Press release

AXWAY RESULTATS ANNUELS 2017 : CA 299,8M€, ROA à 13,5% du CA, RN à 1,5% du CA et l’activité Cloud en croissance organique de +14,4%

0
Sponsorisé par GlobeNewsWire

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Axway (Paris:AXW) (Euronext: AXW.PA) – Le Conseil d’Administration
d’Axway Software, réuni le 14 février 2018 sous la présidence de Pierre
Pasquier, a examiné les états financiers consolidés pour l’exercice clos
le 31 décembre 2017. L’année 2017 confirme le nouveau positionnement
d’Axway éditeur de logiciels et la transformation de son business model.
La ligne d’activité Cloud présente une croissance de +14,4%.

Note : la société rappelle qu’un communiqué a été diffusé le 29
janvier 2018 relatif à une « première estimation du chiffre d’affaires
et des résultats annuels 2017 ».

    Exercice 2017       Exercice 2016       Exercice 2015
  (en M€)   (%CA)       (en M€)   (%CA)       (en M€)   (%CA)
Principaux éléments du compte de résultat      
Chiffre d’Affaires 299.8     301.1     284.6    
Croissance organique -3.8%     4.4%     0.0%    
Résultat opérationnel d’activité 40.5   13.5% 50.8   16.9% 44.5   15.6%
Résultat opérationnel courant 30.7   10.2% 41.8   13.9% 37.9   13.3%
Autres produits et charges -2.9     -6.7     -10.5    

Coût de l’endettement financier net et gains et
pertes de
change

0.7     0.1     -1.7    
Charge d’impôt -24.0     -3.7     2.1    
Résultat net   4.4   1.5%       31.5   10.5%       27.9   9.8%
(en €) (en €) (en €)
Résultat de base par action   0.21           1.51     1.35    

Commentaire sur l’année 2017

Poursuivant son plan de transformation à moyen terme, Axway a franchi
plusieurs étapes durant l’année 2017 :

  • Acquisition en février 2017 de la société Syncplicity spécialiste des
    échanges human to human (EFSS) et intégration des équipes dont
    la compétence dans les projets Cloud vient enrichir l’offre d’Axway
    sur des technologies dans le Cloud,
  • Adaptation du business model de l’entreprise par le développement de
    l’activité logiciel dans le Cloud commercialisé par souscription et
    ayant atteint une croissance de 14,4% sur l’année, et un ACV des
    nouvelles signatures de l’année de 7,3M€,
  • Investissement dans la transformation du portefeuille des offres
    stratégiques d’Axway pour les échanges de données MFT vers Digital MFT
    et des solutions API management, pièces majeures de la transformation
    digitale,
  • Poursuite de l’intégration du portefeuille de produits vers la
    plateforme digitale AMPLIFY,
  • Management des coûts et des choix d’investissement,
  • Confirmation du Résultat Opérationnel d’activité selon les objectifs,
  • Intégration de la nouvelle fiscalité américaine dans les impôts
    différés – disposition intervenue en fin d’année et non prévue
    initialement.

« L’année 2017 a été une année d’exécution opérationnelle de la
transformation digitale d’Axway et de ses clients ».
Jean-Marc
Lazzari, Directeur Général Axway.

Chiffre d’affaires par région (M€)

Exercise 2017   2017  

2016
Publié

 

2016
Retraité

 

Croissance
Totale

 

Croissance
Organique 1

         
France 83,8 94,2 94,2 -11,0% -11,0%
Reste de l’Europe 71,7 68,8 67,4 4,3% 6,5%
Amériques 128,8 122,9 134,9 4,8% -4,5%
Asie-Pacifique   15,6   15,3   15,2   1,8%   2,7%
Axway 299,8 301,1 311,6 -0,4% -3,8%

(1) à périmètre et taux de change constants

Les Etats-Unis représentent 128,8 M€ (+4,8% en croissance) et
demeurent toujours le premier marché d’Axway. La France avec un
CA de 83,8 M€ marque une décroissance totale de -11%, due à une baisse
des licences sur la zone et malgré une croissance de l’activité Cloud
supérieure à 40%. Le Reste de l’Europe présente une croissance de
4,3% notamment la zone Allemagne et Benelux avec des projets de
transformation digitale caractéristiques. L’Asie-Pacifique présente
une croissance totale de 1,8% due à la demande des clients notamment
pour les offres API dans des projets d’accélération de l’engagement
digital.

