Press release

TOTAL : COMMUNIQUÉ DU 9 MAI 2016 : DÉPOT DU PROJET D’OFFRE PUBLIQUE D’ACHAT

0 0
Sponsorisé par Business Wire

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News: Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT) : COMMUNIQUÉ DU 9 MAI 2016 DÉPOT DU PROJET D’OFFRE PUBLIQUE D’ACHAT visant les actions de la société : SAFT initiée par la société : TOTAL présentée par : BNP PARIBASCORPORATE & INSTITUTIONAL BANKING TERMES DE L’OFFRE   36,50 euros (coupon de 0,85 euro par action1 détaché) par action Saft Groupe

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT) :

COMMUNIQUÉ DU 9 MAI 2016

DÉPOT DU PROJET D’OFFRE PUBLIQUE D’ACHAT

visant les actions de la société : SAFT

initiée par la société : TOTAL

présentée par :

BNP PARIBAS
CORPORATE & INSTITUTIONAL BANKING

TERMES DE L’OFFRE

 
36,50 euros (coupon de 0,85 euro par action1
détaché) par action Saft Groupe
 

DURÉE DE L’OFFRE

 

Le calendrier de l’Offre sera fixé par l’Autorité des marchés
financiers (« AMF ») conformément à son
règlement général.

AMF – AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS

 
Le présent communiqué a été établi par Total et diffusé conformément
aux dispositions de l’article 231-16 du règlement général de l’AMF.
 

CETTE OFFRE ET LE PROJET DE NOTE D’INFORMATION RESTENT SOUMIS A
L’EXAMEN DE L’AMF.

AVIS IMPORTANT

 

Dans le cas où le nombre d’actions non présentées à l’offre
publique d’achat par les actionnaires minoritaires
de la
société Saft Groupe ne représenterait pas, à l’issue de l’offre
publique d’achat, plus de 5% du capital ou
des droits de vote
de Saft Groupe, Total se réserve la possibilité de mettre en
œuvre, dans un délai de trois
mois à l’issue de la clôture de
l’offre publique d’achat, conformément aux articles L. 433-4 III
du code
monétaire et financier et 237-14 et suivants du
règlement général de l’AMF, une procédure de retrait
obligatoire
afin de se voir transférer les actions Saft Groupe non apportées à
l’offre publique d’achat
moyennant une indemnisation égale au
prix de l’Offre, après ajustements le cas échéant.

Le projet de note d’information est disponible sur le site Internet de
l’AMF (www.amf-france.org)
et de Total (www.total.com)
et peut être obtenu sans frais auprès de :

Total  

BNP Paribas
16 boulevard des Italiens
75009 Paris

 

La Défense 6, 2 place Jean Millier
92400 Courbevoie

 

Conformément à l’article 231-28 du règlement général de l’AMF, les
informations relatives aux caractéristiques notamment juridiques,
financières et comptables de l’Initiateur seront mises à disposition du
public au plus tard la veille de l’ouverture de l’Offre et selon les
mêmes modalités.

1 PRÉSENTATION
DE L’OFFRE

En application du Titre III du Livre II, et plus particulièrement des
articles 231-13 et 232-1 et suivants du règlement général de l’AMF,
Total, une société anonyme dont le siège social est situé 2 place Jean
Millier, La Défense 6, 92400 Courbevoie, immatriculée au registre du
commerce et des sociétés de Nanterre sous le numéro 542 051 180, et les
actions admises aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext à
Paris (« Euronext Paris ») sous le code ISIN FR0000120271
(mnémonique « FP ») (« Total » ou l’ « Initiateur »),
propose de manière irrévocable aux actionnaires de Saft Groupe, une
société anonyme à directoire et conseil de surveillance dont le siège
social est situé 12 rue Sadi Carnot, 93170 Bagnolet, immatriculée au
registre du commerce et des sociétés de Bobigny sous le numéro
481 480 465, et les actions admises aux négociations sur Euronext Paris
sous le code ISIN FR0010208165 (« Saft Groupe » ou la « Société »),
d’acquérir aux termes et conditions décrites ci-après (l’« Offre »)
la totalité de leurs actions Saft Groupe admises sur Euronext Paris au
prix unitaire (coupon de 0,85 euro par action2
détaché) de 36,50 euros par action (sous réserve d’ajustements).

