EUTELSAT COMMUNICATIONS : CHIFFRE D’AFFAIRES DU TROISIEME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS DE L’EXERCICE 2017-18

• Chiffre d’affaires du troisième trimestre : 337 millions d’euros,
  en recul de 3,3% sur une base comparable (-7,4% par rapport au publié)
  • Amélioration de la tendance globale pour les activités
    opérationnelles, en repli de 1,1%¹
• Chiffre d’affaires des neuf mois : 1 034 millions d’euros, en recul
  de 5,0% sur une base comparable (-7,6% par rapport au publié)
• Commande de KONNECT VHTS : une étape majeure franchie dans la
  stratégie de croissance autour de la Connectivité
• Chiffre d’affaires de l’exercice sujet à la matérialisation
  d’Autres Revenus (nb : non-récurrents et non liés à la
  commercialisation de capacité) au quatrième trimestre; tous les autres
  objectifs pour l’exercice en cours et à moyen terme sont confirmés

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Eutelsat Communications (Paris:ETL) (ISIN : FR0010221234 – Euronext
Paris : ETL) publie aujourd’hui son information financière pour le
troisième trimestre clos le 31 mars 2018 et les neuf premiers mois de
l’exercice 2017-18.

Trimestre clos le 31 mars 2018

Rodolphe Belmer, Directeur Général, a déclaré : « Au troisième
trimestre, la tendance d’ensemble de chiffre d’affaires de nos cinq
activités opérationnelles a continué de s’améliorer, à -1,1% contre
-1,8% au premier semestre. La Vidéo a continué de progresser, avec
notamment une amélioration des tendances à la position orbitale HOTBIRD,
alors que dans les Services aux gouvernements, la dernière campagne de
renouvellements avec le Département de la Défense américain a été encore
une fois favorable, à plus de 95%. En revanche, les « Autres
Revenus » sont à ce stade inférieurs aux attentes, suite au troisième
trimestre.

Nous travaillons sur quelques opportunités bien identifiées
d’ «Autres Revenus» dans le pipeline pouvant nous permettre d’atteindre
le bas de notre fourchette d’objectif de chiffre d’affaires annuel de -1
à -2%. Cependant, dans l’éventualité où aucun de ces «Autres Revenus» ne
se matérialiserait au quatrième trimestre, le repli du chiffre
d’affaires pourrait aller jusqu’à environ -3,5%. Ceci n’a aucun d’impact
sur nos autres objectifs pour l’exercice en cours et les deux suivants
qui restent inchangés.

¹ Evolution du chiffre d’affaires à périmètre et taux de
change constants hors Autres Revenus.
² A taux de change
et périmètre constants. La variation est calculée comme suit : i) le
chiffre d’affaires en dollars U.S du troisième trimestre 2017-18 est
converti au taux du troisième trimestre 2016-17; ii) Le chiffre
d’affaires du troisième trimestre 2017-18 est retraité de la
contribution nette de Noorsat.
³ Les « Autres Revenus »
incluent principalement certaines indemnités liées au règlement de
litiges commerciaux, l’effet de couverture de change euros/dollars, la
rémunération de services de conseil ou d’ingénierie fournis à des tiers,
ainsi que des indemnités de fin de contrat.

Par ailleurs, depuis le début de l’année, nous avons franchi des
étapes structurantes dans la mise en œuvre de notre feuille de route
stratégique, notamment avec la commande de KONNECT VHTS qui représente
une réalisation majeure dans la stratégie de croissance dans la
Connectivité. Cette commande s’accompagne d’accords de distribution
pluriannuels significatifs avec Orange et Thales. Enfin, la finalisation
de la cession de notre participation dans Hispasat contribuera à
accélérer notre désendettement, en ligne avec notre stratégie
d’optimisation financière. »

EVENEMENTS MARQUANTS

Depuis le début de l’année calendaire 2018, Eutelsat a réalisé de
nouveaux progrès dans la mise en œuvre de sa feuille de route
stratégique avec :