Chiffre d’affaires par activité (M€)

Exercise 2017   2017  

2016
Publié

  2016 Retraité   Croissance Totale  

Croissance
Organique 1

         
Licences 65,3 81,3 80,3 -19,6% -18,7%
Cloud 37,5 32,8 14,4%
Maintenance 145,4 143,0 141,4 1,7% 2,8%
Services   51,6   76,8   57,1   -32,9%   -9,6%
Axway 299,8 301,1 311,6 -0,4% -3,8%

(1) à périmètre et taux de change constants

Les Licences, avec un chiffre d’affaires de 65,3 M€, soit une
croissance organique de -18,7%, connaissent toutefois un rebond au 4ème
trimestre avec +8% de croissance. L’activité Cloud avec une
croissance organique de 14,4% se présente pour la première année
complète, en bonne voie d’exécution de la nouvelle stratégie produits
d’Axway, qui propose une offre hybride Licences et Cloud privé ou
public. A ce chiffre 2017, il convient d’associer le montant des
contrats signés sur l’année -ACV- qui s’élève à 7,3M€ sur une année
complète de souscription, reconnaissables notamment dans l’année 2018. La
Maintenance
avec une croissance organique de 2,8% reste en
augmentation significative malgré la baisse de la demande de licences.
Enfin l’activité Services subit une baisse de -9,6% sur
l’ensemble des zones, à l’exception de l’Asie et de l’Allemagne dont la
croissance services est supérieure à 10%.

Situation Financière

Au 31 décembre 2017, la situation financière d’Axway est extrêmement
solide avec une trésorerie de 28,1 M€, une dette bancaire de 48,7 M€
ainsi que des capitaux propres de 344,1 M€.

La trésorerie nette s’élève à 20,6M€ et permet d’atteindre des ratios
financiers respectant très aisément les valeurs requises par les
covenants bancaires.

La marge opérationnelle d’activité (13,5% sur l’exercice) supérieure à
l’objectif (13%) annoncé en milieu d’année, confirme la solidité du
modèle économique d’Axway et lui permet d’effectuer les investissements
nécessaires à son projet de développement.

Le résultat net, au 31 décembre 2017, s’établit à 4,4 M€ (1,5% du CA)
est particulièrement impacté par la mise en place de la nouvelle
fiscalité aux USA, qui a conduit Axway à effectuer une régularisation de
10,5 M€ au titre de la reprise des reports d’impôt provisionnés.

Les procédures d’audit sur les comptes annuels consolidés sont en cours
de finalisation.

Evolution de l’Effectif

Au 31 décembre 2017, l’effectif d’Axway était de 1839 collaborateurs
(518 en France et 1321 hors de France) en diminution de 91 personnes par
rapport au 31 décembre 2016 (1930).

Dividende en numéraire

Le Conseil d’Administration d’Axway a l’intention de proposer, à la
prochaine Assemblée Générale, la distribution d’un dividende de 0,20€
par action au titre de l’exercice 2017.

Stratégie & perspectives

L’année 2017 a permis à Axway d’exécuter plusieurs étapes majeures de sa
stratégie d’engagement digital parmi lesquelles : l’intégration des
équipes et des solutions d’échange human to human de Syncplicity,
la mise en place de la nouvelle activité Cloud et de son mode de
contractualisation en souscription, la transformation des offres, une
nouvelle proximité aux objectifs business des clients. Dans ce cadre, la
société décide d’un investissement supplémentaire de 15 M€ pour l’année
à venir. L’enrichissement de la plateforme d’intégration digitale
AMPLIFY constitue aussi un axe différenciant pour Axway dans les années
à venir.

