Press release

SoLocal Group : Le plan d’amélioration opérationnelle permet une remontée de la rentabilité et une sécurisation du respect des contraintes bancaires

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SÈVRES, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News: SoLocal Group (Paris:LOCAL): Résultats du 3ème trimestre 2015: Chiffre d’affaires Internet de 152 M€, en croissance de +2%1 Chiffre d’affaires de 212 M€, en baisse de -6%1 EBITDA2 de 78 M€, en baisse de -4%1 Taux de marge EBITDA/CA3 de 37% Le plan d’amélioration opérationnelle annoncé en avril a été en large

SÈVRES, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

SoLocal Group (Paris:LOCAL):

  • Résultats du 3ème trimestre 2015:

    • Chiffre d’affaires Internet de 152 M€, en croissance de +2%1
    • Chiffre d’affaires de 212 M€, en baisse de -6%1
    • EBITDA2 de 78 M€, en baisse de -4%1
    • Taux de marge EBITDA/CA3 de 37%
  • Le plan d’amélioration opérationnelle annoncé en avril a été en
    large partie réalisé. Les perspectives pour l’ensemble de
    l’année deviennent :

    • Croissance du chiffre d’affaires Internet annuelle réduite entre
      +3% et +5%4
    • Marge EBITDA/CA3 annuelle augmentée à 31%
    • Sécurisation du respect des contraintes bancaires

Jean-Pierre REMY, Directeur Général de SoLocal Group, déclare :
« Nous avons privilégié avant tout la rentabilité. La réalisation
du plan d’amélioration opérationnelle a produit les résultats attendus
et a permis de dégager les marges de manœuvre nécessaires sur nos
contraintes bancaires. Cela nous donne le temps d’explorer les
différentes options de refinancement. »

I. Chiffre d’affaires et EBITDA

Le Conseil d’administration a arrêté les comptes consolidés du Groupe au
30 septembre 2015.

Dans la présentation de ses résultats à partir du 3ème
trimestre 2015, SoLocal Group isole la dynamique des activités
poursuivies de celle des activités dont il se désengage (cf. communiqué
de presse du 19 octobre 2015). Les indicateurs d’activité sont commentés
sur le périmètre des activités poursuivies. Les indicateurs sur
l’ensemble des activités sont fournis en annexe.

1 Au 3ème trimestre 2015 par rapport au 3ème
trimestre 2014, sur le périmètre des activités poursuivies
2
Récurrent, hors éléments exceptionnels, sur le périmètre des activités
poursuivies
3 Taux de marge EBITDA récurrent / CA, hors
éléments exceptionnels, sur le périmètre des activités poursuivies
4
Par rapport à 2014, sur le périmètre des activités poursuivies

En millions d’euros   T3 2014   T3 2015   Variation   9M 2014   9M 2015   Variation
Chiffre d’affaires Internet   149,3   151,8   +1,7%   457,4   477,0   +4,3%
Search local   117,6   118,0   +0,3%   359,6   369,8   +2,8%
Nombre de visites (en M) 531 568 +7% 1 520 1 677 +10%
ARPA5 (en €) 212 225 +6% 641 695 +8%
Nombre de clients6 (en K) 555 525 -5% 561 532 -5%
Marketing digital 31,8 33,8 +6,3% 97,9 107,2 +9,5%
Taux de pénétration7 (en nombre de
clients)
  21%   22%       21%   22%    
Chiffre d’affaires Imprimés & Vocal   76,8   60,5   -21,2%   232,3   181,4   -21,9%
Chiffre d’affaires   226,2   212,3   -6,1%   689,8   658,4   -4,6%
Périmètre des activités poursuivies

Le Groupe affiche un chiffre d’affaires de 658,4 millions d’euros sur
les 9 premiers mois 2015 en recul de -4,6% par rapport aux 9 premiers
mois 2014 (-6,1% au 3ème trimestre) :