• La commande de KONNECT VHTS, une étape majeure franchie dans la
  stratégie de croissance du Groupe dans la Connectivité qui représente
  une solution optimale tant au niveau commercial que technique,
  financier et opérationnel. Cette commande est accompagnée d’accords de
  distribution pluriannuels significatifs avec Orange et Thales ;
• La finalisation de la cession de la participation détenue par Eutelsat
  dans Hispasat pour 302 millions d’euros, une étape importante dans la
  stratégie de rationalisation du portefeuille d’actifs voulue par le
  Groupe en vue de maximiser la génération de trésorerie ;
• Un partenariat majeur avec China Unicom relatif au marché des services
  de télécommunications par satellite dans le cadre de l’initiative des
  « Nouvelles routes de la Soie ». Cet accord a été suivi par la
  commercialisation auprès d’UnicomAirNet de la capacité HTS restante
  sur le satellite EUTELSAT 172B, ce qui représente un carnet de
  commandes de plus de 100 millions de dollars ;
• Plusieurs autres succès commerciaux, notamment :
  • dans les Services aux gouvernements, une issue favorable de la
    campagne de renouvellements du printemps 2018 auprès du
    Département de la Défense américain avec un taux de renouvellement
    supérieur à 95% ;
  • un volume d’affaires incrémental dans les Services aux
    gouvernements à la position orbitale 174° Est suite à la
    relocalisation du satellite EUTELSAT 172A;
  • la réservation d’une proportion significative de la capacité sur
    EUTELSAT QUANTUM par Peraton, ce qui signifie que la capacité du
    satellite est désormais en grande partie réservée ;
  • à la position orbitale HOTBIRD, un accord pluriannuel avec
    Mediaset pour de la capacité afin d’accélérer le passage à la
    Haute Définition ainsi que le renouvellement pluriannuel, portant
    sur plusieurs répéteurs, de la capacité utilisée par TVN, un des
    principaux groupes audiovisuels polonais.

CHIFFRE D’AFFAIRES⁴ DU TROISIEME TRIMESTRE

Le chiffre d’affaires total du Groupe au troisième trimestre
ressort à 337,4 millions d’euros, soit une baisse de 3,3% à périmètre et
taux de change constants sur un an. Sur la base des données publiées, le
chiffre d’affaires est en repli de 7,4%, compte tenu d’un effet de
change négatif à hauteur de 5 points et d’un effet de périmètre positif
à hauteur de 1 point (acquisition de Noorsat⁵). Hors Autres
Revenus, le chiffre d’affaires du troisième trimestre est en repli de
1,1% à taux de change et périmètre constants, soit une amélioration de
la tendance par rapport à fin décembre (-1,8%).

Par rapport au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires est en baisse
de 2,9% sur la base des chiffres publiés et de 1,8% à périmètre et taux
de change constants, un repli qui reflète l’évolution des Autres Revenus.

Coeur de métier

Vidéo (67% du chiffre d’affaires)

Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires ressort à 225,0 millions
d’euros, soit un repli de 0,2% sur un an.

Le chiffre d’affaires pour le Broadcast est désormais stable, reflétant
notamment une amélioration des tendances à la position orbitale HOTBIRD.
La Vidéo Professionnelle continue de connaître une évolution négative de
son chiffre d’affaires, compte tenu de de la pression sur les services
point-à-point dans cette application.

⁴ Les contributions de chaque application au chiffre
d’affaires sont calculées hors « Autres Revenus ». Sauf indication
contraire, les taux de croissance sont exprimés à périmètre et taux de
change constants.
⁵ Noorsat est consolidé à compter
d’octobre 2017.

Par rapport au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires renoue avec une
légère croissance (+0,2%), avec un Broadcast en hausse de 0,5%, une
progression partiellement compensée par la baisse de la Vidéo
professionnelle.

Au 31 mars 2018, les satellites d’Eutelsat diffusaient 6 880 chaînes au
total, soit une progression annuelle de 8,2%. Le taux de pénétration de
la Haute Définition continue d’augmenter avec 1 358 chaînes contre 1 057
un an plus tôt, soit une croissance de 28%, et représente désormais
19,7% des chaînes contre 16,6% un an plus tôt.

Services aux gouvernements (11% du chiffre d’affaires)

Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires ressort à 38,0 millions
d’euros, en repli de 2,3% sur une base comparable sur un an compte tenu
de l’effet report des renouvellements avec le Département de la Défense
américain.

Par rapport au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires recule de 1,5%.

La dernière campagne de renouvellements avec l’administration américaine
au printemps 2018 s’est traduite par un taux de renouvellement supérieur
à 95% en valeur.