L’Offre porte sur la totalité des actions Saft Groupe à la date de dépôt
du projet d’Offre :

(a) qui sont d’ores et déjà émises, soit à la connaissance de
l’Initiateur à la date du présent communiqué, un nombre maximum de
25.514.100 actions Saft Groupe, représentant 25.514.100 droits de vote
bruts3, ou

(b) qui seraient susceptibles d’être émises avant la clôture de l’Offre
ou de l’Offre Réouverte (tel que ce terme est défini au paragraphe 2.9
ci-dessous), à raison de l’exercice des options de souscription
d’actions octroyées par Saft Groupe (les « Options ») pour autant
qu’elles soient exerçables avant la clôture de l’Offre ou de l’Offre
Réouverte selon le cas, soit, à la connaissance de l’Initiateur à la
date du présent communiqué, un maximum de 542.423 actions Saft Groupe
nouvelles4,

soit, à la connaissance de l’Initiateur à la date du présent communiqué,
un nombre maximum d’actions Saft Groupe visées par l’Offre égal à
26.056.523. L’Offre portera également sur les actions susceptibles
d’être émises dans le cadre du paiement du dividende en actions proposé
aux actionnaires dans le cadre de l’assemblée générale du 13 mai 2016.

Il est précisé que l’Offre ne porte pas sur les 4.365 actions de
préférence à émettre, convertibles en un maximum de 436.500 actions
ordinaires, attribuées gratuitement le 8 mars 2016 et le 19 avril 2016,
et dont la période d’acquisition ne sera pas expirée d’ici la clôture de
l’Offre ou de l’Offre Réouverte, sous réserve d’invalidité,
correspondant au classement dans la deuxième ou troisième catégorie
prévue à l’article L. 341-4 du code de la sécurité sociale, ou de décès
du bénéficiaire. Les actions ordinaires issues de la conversion des
actions de préférence bénéficieront d’un mécanisme de liquidité décrit
au paragraphe 1.3.2 ci-dessous.

Conformément aux dispositions de l’article 231-13 du règlement général
de l’AMF, le 9 mai 2016, BNP Paribas a déposé, en qualité
d’établissement présentateur de l’Offre, l’Offre et le projet de note
d’information auprès de l’AMF pour le compte de l’Initiateur. BNP
Paribas garantit la teneur et le caractère irrévocable des engagements
pris par l’Initiateur dans le cadre de l’Offre.

L’Offre est soumise au seuil de caducité visé à l’article 231-9, I du
règlement général de l’AMF, précisé au paragraphe 1.1.5 ci-dessous.

L’Offre sera réalisée selon la procédure normale en application des
dispositions des articles 232-1 et suivants du règlement général de
l’AMF.

1.1 Contexte et motifs de l’Offre

1.1.1 Contexte

A l’issue d’une série d’échanges entre les représentants de l’Initiateur
et de la Société sur les éléments clés d’un projet d’adossement de Saft
Groupe à Total, un accord de rapprochement (l’ « Accord de
Rapprochement
 ») a été conclu le 6 mai 2016 entre les deux sociétés
prévoyant le dépôt de l’Offre. La signature de l’Accord de Rapprochement
a fait l’objet d’un communiqué de presse conjoint le 9 mai 2016,
disponible sur les sites Internet respectifs de l’Initiateur (www.total.com)
et Saft Groupe (www.saftbatteries.com),
décrivant les principales caractéristiques de l’Offre.

Le conseil de surveillance de Saft Groupe, réuni le 6 mai 2016, a
unanimement approuvé le projet de rapprochement avec Total et la
conclusion de l’Accord de Rapprochement, désigné le cabinet FINEXSI en
qualité d’expert indépendant, considéré que le projet d’offre publique
de Total est conforme à l’intérêt de la société, de ses actionnaires et
de ses salariés, et d’ores et déjà fait part de son intention de
recommander aux actionnaires d’apporter leurs actions Saft Groupe à
l’Offre dans le cadre de l’avis motivé qui sera inclus dans sa note en
réponse (la « Recommandation »).

Cet Accord de Rapprochement contient certaines stipulations concernant
la gouvernance de Saft Groupe, détaillées au paragraphe 1.3.1 du présent
communiqué.