  • La croissance de l’activité Internet +4,3% (+1,7% au 3ème
    trimestre) est portée par la dynamique positive de l’activité
    Marketing digital de +9,5% et la croissance de l’ARPA du Search local
    de +8%, malgré le ralentissement de la conquête clients impactée par
    de moindres investissements commerciaux.
  • La décroissance des activités Imprimés & Vocal à -21,9%
    sur la période (-21,2% au 3ème trimestre) est en ligne avec
    la tendance observée sur le 1er premier semestre.
En millions d’euros   T3 2014   T3 2015   Variation   9M 2014   9M 2015   Variation
EBITDA Internet récurrent8   52,5   57,8   10,1%   162,5   160,5   -1,2%
EBITDA / CA   35%   38%       36%   34%    
EBITDA Imprimés & Vocal récurrent8 29,2 20,4 -30,1% 90,3 56,5 -37,4%
EBITDA / CA   38%   34%       39%   31%    
EBITDA récurrent8 81,6 78,3 -4,0% 252,8 217,0 -14,2%
EBITDA / CA   36%   37%       37%   33%    
Périmètre des activités poursuivies

L’EBITDA récurrent8 de 217,0 millions
d’euros
sur les 9 premiers mois 2015 est en recul de -14,2% par
rapport aux 9 premiers mois 2014. Le taux de marge EBITDA/CA est
de 33% sur les 9 premiers mois 2015 en diminution de 4 points par
rapport aux 9 premiers mois 2014. Cette baisse maîtrisée résulte du
maintien d’un fort taux de marge de 37% au 3ème trimestre
2015, reflétant l’exécution favorable du plan d’amélioration
opérationnelle, une nette réduction des coûts et un désengagement des
activités non rentables et non en croissance.

5 Average Revenue Per Advertiser : Revenue publicitaire moyen
par client
6 Nombre de clients moyens de la période
possédant un produit de la gamme Search local
7
Pourcentage des clients Internet «Search local » bénéficiant d’un
service de « Marketing digital »
8 Hors
éléments exceptionnels

II. Résultat net et structure financière

En millions d’euros   T3 2014   T3 2015   Variation   9M 2014   9M 2015   Variation
EBITDA récurrent   81,6   78,3   -4,0%   252,8   217,0   -14,2%
Eléments exceptionnels   (24,4)   (1,8)   +92,6%   (34,4)   (4,1)   +88,1%
EBITDA   57,2   76,5   +33,7%   218,4   213,0   -2,5%
Dépréciations et amortissements   (11,6)   (13,0)   -12,1%   (34,1)   (34,9)   -2,3%
Résultat financier net9 (18,1) (21,2) -17,1% (76,1) (64,0) +15,9%
Impôt sur les sociétés   (14,0)   (19,9)   -42,1%   (46,7)   (50,1)   -7,3%
Résultat des activités poursuivies   13,6   22,4   +64,7%   61,5   64,0   +4,1%
Résultat des activités désengagées   (3,0)   (5,5)   -83,3%   (10,6)   (13,1)   -23,6%
Résultat net   10,6   16,9   +59,4%   50,9   50,9   +0,0%
Périmètre des activités poursuivies

L’EBITDA de 213,0 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015
est en baisse de -2,5% car la diminution de l’EBITDA récurrent est
partiellement compensée par des éléments exceptionnels limités dans le
cadre du plan d’amélioration opérationnelle, ne prenant pas en compte au
30 septembre 2015 les éventuels impacts du plan de départs volontaires
et de la décision du Conseil d’état concernant l’annulation de
l’homologation du PSE de fin 2013.

Les dépréciations & amortissements s’élèvent à -34,9
millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015
, en augmentation de
+2,3% par rapport aux 9 premiers mois 2014.

Le résultat financier net publié représente une charge nette de -64,0
millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015
en baisse de -15,9%
par rapport aux 9 premiers mois 2014, principalement sous l’effet
du désendettement réalisé entre les deux périodes.

Sur les 9 premiers mois 2015, le Groupe a constaté une charge d’impôt
sur les sociétés de -50,1 millions d’euros,
en hausse de +7,3%
par rapport aux 9 premiers mois 2014. Le taux d’impôt effectif à
44% sur les 9 premiers mois 2015 affiche une augmentation de 1
point par rapport aux 9 premiers mois 2014.

Le résultat net des activités poursuivies s’élève à 64,0 millions
d’euros sur les 9 premiers mois 2015
, en progression de +4,1%
par rapport aux 9 premiers mois 2014 (dont 22,4 millions d’euros
au 3ème trimestre 2015 en hausse de +64,7% par rapport au 3ème
trimestre 2014).

Le résultat net des activités désengagées s’élève à -13,1 millions
d’euros sur les 9 premiers mois 2015 en recul de -23,6% par rapport aux
9 premiers mois 2014 provenant principalement de provisions
exceptionnelles liées au désengagement de ces activités.