Le quatrième trimestre reflètera une base de comparaison défavorable
compte tenu d’un élément positif ponctuel enregistré au quatrième
trimestre de l’exercice 2016-17. Au-delà le chiffre d’affaires inclura
l’effet de ces renouvellements favorables ainsi que la montée en
puissance du chiffre d’affaires à la position orbitale 174° Est où des
contrats additionnels portant sur plusieurs répéteurs ont été signés.

Données Fixes (10% du chiffre d’affaires)

Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires s’établit à 34,9 millions
d’euros, soit une baisse de 9,0 % sur une base comparable sur un an.

L’évolution de cette application continue de refléter la pression sur
les prix dans toutes les zones géographiques ainsi que l’absence de
volumes incrémentaux significatifs.

Par rapport au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires recule de 1,6%.

Connectivité

Haut Débit Fixe (7% du chiffre d’affaires)

Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires ressort à 21,5 millions
d’euros en repli, sur une base comparable, de 7,7% sur un an et de 0,7%
par rapport au deuxième trimestre.

Ceci reflète une baisse du chiffre d’affaires en Europe dans un contexte
de rareté en termes de capacité disponible en Europe de l’Ouest ainsi
que des progrès plus lents qu’attendu réalisés par la co-entreprise de
détail avec ViaSat.

Dans ce contexte, le Groupe recentre ses efforts sur une stratégie de
vente indirecte par l’intermédiaire de distributeurs. Par ailleurs, une
équipe dirigeante de managers expérimentés qui a été renforcée récemment
prépare le terrain pour l’exploitation de la capacité incrémentale
significative qui sera apportée d’abord par le satellite Al-Yah-3,
permettant de lancer le service en Afrique dès août 2018, puis par le
satellite KONNECT⁶ en 2020, et enfin par le satellite KONNECT
VHTS en 2021.

Connectivité Mobile (5% du chiffre d’affaires)

Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires s’établit à 17,9 millions
d’euros en croissance de 17,9% sur un an, sur une base comparable grâce
principalement au plein effet sur le trimestre de l’entrée en service
fin novembre 2017 du satellite EUTELSAT 172B – sur lequel de la capacité
était pré-vendue à Panasonic – ainsi que la poursuite de la croissance
sur la capacité régulière notamment en couverture des Amériques.

Par rapport au deuxième trimestre, l’évolution du chiffre d’affaires est
de -0,8%.

Autres Revenus

Les Autres Revenus ressortent à 0,1 million d’euros au troisième
trimestre contre 7,5 millions d’euros au troisième trimestre 2016-17 et
5,4 millions d’euros au deuxième trimestre 2017-18, reflétant la
volatilité de ces revenus. Les Autres Revenus dans le pipeline devraient
se matérialiser au quatrième trimestre, bien qu’avec un degré
d’incertitude quant à leur niveau et à leur timing.

⁶ Précédemment appelé Satellite «haut-débit en Afrique »

RÉPÉTEURS OPÉRATIONNELS ET UTILISÉS

Au 31 mars 2018, le nombre de répéteurs opérationnels équivalents à 36
Mhz s’établit à 1 424 unités, en hausse de 50 unités sur 12 mois, une
évolution qui reflète principalement l’entrée en service d’EUTELSAT 172B
et la relocalisation d’EUTELSAT 172A à 174° Est. Le taux de remplissage
s’établit ainsi à 66,8% contre 68,2% un an plus tôt.

En net, deux répéteurs incrémentaux ont été utilisés au cours du
trimestre reflétant notamment la vente de capacité dans les Services aux
gouvernements à la position orbitale 174° Est ainsi que des volumes
incrémentaux à la position orbitale HOTBIRD.

Note : Données calculées sur la base du nombre de répéteurs
équivalents à 36 Mhz hors capacité HTS (le satellite KA-SAT, les charges
utiles HTS en bande Ka sur les satellites EUTELSAT 3B, EUTELSAT 65 West
A, EUTELSAT 36C et celle qui est louée sur le satellite Al-Yah 2, la
charge utile HTS en bande Ku sur le satellite EUTELSAT 172B).

CARNET DE COMMANDES

Le carnet de commandes⁹ s’établit à 4,6 milliards d’euros au
31 mars 2018, contre 4,7 milliards d’euros à fin décembre 2017 reflétant
sa consommation naturelle en l’absence de renouvellements significatifs
au cours du trimestre. Sur 12 mois, son évolution s’explique
principalement par l’impact de l’intégration de Noorsat (-0,4 millard
d’euros).¹⁰

Le carnet de commandes équivaut à 3,1 fois le chiffre d’affaires de
l’exercice 2016-17. La Vidéo représente 83% du carnet de commandes.