1.1.2 Actions détenues par l’Initiateur

A la date du présent communiqué, l’Initiateur ne détient, directement ou
indirectement, seul ou de concert, aucune action Saft Groupe, et ne
bénéfice d’aucun accord lui permettant d’en acquérir à sa propre
initiative.

1.1.3 Motifs de l’Offre

Le projet d’acquisition de Saft s’inscrit dans le projet qu’a Total de
poursuivre son développement dans les métiers de l’électricité et des
énergies renouvelables, initié dès 2011 avec l’acquisition de Sunpower.
Total ambitionne de poursuivre ce développement avec la création d’une
branche dédiée, « Gas Renewables and Power », comme annoncé publiquement
récemment.

Créé en 1918, Saft conçoit, développe et fabrique des batteries de haute
technologie pour des applications industrielles et spécialisées. Le
groupe dispose d’une présence internationale – réalisant la majorité de
son chiffre d’affaires en Europe et aux USA, et d’un vaste portefeuille
de technologies, de solutions et systèmes de batteries à base de nickel,
lithium primaire, lithium-ion et argent.

Jusqu’à fin de l’année 2015, le groupe Saft était organisé autour de
deux divisions : (i) la division Industrial Battery Group (IBG), qui
produit des batteries à base de nickel et de lithium-ion rechargeables
pour applications stationnaires de secours (télécommunications, systèmes
de stockage d’énergie, industrie) et pour les transports (chemins de
fer, aviation et véhicules industriels) et (ii) la division Specialty
Battery Group (SBG), qui produit des batteries à base de lithium
primaire et lithium-ion rechargeables destinées aux secteurs de
l’électronique civile et militaire, de la défense, de l’espace et de la
marine. Elle fournit également des batteries à base d’argent pour
applications miliaires classiques.

Suite à l’adoption du plan stratégique « Power 2020 » en novembre
dernier, le groupe a adopté au 1er janvier 2016 une nouvelle
organisation structurée autour de quatre segments de marché :

  • La division électronique civile, qui produit des batteries utilisées
    notamment dans les compteurs électriques, les systèmes automatiques de
    relevé de compteur et de péage autoroutier, ou encore les radios et
    équipements portables des forces armées
  • La division stationnaire industriel, qui produit des batteries
    destinées à l’alimentation d’énergie de secours dans les
    infrastructures industrielles
  • La division espace & défense, qui produit des batteries pour
    satellites et lanceurs spatiaux, pour missiles, torpilles et autres
    équipements militaires
  • La division transports, télécom & réseaux électriques, qui produit des
    batteries destinées à l’alimentation d’énergie de secours dans les
    réseaux de télécommunications, des batteries de secours et de
    tractions pour les industries aéronautique et ferroviaires ainsi que
    des batteries pour le stockage des énergies renouvelables

Saft compte plus de 3 000 clients, dont les plus grands groupes
industriels mondiaux. Le groupe occupe une position de leader dans des
segments correspondant à 75 à 80 % de ses ventes :

  • Saft est le leader mondial pour la conception et la fabrication de
    batteries à base de nickel pour applications industrielles (systèmes
    de stockage), la télécommunication, les transports ferroviaires et
    l’aviation
  • Saft occupe la première position pour la conception et la fabrication
    de batteries au lithium primaire pour applications industrielles
  • Saft est également le leader mondial sur les marchés des batteries
    Li-ion pour les secteurs de la défense et de l’espace

Avec le plan stratégique « Power 2020 », Saft a pour objectif de
réaliser d’ici 2019 un chiffre d’affaires de 900 millions d’euros
(contre 759 millions d’euros en 2015), tiré principalement par la
croissance de la division transports, télécom & réseaux électriques et
des marchés émergents ainsi qu’une marge d’EBITDA supérieure à 16%
(contre 14,5% en 2015).