Le résultat net du Groupe s’élève à 50,9 millions d’euros sur les 9
premiers mois 2015, stables par rapport aux 9 premiers mois 2014 (dont
16,9 millions d’euros au 3ème trimestre 2015 en hausse de
+59,4% par rapport au 3ème trimestre 2014).

L’endettement net10 s’établit à
1 098,7 millions d’euros au 30 septembre 2015
, en baisse
de 61,5 millions d’euros par rapport au 30 septembre 2014
grâce à la trésorerie générée par les activités du Groupe.

9 yc quote-part de résultat des entreprises associées
10L’endettement
net correspond au total de l’endettement financier brut, diminué et/ou
augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et/ou passifs
de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et
équivalents de trésorerie

Le cash flow net des activités poursuivies s’élève à 58,0
millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015,
en hausse de +32,7%
par rapport aux 9 premiers mois 2014 (dont 11,8 millions d’euros au 3ème
trimestre 2015 en hausse de +159,0% par rapport au 3ème
trimestre 2014).

Le cash flow net des activités désengagées s’élève à -5,4
millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015 en hausse de +28,0% par
rapport aux 9 premiers mois 2014, les provisions exceptionnelles liées
au désengagement de ces activités ayant un impact marginal.

Le cash flow net du Groupe s’élève à 52,6 millions d’euros sur
les 9 premiers mois 2015 en progression de +45,3% par rapport aux 9
premiers mois 2014 (dont 9,3 millions d’euros au 3ème
trimestre 2015 en hausse de +138,6% par rapport au 3ème
trimestre 2014).

Au 30 septembre 2015, le Groupe dispose d’une trésorerie nette de
69,2 millions d’euros
.

III. Perspectives 2015

Le Groupe abaisse ses perspectives de croissance du chiffre
d’affaires et relève ses perspectives de rentabilité sur le périmètre
des activités poursuivies :

  • Croissance du chiffre d’affaires Internet entre +3% et +5%11
  • Chiffre d’affaires en décroissance autour de -5%11
  • Taux de marge EBITDA/CA12 à 31%
  • Résultat net13 stable par rapport à 2014

Par ailleurs :

  • le Groupe sécurise le respect de ses contraintes bancaires.
  • le regroupement d’actions est effectif depuis le 26 octobre 2015.

À propos de SoLocal Group

SoLocal Group, N°1 européen de la communication digitale locale, propose
des contenus digitaux, des solutions publicitaires et des services
transactionnels qui connectent simplement les consommateurs avec les
entreprises locales. Il fédère près de 4 800 collaborateurs – dont près
2 300 conseillers en communication locale – en France, en Espagne, en
Autriche et au Royaume Uni – et accompagne le développement numérique
des entreprises (TPE/PME, Grands Comptes, etc.), notamment via ses 4
marques phares : PagesJaunes, Mappy, Ooreka (nouveau nom de
ComprendreChoisir) et A Vendre A Louer. Fort de son expertise, il compte
aujourd’hui près de 550 000 annonceurs Internet. En 2014, SoLocal Group
a réalisé un chiffre d’affaires de 936 millions d’euros dont 68% sur
Internet, et se classe ainsi parmi les premiers acteurs européens en
termes de revenus publicitaires sur Internet. Solocal Group est cotée
sur Euronext Paris (ticker ‘LOCAL’). Les informations disponibles sur
SoLocal Group sont accessibles sur www.solocalgroup.com.

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Bien
que SoLocal Group considère que ses projections sont basées sur des
hypothèses raisonnables, ces déclarations prospectives peuvent être
remises en cause par un certain nombre d’aléas et d’incertitudes, de
sorte que les résultats effectifs pourraient différer significativement
de ceux anticipés dans lesdites déclarations prospectives. Pour une
description des risques et incertitudes de nature à affecter les
résultats, la situation financière, les performances ou les réalisations
de SoLocal Group et ainsi à entraîner une variation par rapport aux
déclarations prospectives, veuillez-vous référer à la section « Facteurs
de Risque » du Document de Référence déposé auprès de l’AMF et
disponible sur les sites Internet de l’AMF (
www.amf-france.org)
et de SoLocal Group
(www.solocalgroup.com).
Toutes les données comptables sur une base annuelle sont présentées sous
forme d’informations consolidées auditées mais toutes les données
comptables sur une base trimestrielle sont présentées sous forme
d’informations consolidées non auditées.