CHIFFRE D’AFFAIRES DES NEUF PREMIERS MOIS

Le chiffre d’affaires des neuf premiers mois de l’exercice
2017-18 ressort à 1 034 millions d’euros, soit une baisse de 5,0% à
périmètre et taux de change constants. Par rapport aux données publiées,
le chiffre d’affaires est en repli de 7,6% compte tenu de l’effet de
change négatif alors que l’effet de périmètre est quasiment nul
(l’impact de l’acquisition de Noorsat étant quasiment compensé par celui
des cessions¹¹ de Wins/DHI et de DSAT Cinema). Hors Autres
Revenus, le chiffre d’affaires est en recul de 1,5% à périmètre et taux
de change constants.

⁷ Nombre de répéteurs sur les satellites en orbite stable,
hors capacité de secours.
⁸ Nombre de répéteurs
équivalents à 36 MHz utilisés sur les satellites en orbite stable.
⁹
Le carnet de commandes représente le chiffre d’affaires futur
correspondant aux contrats d’attribution de capacité (y compris les
contrats pour les satellites en cours d’approvisionnement).
¹⁰
Les contrats de capacité à long terme avec Noorsat étant remplacés par
des contrats à plus court terme avec des clients finaux.
¹¹
Wins/DHI (Connectivité Mobile) déconsolidé à compter de fin août 2016 et
DSAT Cinema (Applications Vidéo) à compter de fin octobre 2016. Noorsat
(Vidéo) consolidé à compter d’octobre 2017.

Chiffre d’affaires des neuf premiers mois

PERSPECTIVES¹³

Au cours des neuf premiers mois de l’exercice, la performance des
Activités opérationnelles du Groupe a continué de s’améliorer avec un
rythme trimestriel de -1% au troisième trimestre. En revanche, les
Autres Revenus (non-récurrents, non liés à la commercialisation de
capacité et par conséquent moins prévisibles par nature), sont
inférieurs aux attentes de l’exercice, suite à la performance du
troisième trimestre

Nous travaillons sur quelques opportunités bien identifiées d’«Autres
Revenus» dans le pipeline pouvant nous permettre d’atteindre le bas de
notre fourchette d’objectif de chiffre d’affaires annuel de -1 à -2%.
Dans l’éventualité où aucun de ces «Autres Revenus» ne se
matérialiserait au quatrième trimestre, le repli du chiffre d’affaires
pourrait aller jusqu’à environ -3,5%.

Ceci n’a aucun impact sur l’ensemble de nos autres objectifs pour
l’exercice en cours et les deux suivants, qui restent inchangés.

• L’évolution du chiffre d’affaires est attendue en légère
  croissance à partir de l’exercice 2018-19 à taux de change et
  périmètre constants.
• La marge d’EBITDA (à taux de change constant) est attendue
  au-dessus de 76% pour l’exercice 2017-18. Elle est ensuite attendue
  au-dessus de 77% à compter de l’exercice 2018-19.
• Les investissements « cash »¹⁴ seront
  maintenus à un montant de 420 millions d’euros en moyenne par an entre
  juillet 2017 et juin 2020. Pour l’exercice en cours ils sont attendus
  à un niveau inférieur à la moyenne.
• L’objectif pour le cash-flow libre discrétionnaire¹⁵
  est un taux de croissance annuel moyen sur trois ans (à taux de
  change constant) attendu dans le milieu de la fourchette à un chiffre
  par rapport au montant de l’exercice 2016-17¹⁶.
• Le Groupe entend maintenir une solide structure financière pour étayer
  sa note de crédit de qualité
  « Investissement ».
  Le Groupe vise un ratio d’endettement net sur EBITDA inférieur
  à 3,0x.
• Le Groupe confirme également sa politique de dividende stable ou
  progressif.

Ces objectifs sont basés sur le plan de déploiement nominal publié
ci-dessous.