Pour ce faire, les nouvelles priorités stratégiques du Groupe
s’articulent autour de trois piliers :

  • Une plus grande concentration sur les marchés générant une croissance
    rentable, où le positionnement de Saft Groupe offre un avantage
    concurrentiel au regard des besoins spécifiques de ses clients
  • Se différencier grâce à des solutions personnalisées haut de gamme
    pour les clients : Saft souhaite se concentrer sur le développement de
    briques technologiques adaptées à des exigences spécifiques pour
    lesquelles la production de produits de masse ne peut satisfaire les
    besoins des clients
  • Garantir l’excellence dans la conduite des activités, en réduisant
    notamment le coût d’achat des matières premières et en renforçant
    l’excellence de ses processus de production pour abaisser les coûts
    totaux de fabrication

Total considère que les principaux atouts de Saft sont les suivants :

  • Une offre de solutions intégrées, « clé en main », « sur-mesure » et à
    forte valeur ajoutée
  • Un positionnement sur des marchés de niche, à croissance rapide, et
    une solide position de leader sur la majorité de ces marchés
  • Une présence internationale
  • Un fort savoir-faire technologique, soutenu par des équipes de
    recherche & développement expérimentées, proposant des solutions
    personnalisées adaptées
  • Une culture forte, des collaborateurs et une équipe de direction
    expérimentés

L’acquisition de Saft permettrait notamment à Total d’intégrer dans son
portefeuille d’activités des solutions de stockage complémentaires à ses
activités dans les énergies renouvelables et notamment le solaire
photovoltaïque. De plus, la capacité de Saft à proposer des solutions
intégrées, « sur-mesure » et à forte valeur ajoutée, correspond à
l’ambition qu’a Total de se développer à travers des entreprises ayant
un fort savoir-faire technologique.

1.1.4 Autorisations réglementaires

Conformément aux règles de contrôle des concentrations, l’Offre fera
l’objet de notifications auprès des autorités compétentes de l’Union
Européenne, des Etats-Unis, de Russie et de quelques autres
juridictions. L’obtention de la décision de ces autorités ne constitue
pas une condition suspensive de l’Offre au titre de l’article 233-11 du
règlement général de l’AMF.

1.1.5 Seuil de caducité

En application des dispositions de l’article 231-9, I du règlement
général de l’AMF, l’Offre sera caduque si à sa date de clôture,
l’Initiateur ne détient pas, seul ou de concert, directement ou
indirectement, un nombre d’actions représentant une fraction du capital
ou des droits de vote de la Société supérieure à 50 %, en tenant compte
des actions autodétenues par Saft Groupe.

Le seuil de caducité sera calculé de la manière suivante :

(a) au numérateur, seront incluses toutes les actions de la Société que
détient seul ou de concert, directement ou indirectement, l’Initiateur
au jour de la clôture de l’Offre (y compris, le cas échéant, les actions
autodétenues ou autocontrôlées par la Société dès lors que la
participation de l’Initiateur serait, sans prise en compte de ces
actions, supérieure au seuil de 40 % des droits de vote correspondant à
la présomption légale de contrôle de l’article L. 233-3, II du code de
commerce), en considérant les actions apportées à l’Offre comme déjà
détenues par l’Initiateur au jour de la clôture de l’Offre nonobstant la
non-réalisation, à cette date, des opérations de règlement-livraison
afférentes à l’Offre ;

(b) au dénominateur, seront incluses toutes les actions émises par la
Société au jour de la clôture de l’Offre.

A la connaissance de l’Initiateur, le seuil de caducité correspond, à la
date du présent communiqué, à la détention de 12.757.050 actions ou
droits de vote pour un nombre total d’actions existantes égal à
25.514.100, ou à la détention de 13.028.262 actions ou droits de vote en
cas d’exercice de la totalité des Options susceptibles d’être exercées
au plus tard le jour de la clôture de l’Offre.

L’atteinte du seuil de caducité ne sera pas connue avant la publication
par l’AMF du résultat définitif, ou le cas échéant provisoire, de
l’Offre.

Si le seuil de caducité de 50 % n’est pas atteint, l’Offre n’aura pas de
suite positive et les actions apportées à l’Offre seront restituées à
leurs détenteurs dans les trois (3) jours de négociation suivant la
publication de l’avis de résultat informant de la caducité de l’Offre,
sans qu’aucun intérêt, indemnité ou autre paiement de quelque nature que
ce soit ne soit dû auxdits détenteurs.

1.2 Intentions de l’Initiateur pour les douze mois à venir

1.2.1 Stratégie et politique industrielle,
commerciale et financière

Les intentions de l’Initiateur relatives à la politique industrielle,
commerciale et financière sont décrites dans les motifs de l’Offre
(paragraphe 1.1.3 ci-avant).