11 Par rapport à 2014
12 Taux de marge EBITDA
récurrent / Chiffre d’affaires, hors éléments exceptionnels
13
Hors impacts éventuels du plan de départs volontaires et de la décision
du Conseil d’état concernant l’annulation de l’homologation du PSE de
fin 2013

Annexe 1 : Audiences du 3ème trimestre
et des 9 premiers mois

Audiences (En millions de visites)   T3 2014   T3 2015   Variation   9M 2014   9M 2015   Variation
PagesJaunes   375,9   400,0   +6,4%   1 096,8   1 199,8   +9,4%
dont mobile   130,9   156,4   +19,5%   363,1   430,7   +18,6%
Mappy   92,6   99,2   +7,1%   252,2   274,4   +8,8%
dont mobile   41,2   47,5   +15,2%   102,9   120,6   +17,2%
Ooreka   33,3   42,9   +28,7%   82,0   122,7   +49,6%
dont mobile   11,6   19,5   +67,7%   26,5   52,8   +99,5%
Autres   28,7   26,3   -8,3%   88,9   79,9   -10,1%
Total   530,5   568,4   +7,1%   1 519,9   1 676,8   +10,3%
dont mobile   191,9   233,3   +21,6%   514,1   630,8   +22,7%
Source : SoLocal Group
à périmètre et mesure comparable

Annexe 2 : Compte de résultat du 3ème
trimestre et des 9 premiers mois

  Consolidé   Activités poursuivies   Activités désengagées
En millions d’euros   T3 2014   T3 2015   Variation   T3 2014   T3 2015   Variation   T3 2014   T3 2015   Variation
Chiffre d’affaires   229,3   213,2   -7,0%   226,2   212,2   -6,2%   3,1   0,9   -71,0%
Charges externes nettes (52,9)   (53,1)   -0,4% (48,8)   (51,0)   -4,5% (4,1)   (2,1)   +48,8%
Frais de personnel   (97,9)   (84,6)   +13,6%   (95,7)   (83,0)   +13,3%   (2,2)   (1,6)   +27,3%
EBITDA récurrent1   78,5   75,5   -3,8%   81,6   78,3   -4,0%   (3,1)   (2,8)   +9,7%
Eléments exceptionnels   (24,3)   (0,1)   +99,6%   (24,4)   (1,8)   +92,6%   0,1   1,7   na
EBITDA   54,2   75,4   +39,1%   57,2   76,5   +33,7%   (3,1)   (1,0)   +67,7%
Dépréciations et amortissements   (11,9)   (21,7)   -82,4%   (11,6)   (13,0)   -12,1%   (0,4)   (8,7)   na
Résultat d’exploitation   42,3   53,7   +27,0%   45,7   63,4   +38,7%   (3,4)   (9,7)   na
Résultat financier net (18,6) (21,2) -14,0% (18,6) (21,2) -14,0% (0,0)
Quote-part de résultat des entreprises associées   0,5     na   0,5     na      
Résultat avant impôt   24,2   32,6   +34,7%   27,6   42,3   +53,3%   (3,4)   (9,7)   na
Impôt sur les sociétés (13,6) (15,7) -15,4% (14,0) (19,9) -42,1% 0,4 4,2 na
Taux d’imposition   56,1%   48,1%       50,8%   47,0%       -13,1%   -43,2%    
Résultat net   10,6   16,9   +59,4%   13,6   22,4   +64,7%   (3,0)   (5,5)   -83,3%
1Hors éléments exceptionnels
 