Alors que l’ensemble du marché des technologies et des services subit
une transformation majeure impactant les rentabilités et les stratégies,
Axway engage l’année 2018 avec la même conviction sur son positionnement
d’éditeur de logiciels pour la transformation digitale. Axway dispose de
solides « actifs » : un parc de 11000 clients implantés partout dans le
monde, ses offres reconnues MFT et B2B, API et EFSS échanges human to
human
de Syncplicity, une stratégie innovante vers la plateforme
d’intégration digitale AMPLIFY qui vient offrir la souplesse et les
services attendus par les entreprises.

Forte de son plan de transformation, d’une gestion des coûts et des
investissements, d’une équipe de management engagée, d’une bonne santé
financière et d’un endettement faible, l’entreprise ambitionne pour 2018
une croissance de l’activité Cloud de +20% sécurisant la stabilité de
son revenu global.

Chiffre d’affaires par région et par trimestre (en M€)

1er Trimestre   2017   2016

Publié

  2016

Retraité 1

  Croissance Totale   Croissance Organique 1
         
France 19.5 20.1 20.1 -2.6% -2.6%
Reste de l’Europe 15.8 14.6 14.1 8.5% 11.8%
Amériques 29.5 27.5 30.3 7.6% -2.4%
Asie-Pacifique   3.6   3.3   3.4   11.6%   6.6%
Axway 68.5 65.3 67.9 4.9% 0.9%
                     
2ème Trimestre 2017 2016

Publié

2016

Retraité 1

Croissance Totale Croissance Organique 1
         
France 19.1 23.8 23.8 -19.7% -19.8%
Reste de l’Europe 17.9 17.3 16.9 3.3% 6.1%
Amériques 33.2 34.1 39.1 -2.7% -15.2%
Asie-Pacifique   4.1   4.2   4.3   -2.1%   -3.7%
Axway 74.3 79.4 84.1 -6.5% -11.7%
3ème Trimestre   2017   2016

Publié

  2016

Retraité 1

  Croissance Totale   Croissance Organique 1
         
France 17.3 19.3 19.3 -10.4% -10.4%
Reste de l’Europe 16.4 17.6 17.3 -6.7% -4.9%
Ameriques 32.8 31.7 34.2 3.4% -4.1%
Asie-Pacifique   4.1   3.3   3.2   22.1%   27.4%
Axway 70.5 71.9 73.9 -1.9% -4.6%
                     
4ème Trimestre 2017 2016

Publié

2016

Retraité 1

Croissance Totale Croissance Organique 1
         
France 27.8 31.0 31.0 -10.2% -10.2%
Reste de l’Europe 21.7 19.3 19.1 12.1% 13.1%
Ameriques 33.3 29.6 31.3 12.3% 6.2%
Asie-Pacifique   3.8   4.5   4.3   -16.9%   -12.5%
Axway 86.5 84.5 85.8 2.4% 0.9%

(1) à périmètre et taux de change constants

Chiffre d’affaires par activité et par trimestre (en M€)

1er Trimestre   2017   2016

Publié

  2016

Retraité 1

  Croissance Totale   Croissance Organique 1
         
Licences 9.6 12.4 12.6 -22.8% -24.2%
Cloud 7.3 5.9 23.7%
Maintenance 37.3 34.7 35.3 7.0% 5.7%
Services   14.4   18.2   14.1   -20.7%   2.0%
Axway 68.5 65.3 67.9 4.9% 0.9%
                     
2ème Trimestre 2017 2016

Publié

2016

Retraité 1

Croissance Totale Croissance Organique 1
         
Licences 15.4 25.1 25.3 -38.5% -38.9%
Cloud 9.8 9.0 9.0%
Maintenance 36.2 35.4 35.6 2.3% 1.7%
Services   12.8   18.9   14.2   -32.4%   -9.8%
Axway 74.3 79.4 84.1 -6.5% -11.7%
3ème Trimestre   2017   2016