1.2.2 Composition des organes sociaux et de
direction de Saft Groupe

Sous réserve de la suite positive de l’Offre, l’Initiateur entend
demander à l’assemblée générale des actionnaires de Saft Groupe la
nomination de ses représentants au conseil de surveillance de Saft
Groupe, afin de refléter la nouvelle composition de l’actionnariat,
ainsi que le renouvellement ou la nomination d’un nombre
d’administrateurs non liés au groupe Total et ce pour une période
couvrant au moins la période pendant laquelle les actions de la Société
demeureront admises aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext
Paris. Total s’engage à proposer aux membres actuels du Conseil de
surveillance qui le souhaiteraient de poursuivre leurs mandats au sein
du Conseil de surveillance, ou du conseil d’administration en cas de
changement de mode de gouvernance, pour une période de transition allant
jusqu’à l’assemblée générale annuelle statuant sur les comptes de la
Société clos au 31 décembre 2017.

L’Initiateur se réserve la possibilité de modifier le mode de
gouvernance de Saft Groupe, en passant à un système moniste à conseil
d’administration.

L’Initiateur entend continuer à s’appuyer sur les compétences des
membres existants du Directoire et confirmer le Président du Directoire
dans ses fonctions (le cas échéant en qualité de Directeur Général en
cas d’évolution vers une structure à Conseil d’administration).

1.2.3 Orientation en matière d’emploi

L’acquisition du contrôle de la Société par l’Initiateur s’inscrit dans
une logique de poursuite de l’activité et du développement de la Société
et ne devrait pas avoir d’incidence particulière sur la politique
poursuivie par la Société en matière d’effectifs et de gestion des
ressources humaines.

1.2.4 Perspectives en cas de fusion

L’Initiateur se réserve la possibilité d’étudier une éventuelle fusion
de la Société avec d’autres entités du groupe de l’Initiateur, aucune
étude de faisabilité n’ayant toutefois été engagée à ce jour.

1.2.5 Intention concernant le maintien de la
cotation de la Société à l’issue de l’Offre

Dans l’hypothèse où l’Offre aurait une suite positive, l’Initiateur se
réserve la possibilité (i) de mettre en œuvre, à la suite de son Offre
et si les conditions sont réunies, un retrait obligatoire portant sur
les actions Saft Groupe, ou (ii) de demander à Euronext Paris la
radiation des actions Saft Groupe, Euronext Paris ne pouvant accepter
cette demande que si la liquidité des actions concernées est fortement
réduite à l’issue de l’Offre, de telle sorte que la radiation ne soit
pas contraire à l’intérêt du marché, et dans le respect des règles de
marché d’Euronext.

1.2.6 Politique de distribution de dividendes

L’Initiateur se réserve la possibilité de modifier la politique de
distribution de dividendes de la Société à l’issue de l’Offre,
conformément aux lois applicables et aux statuts de la Société, et en
fonction notamment de sa capacité distributive et de ses besoins de
financement.

1.2.7 Avantages de l’Offre pour l’Initiateur, la
Société, et leurs actionnaires

Les actionnaires de Saft Groupe qui apporteront leurs actions à l’Offre
bénéficieront d’une liquidité immédiate et d’une prime correspondant à :

  • 38,3% par rapport au cours de clôture de l’action de la Société au
    dernier jour de négociation précédant l’annonce du projet d’offre,
    soit le 6 mai 2016
  • 38,3% sur la moyenne des cours pondérés par les volumes du dernier mois
  • 43,5% sur la moyenne des cours pondérés par les volumes des trois
    derniers mois
  • 41,9% sur la moyenne des cours pondérés par les volumes des six
    derniers mois
  • 24,2% sur la moyenne des cours pondérés par les volumes des douze
    derniers mois

Une synthèse des éléments d’appréciation du prix de l’Offre est
présentée en Section 3 du présent communiqué.

Total estime que sa participation dans Saft Groupe résultant de l’Offre
sera dans l’intérêt de cette dernière compte tenu des intentions
indiquées dans les motifs de l’Offre (paragraphe 1.1.3 ci-dessus).