Consolidé Activités poursuivies Activités désengagées
En millions d’euros   9M 2014   9M 2015   Variation   9M 2014   9M 2015   Variation   9M 2014   9M 2015   Variation
Chiffre d’affaires   700,1   663,4   -5,2%   689,8   658,4   -4,6%   10,3   5,0   -51,5%
Charges externes nettes (162,3) (156,8) +3,4% (151,1) (149,2) +1,3% (11,2) (7,6) +32,1%
Frais de personnel   (292,0)   (297,3)   -1,8%   (285,8)   (292,2)   -2,2%   (6,2)   (5,2)   +16,1%
EBITDA récurrent1   245,7   209,3   -14,8%   252,8   217,0   -14,2%   (7,0)   (7,8)   -11,4%
Eléments exceptionnels   (34,4)   (8,6)   +75,0%   (34,4)   (4,1)   +88,1%   0,0   (4,6)  
EBITDA   211,3   200,6   -5,1%   218,4   213,0   -2,5%   (7,0)   (12,4)   -77,1%
Dépréciations et amortissements   (39,1)   (44,9)   -14,8%   (34,1)   (34,9)   -2,3%   (5,0)   (10,1)   na
Résultat d’exploitation   172,3   155,7   -9,6%   184,3   178,1   -3,4%   (12,0)   (22,4)   -86,7%
Résultat financier net (76,4) (64,1) +16,1% (76,4) (64,1) +16,1% (0,0) (0,0)
Quote-part de résultat des entreprises associées   0,3   0,1   -66,7%   0,3   0,1   -66,7%      
Résultat avant impôt   96,2   91,7   -4,7%   108,2   114,1   +5,5%   (12,0)   (22,4)   -86,7%
Impôt sur les sociétés (45,3) (40,8) +9,9% (46,7) (50,1) -7,3% 1,4 9,3 na
Taux d’imposition   47,1%   44,5%       43,1%   43,9%       11,4%   41,4%    
Résultat net   50,9   50,9   +0,0%   61,5   64,0   +4,1%   (10,6)   (13,1)   -23,6%
1Hors éléments exceptionnels

Annexe 3 : Tableau des flux de trésorerie du 3ème
trimestre et des 9 premiers mois

En millions d’euros   T3 2014   T3 2015   Variation   9M 2014   9M 2015   Variation
EBITDA récurrent1   81,6   78,3   -4,0%   252,8   217,0   -14,2%
Eléments non monétaires inclus dans l’EBITDA   2,8   4,5   +60,7%   7,7   9,3   +20,8%
Variation du besoin en fonds de roulement (48,9) (24,4) +50,1% (36,5) (31,7) +13,2%
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles (15,2) (18,6) -22,4% (49,9) (52,8) -5,8%
Résultat financier (dé)encaissé (18,7) (12,8) +31,6% (56,2) (55,3) +1,6%
Eléments non récurrents (6,7) (7,2) -7,5% (16,2) (20,0) -23,5%
Frais d’acquisition des titres de participation & d’actifs (0,2) (0,4)
Impôt sur les sociétés décaissé   (14,7)   (7,9)   +46,3%   (57,5)   (8,6)   +85,0%
Cash flow net des activités poursuivies   (20,0)   11,8   na   43,7   58,0   +32,7%
Cash flow net des activités désengagées   (4,1)   (2,5)   +39,0%   (7,5)   (5,4)   +28,0%
Cash flow net   (24,1)   9,3   na   36,2   52,6   +45,3%
Augmentation (diminution) des emprunts (4,6) (10,4) na (494,1) (30,3) +93,9%
Augmentation de capital nette de frais (0,2) na 422,7 2,6 -99,4%
Autres   (0,4)   (2,1)   na   (14,7)   0,7   na
Variation nette de trésorerie   (29,4)   (3,2)   +89,1%   (49,9)   25,6   na
Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à l’ouverture   52,7   72,3   +37,2%   73,1   43,6   -40,4%
Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à la clôture   23,2   69,2   na   23,2   69,2   na
1Hors éléments exceptionnels

Annexe 4 : Bilan

En millions d’euros   30-Sep-14   31-Dec-14   30-Sep-15
ACTIF            
Total des actifs non courants 238,5 229,2 235,1
Ecarts d’acquisition nets 82,5 82,5 79,7
Immobilisations incorporelles nettes 102,5 107,3 123,4
Immobilisations corporelles nettes 25,1 25,3 23,0
Autres actifs non courants dont impôts différés actifs   28,5   14,2   9,0
Total des actifs courants 443,9 606,7 430,8
Créances clients 299,5 441,8 263,2
Coût d’acquisition de contrats 51,7 46,7 31,5
Charges constatées d’avance 7,3 9,4 10,7
Trésorerie et équivalents de trésorerie 24,7 46,4 71,7
Autres actifs courants   60,8   62,5   53,8
Total actif   682,4   835,9   665,9
PASSIF
Capitaux propres   (1 374,3)   (1 368,4)   (1 309,7)
Total des passifs non courants 1 236,4 1 247,0 1 238,8
Dettes financières et dérivés non courants 1 138,4 1 139,6 1 130,3
Avantages au personnel (non courants) 79,8 90,4 94,6
Autres passifs non courants   18,1   16,9   13,9
Total des passifs courants 820,4 957,2 736,8
Découverts bancaires et autres emprunts courants 17,0 37,5 8,1
Produits constatés d’avance 490,2 575,4 423,9
Avantages au personnel (courants) 108,3 117,6 96,6
Dettes fournisseurs 83,7 98,9 90,3
Autres passifs courants dont taxes   121,2   127,9   117,9
Total passif   682,4   835,9   665,9