Publié

  2016

Retraité 1

  Croissance Totale   Croissance Organique 1
         
Licences 12.0 16.8 16.2 -28.8% -26.1%
Cloud 9.8 8.8 11.8%
Maintenance 36.3 35.7 34.8 1.8% 4.3%
Services   12.4   19.4   14.1   -36.1%   -11.9%
Axway 70.5 71.9 73.9 -1.9% -4.6%
                     
4ème Trimestre 2017 2016

Publié

2016

Retraité 1

Croissance Totale Croissance Organique 1
         
Licences 28.3 27.0 26.2 4.9% 8.0%
Cloud 10.5 9.1 16.3%
Maintenance 35.6 37.1 35.7 -4.1% -0.3%
Services   12.0   20.3   14.8   -40.8%   -18.4%
Axway 86.5 84.5 85.8 2.4% 0.9%

(1) à périmètre et taux de change constants

Compte de résultat

(en millions d’euros)   Exercice 2017       Exercice 2016   Exercice 2015
Chiffres d’affaires          
Licences 65.3 81.3 80.5
Cloud 37.5 19.1 10.3
Maintenance 145.4       143.0 137.7
Sous-total Licences, Cloud et Maintenance 248.3 243.4 228.4
Services 51.6       57.7 56.2
Total chiffre d’affaires 299.8       301.1 284.6
Coûts des ventes
Licences et Maintenance 23.8 23.7 23.2
Cloud 21.1 12.7 12.6
Services 43.3       50.3 50.7
Total coûts des ventes 88.2       86.6 86.4
Marge brute 211.6       214.4 198.3
En % du Chiffre d’affaires 70.6% 71.2% 69.7%
Charges opérationnelles
Frais commerciaux 83.8 81.9 81.9
Frais de recherche et développement 59.4 53.3 46.0
Frais généraux 27.9       28.4 25.9
Total Charges opérationnelles 171.1       163.7 153.8
Résultat opérationnel d’activité 40.5       50.8 44.5
En % du Chiffre d’affaires 13.5% 16.9% 15.6%
Charges liées aux stocks options (1.3) (1.1) (0.6)
Amortissement des actifs incorporels (8.5)       (7.9) (6.0)
Résultat opérationnel courant 30.7       41.8 37.9
En % du Chiffre d’affaires 10.2% 13.9% 13.3%
Autres produits et charges (2.9)       (6.7) (10.5)
Résultat opérationnel 27.7       35.1 27.4
Coût de l’endettement financier net (1.1) (0.4) (0.4)
Autres produits et charges financiers 1.8 0.5 (1.3)
Charge d’impôt (24.0)       (3.7) 2.1
Résultat net 4.4       31.5 27.9
En % du Chiffre d’affaires   1.5%       10.5%

 

9.8%
Résultat de base par action (en Euro)   0.21       1.51       1.35
Bilan simplifié              
                     
31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015
    (en M€)       (en M€)       (en M€)
ACTIF
Ecarts d’acquisition 333.6 288.8 251.8
Actifs incorporels affectés 48.9 49.8 40.9
Immobilisations 14.4 14.5 7.8
Autres actifs non courants 23.7 49.6 47.0
Actif non courant 420.7 402.7 347.5
Clients et comptes rattachés (net) 71.1 78.2 73.9
Autres actifs courants 31.2 25.3 22.5
Trésorerie 28.1 51.7 44.7
Actif courant 130.4 155.2 141.0
TOTAL DE L’ACTIF 551.1 557.8 488.6
PASSIF
Capital 42.4 42.0 41.5
Réserves et résultats 301.7 332.8 299.1
Capitaux propres 344.1 374.8 340.6
Emprunts et dettes financières – part à + 1 an 47.8 35.5 7.5
Autres passifs non courants 22.5 10.3 15.7
Passif non courant 70.3 45.7 23.2
Emprunts et dettes financières – part à – 1 an 4.5 3.7 1.5
Produits constatés d’avance 67.3 74.5 66.6
Autres passifs courants 64.9 59.1 56.7
Passif courant 136.7 137.3 124.8
TOTAL DU PASSIF 207.0 183.0 148.0
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF 551.1 557.8 488.6
Flux de Trésorerie      
             