¹² A taux de change et périmètre constants. La variation est
calculée comme suit : i) le chiffre d’affaires en dollars U.S des neuf
premiers mois de l’exercice 2017-18 est converti au taux des neuf
premiers mois de l’exercice 2016-17; ii) Le chiffre d’affaires des neuf
premiers mois de l’exercice 2017-18 est retraité de la contribution
nette de Noorsat. Le chiffre d’affaires des neuf premiers mois de
l’exercice 2016-17 est retraité de la contribution de Wins/DHI et Dsat
Cinéma.
¹³ L’EBITDA, la marge d’EBITDA, le ratio Dette
Nette / EBITDA, les investissements Cash et le Cash-flow libre
discrétionnaire sont des Indicateurs Alternatifs de Performance dont la
définition et le calcul figurent au chapitre 6 du Document de Référence
2016-17.
¹⁴ Ce montant couvre les immobilisations et les
paiements au titre des facilités de crédit à l’exportation et des
contrats de location de longue durée sur des capacités tierces.
¹⁵
Flux de trésorerie provenant des opérations d’exploitation –
Investissements « cash » – Intérêts et autres frais financiers
payés nets des produits d’intérêts reçus.
¹⁶ Le cash-flow
libre discrétionnaire ressort à 407,8 millions d’euros pour l’exercice
2016-17.

PLAN DE DÉPLOIEMENT

Plan de déploiement nominal de la flotte

Le satellite Al Yah 3, sur lequel Eutelsat loue de la capacité pour son
projet Konnect Africa, a été lancé le 25 janvier 2018. La mission a
connu des difficultés lors de sa phase de lancement donnant lieu à une
révision du plan de vol. Le démarrage du service commercial est attendu
en août 2018.

Commande de KONNECT VHTS

Eutelsat a commandé un satellite de dernière génération de très haute
capacité baptisé KONNECT VHTS auprès de Thales Alenia Space. Destiné à
accompagner le développement de ses activités dans les secteurs du très
Haut Débit Fixe par satellite et de la Connectivité en vol en Europe, le
satellite, dont l’entrée en service est prévue en 2021, sera doté d’une
capacité de 500 Gbps en bande Ka. Le projet s’appuiera sur des
engagements fermes pluriannuels significatifs de distribution, avec
Orange d’une part, visant le marché du très Haut Débit Fixe dans les
pays européens dans lesquels Orange est présent sur le marché grand
public et avec Thales d’autre part, portant notamment sur la
distribution de Services de connectivité aux gouvernements.

Evolution de la flotte

EUTELSAT 31A a atteint sa fin de vie opérationnelle et a été désorbité
en janvier 2018.

EUTELSAT 16C a atteint sa fin de vie opérationnelle et a été désorbité
en février 2018.

EUTELSAT 36 WEST A a été relocalisé à 59,7°Est et renommé EUTELSAT 59A.

EUTELSAT 33C opère désormais en orbite inclinée.

EVENEMENTS RECENTS

Cession de la participation dans Hispasat

Le 18 avril 2018, la participation de 33,69% détenue par Eutelsat dans
l’opérateur de satellite espagnol Hispasat a été cédée pour un montant
de 302 millions d’euros. Cette opération s’inscrit pleinement dans la
stratégie de rationalisation de portefeuille d’actifs voulue par le
Groupe en vue maximiser la génération de trésorerie.

ANNEXE : CHIFFRE D’AFFAIRES TRIMESTRIEL PAR APPLICATION

Chiffre d’affaires publié

Pour rappel, le tableau ci-dessous indique le chiffre d’affaires
trimestriel tel que publié. Le premier trimestre de l’exercice 2016-17
est présenté selon la nouvelle classification par application telle
qu’utilisée depuis les résultats du premier semestre 2016-17.

Chiffre d’affaires proforma

Le tableau ci-dessous indique le chiffre d’affaires proforma pour
l’exercice 2016-17 qui exclut le chiffre d’affaires lié à Wins/DHI et à
DSAT Cinema.

Conférence téléphonique pour le chiffre d’affaires du troisième
trimestre 2017-18

Une conference téléphonique se tiendra le lundi 14 mai 2018 à 18h30
CET / 17h30 GMT / 12h30 EDT

Pour vous connecter, composez l’un des numéros suivants :

• France : 01 76 77 22 57
• Royaume-Uni : + 44 330 336 9411
• Etats-Unis : +1 323 701 0225

Code d’accès : 6694686#

Rediffusion du 14 mai 2018 au 21 mai 2018 :

• France : 01 70 48 00 94
• Royaume-Uni : + 44 207 660 0134
• Etats-Unis : + 1 719 457 0820

Code d’accès : 6694686#

Calen

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Ecuer, + 33 1 53 98 37 91
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