Annexe 5 : Dette nette

En millions d’euros   30-Sep-14   31-Dec-14   30-Sep-15
Trésorerie et équivalents de trésorerie   24,6   46,2   71,7
Trésorerie brute   24,7   46,4   71,7
Découverts bancaires   (1,5)   (2,8)   (2,5)
Trésorerie nette   23,2   43,6   69,2
Emprunts bancaires 813,9 813,8 798,8
Emprunt obligataire 350,0 350,0 350,0
Ligne de crédit revolving tirée* 20,0
Frais d’émission d’emprunts (27,5) (25,8) (20,3)
Dettes de crédit-bail 0,9 0,8 0,8
Juste valeur des dérivés sur instruments de couverture 12,9 9,9
Intérêts courus non échus 14,8 5,1 11,7
Autres dettes financières   3,8   5,5   6,5
Endettement financier brut   1 168,8   1 179,4   1 147,6
dont courant 30,3 39,7 17,3
dont non courant   1 138,4   1 139,6   1 130,3
Endettement net   1 145,6   1 135,8   1 078,4
             
Endettement net hors JV des instruments financiers et frais
d’émission d’emprunts
  1 160,2   1 151,6   1 098,7
* au 30/09/2015, 52 M€ disponibles au titre de la ligne de crédit
revolving
 
    30-Sep-14   31-Dec-14   30-Sep-15
Levier financier 3,35X 3,73X 3,85X
Levier financier des activités poursuivies     3,72X
Covenant (max) 4,50X 4,50X 4,25X
             
Couverture financière   3,74X   3,64X   3,57X
Covenant (min) 3,00X 3,00X 3,00X

Annexe 6 : Historique

En millions d’euros   T1 2014   T2 2014   T3 2014   T4 2014   T1 2015   T2 2015   T3 2015
Chiffre d’affaires Internet   150,4   157,7   149,3   160,5   157,9   167,3   151,8
Search local   118,8   123,2   117,6   127,2   125,9   125,9   118,0
Nombre de visites (en M) 486 504 531 526 555 553 568
ARPA1 (en €) 211 218 212 234 234 236 225
Nombre de clients (en K) 564 565 555 544 539 534 525
Marketing digital 31,6 34,5 31,8 33,3 32,0 41,4 33,8
Taux de pénétration (en nombre de clients)2   21%   21%   21%   22%   22%   22%   22%
Chiffre d’affaires Imprimés & Vocal   61,7   93,8   76,8   71,3   49,0   72,0   60,5
Chiffre d’affaires des activités poursuivies   212,1   251,5   226,2   231,8   206,9   239,3   212,3
Chiffre d’affaires des activités désengagées   3,6   3,6   3,1   4,3   2,4   1,7   0,9
Chiffre d’affaires consolidé   215,7   255,1   229,3   236,1   209,2   241,0   213,2
1Average Revenue Per Advertiser : Revenu publicitaire
moyen par client
2Pourcentage des clients Internet possédant un produit «
Marketing digital »
 
En millions d’euros   T1 2014   T2 2014   T3 2014   T4 2014   T1 2015   T2 2015   T3 2015
EBITDA Internet récurrent 58,6 51,4 52,5 39,5 44,4 58,3 57,8
EBITDA / CA   39%   33%   35%   25%   28%   35%   38%
EBITDA Imprimés & Vocal récurrent 25,0 36,1 29,2 18,4 12,4 23,7 20,4
EBITDA / CA   40%   39%   38%   26%   25%   33%   34%
EBITDA récurrent des activités poursuivies 83,6 87,5 81,6 57,9 56,8 82,0 78,3
EBITDA / CA   39%   35%   36%   25%   27%   34%   37%
EBITDA récurrent des activités désengagées   (1,8)   (2,1)   (3,1)   (2,6)   (2,6)   (2,4)   (2,8)
EBITDA récurrent consolidé 81,8 85,4 78,5 55,4 54,2 79,6 75,5
EBITDA / CA   38%   33%   34%   23%   26%   33%   35%
EBITDA récurrent hors éléments exceptionnels
 