Les bénéfices attendus de ce rapprochement ne peuvent cependant pas être
évalués en l’absence de plan d’affaires établi conjointement avec la
direction de Saft Groupe. Total considère que les activités de Saft
Groupe offrent une complémentarité évidente avec ses propres activités,
notamment dans l’électricité, et que Total est le meilleur partenaire
pour permettre à Saft Groupe de poursuivre et accélérer son développement

1.3 Accords pouvant avoir une incidence significative sur
l’appréciation de l’Offre ou son issue

1.3.1 Accord de Rapprochement

Total et Saft Groupe ont conclu un Accord de Rapprochement le 6 mai 2016
(tel que présenté au paragraphe 1.1.1 du présent communiqué).

1.3.2 Liquidité des actions de préférence
attribuées gratuitement

Dans le cadre de l’Accord de Rapprochement, Total s’est engagée à
conclure, dans les 10 jours ouvrés suivant la date à laquelle il serait
donné une suite positive à l’Offre un contrat de liquidité avec les
bénéficiaires d’actions de préférence attribuées gratuitement.

Au terme de ce contrat de liquidité, Total devra, à tout moment durant
trois fenêtres de 3 mois débutant à la date anniversaire de la décision
d’attribution de chacune des années 2019, 2020 et 2021 (chacune, une « Fenêtre
de Liquidité
 »), acquérir auprès de chaque bénéficiaire ayant conclu
ledit contrat et qui en ferait la demande, la totalité des actions
ordinaires résultant de la conversion des actions de préférence qu’il
détient. Par ailleurs, chaque bénéficiaire ayant conclu le contrat de
liquidité devra, à tout moment durant une période de 60 jours
calendaires à compter du premier jour ouvré suivant la date d’expiration
de la dernière Fenêtre de Liquidité, à la demande de Total, céder à
cette dernière la totalité actions ordinaires résultant de la conversion
des actions de préférence qu’il détient.

Le prix d’achat sera calculé sur la base (i) d’un multiple en valeur
d’entreprise (« debt free/cash free ») égal à 9 fois l’EBITDA
consolidé de la Société de l’exercice précédant la date d’exercice des
promesses susvisées, le cas échéant, (ii) minoré de la dette financière
nette consolidée dudit exercice, et (iii) divisé par le nombre total
d’actions de la Société sur une base entièrement diluée.

1.3.3 Engagements d’apport à l’Offre

A la date du présent communiqué, l’Initiateur n’a conclu ni ne bénéficie
d’aucun engagement d’apport à l’Offre.

1.3.4 Autres accords dont l’Initiateur a
connaissance

A la date du présent communiqué, il n’existe, à la connaissance de
l’Initiateur, aucun accord autre que ceux susvisés susceptible d’avoir
une incidence sur l’appréciation ou l’issue de l’Offre.

2 CARACTÉRISTIQUES
DE L’OFFRE

2.1 Termes de l’Offre

En application des dispositions de l’article 231-13 du règlement général
de l’AMF, BNP Paribas, en qualité d’établissement présentateur agissant
pour le compte de l’Initiateur, a déposé le 9 mai 2016 le projet d’Offre
auprès de l’AMF sous la forme d’une offre publique d’achat volontaire.
BNP Paribas garantit la teneur et le caractère irrévocable des
engagements pris par l’Initiateur dans le cadre de l’Offre.

L’Initiateur s’engage irrévocablement à acquérir auprès des actionnaires
de Saft Groupe toutes les actions de la Société visés par l’Offre qui
seront apportés à l’Offre, au prix de 36,50 euros (coupon de 0,85 euro
par action5 détaché) par action (sous réserve d’ajustements),
pendant une période minimum de 25 jours de négociation (sous réserve de
prorogation).

2.2 Ajustement des termes de l’Offre

Dans l’hypothèse où entre le 9 mai 2016 (inclus) et le jour de la date
du règlement-livraison de l’Offre ou de l’Offre Réouverte (incluse),
Saft Groupe procéderait à une Distribution (tel que ce terme est défini
ci-après), sous quelque forme que ce soit, dont la date de paiement ou
la date de référence à laquelle il faut être actionnaire pour y avoir
droit est fixée avant la date de règlement-livraison de l’Offre ou de
l’Offre Réouverte (selon le cas), le prix offert par action serait
ajusté en conséquence pour tenir compte de cette Distribution.

Contacts

TOTAL
CONTACT INVESTISSEURS
Tél.
: +33 1 47 44 46 99 – Fax : +33 1 47 44 68 21

Read full story here