présent rapport, mais elle n’indique pas nécessairement la
composition future du portefeuille, qui pourrait varier
sensiblement par rapport à celle indiquée dans le présent rapport.

(4) Les « actifs sous gestion de Pershing Square Holdings, Ltd. »
désignent les actifs sous gestion de Pershing Square Holdings,
Ltd. Les primes de performance cristallisées à la fin de l’année
seront reflétées dans les actifs sous gestion de la période
suivante.

(5) Le « total des actifs stratégiques sous gestion » est le cumul
des actifs sous gestion de Pershing Square, L.P., de Pershing
Square International, Ltd., de Pershing Square II, L.P. et de
Pershing Square Holdings, Ltd. Les remboursements de capital
effectifs à la fin de toute période (y compris les
commissions/allocations de performance cristallisées, le cas
échéant) seront reflétés dans les actifs sous gestion de la
période suivante.

(6) Le « total des actifs sous gestion des sociétés » désigne le
cumul du total des actifs stratégiques sous gestion et les actifs
sous gestion de PS V, L.P., de PS V International, Ltd. et des
sociétés affiliées (collectivement, « PSV »), moins les montants
investis dans PSV par les entités énumérées ci-dessus (le cas
échéant).

Remarque : chaque action publique dans la Société donne droit, à
tout moment, à une voix par action. Le total des droits de vote dans
la Société (« total des droits de vote ») peut varier dans le temps,
compte tenu du capital et du système de vote de la Société. Au 30
juin 2015, le total des droits de vote était de 498.715.288. Il y a
240.128.546 actions publiques, 8.500.796 actions d’administrateur et
5.000.000.000 actions de catégorie B (détenues par VoteCo) en
circulation (les catégories d’actions donnent respectivement droit à
1 voix, 1,0270 voix et 0,0500 voix par action).

En vertu de la loi néerlandaise relative à la supervision
financière (Wet op het financieel toezicht), toute personne qui
acquiert ou cède, directement ou indirectement, des actions dans
la Société et qui détient des droits de vote égaux, supérieurs ou
inférieurs à certains seuils (notamment 3 %, 5 % et 10 %) du total
des droits de vote devra informer l’autorité néerlandaise
responsable des marchés financiers (Stichting Autoriteit Financële
Markten).

Par ailleurs, en vertu des statuts constitutifs de la Société, une
personne devra informer la Société du pourcentage d’actions
publiques qu’elle détient ou qu’elle est estimée détenir (par le
biais de la propriété directe ou indirecte d’instruments
financiers par cette personne) si ce pourcentage est égal,
supérieur ou inférieur à 3 %, 4 %, 4,25 %, 4,50 %, 4,75 % ou 5 %
du nombre total d’actions publiques en circulation.

En date du 31 décembre 2014, le montant de la compensation due au
gestionnaire d’investissements était d’environ 102,1 M de dollars.
Le « montant de la compensation » équivaut au total des honoraires
et autres relatifs au placement et à l’admission des actions
publiques, des commissions versées aux agents de placement et autres
entités et des frais du placement au cours de la phase privé de PSH
majoré des intérêts courus de 4,25 % par an. À la date du placement
des actions de PSH, le montant total de la compensation était de 120
M de dollars. Au 31 décembre 2014, le montant de la compensation a
été réduit d’environ 17,9 M de dollars, nets des intérêts courus.
Une fois la compensation payée en totalité, les commissions
d’incitation de 16 % de PSH seront réduites de 20 % du montant total
des commissions/allocations d’incitation tirées par le gestionnaire
d’investissements (et ses filiales) sur les gains des autres fonds
privés sous sa gestion. Depuis le 31 décembre 2014, une somme
additionnelle de 13,8 M de dollars nette des intérêts courus a été
comptabilisée au montant de la compensation. Les montants cumulés
n’ont pas encore été cristallisés et peuvent augmenter ou diminuer à
l’avenir.

À propos de Pershing Square Holdings, Ltd.

Avec un fort accent sur la recherche, Pershing Square Holdings, Ltd. est
un investisseur axé sur la valeur fondamentale des marchés publics.

Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière
être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse
foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction
devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

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