En millions d’euros   T1 2014   T2 2014   T3 2014   T4 2014   T1 2015   T2 2015   T3 2015
Chiffre d’affaires   212,1   251,5   226,2   231,8   206,9   239,3   212,2
Charges externes nettes (44,6) (57,7) (48,8) (63,5) (47,6) (50,6) (51,0)
Frais de personnel   (83,9)   (106,2)   (95,7)   (110,4)   (102,5)   (106,7)   (83,0)
EBITDA récurrent1   83,6   87,5   81,6   57,9   56,8   82,0   78,3
Eléments exceptionnels   (9,3)   (0,7)   (24,4)   0,2   (0,4)   (1,8)   (1,8)
EBITDA   74,3   86,8   57,2   58,1   56,4   80,1   76,5
Dépréciations et amortissements   (10,1)   (12,4)   (11,6)   (13,1)   (11,4)   (10,4)   (13,0)
Résultat d’exploitation   64,2   74,4   45,7   45,0   44,9   69,7   63,4
Résultat financier net (27,8) (30,0) (18,6) (21,7) (22,1) (20,9) (21,2)
Quote-part de résultat des entreprises associées   0,0   (0,2)   0,5   (0,3)   0,1    
Résultat avant impôt   36,4   44,2   27,6   23,0   23,0   48,9   42,3
Impôt sur les sociétés (15,3) (17,4) (14,0) (11,8) (7,9) (22,4) (19,9)
Taux d’imposition   42,0%   39,3%   50,8%   51,2%   34,2%   45,8%   47,0%
Résultat des activités poursuivies   21,1   26,8   13,6   11,2   15,1   26,5   22,4
Résultat des activités désengagées   (1,6)   (6,1)   (3,0)   (2,8)   (2,7)   (4,9)   (5,5)
Résultat net   19,5   20,7   10,6   8,4   12,4   21,6   16,9
1Hors éléments exceptionnels
 
En millions d’euros   T1 2014   T2 2014   T3 2014   T4 2014   T1 2015   T2 2015   T3 2015
EBITDA récurrent1   83,6   87,5   81,6   57,9   56,8   82,0   78,3
Eléments non monétaires inclus dans l’EBITDA 2,1 2,8 2,8 3,7 2,9 1,9 4,5
Variation du besoin en fonds de roulement 17,4 (5,0) (48,9) (1,0) (4,5) (2,8) (24,4)
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles (16,3) (18,5) (15,2) (18,0) (15,9) (18,3) (18,6)
Résultat financier (dé)encaissé (12,6) (24,9) (18,7) (29,9) (12,4) (30,1) (12,8)
Eléments non récurrents (3,5) (5,9) (6,7) (8,8) (5,1) (7,8) (7,2)
Frais d’acquisition des titres de participation & d’actifs (0,1) (0,1) (0,2)
Impôt sur les sociétés décaissé   (18,8)   (24,0)   (14,7)   (1,0)   0,1   (0,7)   (7,9)
Cash flow net des activités poursuivies   51,9   11,9   (20,0)   2,9   21,9   24,2   11,8
Cash flow net des activités désengagées   (0,9)   (2,5)   (4,1)   (1,6)   (1,2)   (1,7)   (2,5)
Cash flow net   51,0   9,4   (24,1)   1,3   20,7   22,5   9,3
Augmentation (diminution) des emprunts (39,0) (450,4) (4,6) 18,2 (18,6) (1,3) (10,4)
Augmentation de capital nette de frais 422,9 (0,2) (0,0) 2,6
Autres   (2,2)   (12,1)   (0,4)   0,9   (3,7)   6,6   (2,1)
Variation nette de trésorerie   9,8   (30,3)   (29,4)   20,3   (1,6)   30,3   (3,2)
Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à l’ouverture   73,1   82,9   52,7   23,2   43,6   42,0   72,3
Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à la clôture   82,9   52,7   23,2   43,6   42,0   72,3   69,2
1Hors éléments exceptionnels

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