Exercice 2017 Exercice 2016 Exercice 2015
    (en M€)   (en M€)   (en M€)
 
Résultat net de la période 4.4 31.5 27.9
Dotations nette aux amortissements et provisions 12.2 10.0 13.8
Autres produits et charges calculés 1.6 1.9 (1.1)

Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement
financier
net et impôt

18.2 43.5 40.6

Variation du B.F.R. lié à l’activité (y compris dette liée aux
avantages
au personnel)

(11.7) (5.9) 13.3
Coût de l’endettement financier net 1.1 0.4 0.4
Impôt, nette de provisions 22.0 0.5 (4.6)
Flux net de trésorerie généré par l’activité 29.6 38.4 49.6
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (57.5) (57.3) (5.2)

Sommes reçues des actionnaires lors d’augmentations de
capital

3.2 3.4 3.1
Dividendes paiement (8.5) (8.3) (8.2)
Variation des emprunts 13.3 31.3 (41.0)
Intérêts financiers nets versés (1.1) (0.4) (0.4)
Autres flux (0.1) 0.3
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 6.8 26.0 (46.1)
Incidence des variations des cours des devises (2.4) 0.8 1.1
VARIATION DE TRESORERIE NETTE 23.6 7.8 (0.7)
Trésorerie d’ouverture 51.7 43.9 44.6
TRÉSORERIE DE CLÔTURE 28.1 51.7 43.9

Calendrier Financier 2018

  • 15 Février : Conférence Analystes et Webcast en direct Paris au Cloud
    Business Center (17H00)
  • 19 Avril : Communiqué du 1er Trimestre 2018 (après bourse)
  • 26 Avril : Dépôt du Document de Référence 2017
  • 6 Juin : Assemblée Générale des Actionnaires, Hôtel Le Meurice, Paris
    (14H30)
  • 25 Juillet : Communiqué de résultats du 1er Semestre 2018 (après
    bourse)
  • 26 Juillet : Conférence et webcast en direct

Notes à propos des tableaux financiers

Les principales méthodes comptables du Groupe sont décrites dans les
notes aux états financiers annuels du Document de Référence.

Glossaire

Chiffre d’affaires retraité : Chiffre
d’affaires de l’année précédente retraité de façon à l’exprimer sur la
base du périmètre et des taux de change de l’année en cours.

ACV/VAC Valeur Annuelle du Contrat, est le
chiffre d’affaires signé, restant à venir dans l’année.

TCV/VTC Valeur Totale du Contrat, est le
chiffre d’affaires signé, restant à venir jusqu’à la fin du contrat.

Croissance organique du chiffre d’affaires :
Croissance de l’activité entre le chiffre d’affaires de la période et le
chiffre d’affaires retraité de la même période de l’exercice précédent.

Résultat opérationnel d’activité : Cet
indicateur tel que défini dans le document de référence correspond au
Résultat opérationnel courant retraité de la charge relative au coût des
services rendus par les bénéficiaires de stock-options et d’actions
gratuites et des dotations aux amortissement des actifs incorporels
affectés.

Avertissement

Le présent communiqué contient des informations financières prospectives
auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la
croissance, la rentabilité du Groupe notamment en cas d’acquisitions
dans le futur. Le Groupe rappelle que les signatures des contrats de
licence, qui représentent souvent des investissements pour les clients,
sont plus importantes au second semestre et de ce fait, peuvent
engendrer des effets plus ou moins favorables sur la performance de fin
d’année. En outre, le Groupe rappelle que la (ou les) acquisition(s)
potentielle(s) pourrai(ent) avoir un impact sur lesdites données
financières.

En outre l’activité au cours de l’année et/ou les résultats réels
peuvent être différents de ceux décrits dans le présent communiqué
notamment en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes qui
sont décrits dans le Document de référence 2016 déposé auprès de
l’Autorité des marchés financiers le 24 avril 2017 sous le numéro
D17-0420.

La distribution du présent communiqué dans certains pays peut être
soumise aux lois et règlements en vigueur. Les personnes physiquement
présentes dans ces pays et dans lesquels ce communiqué de presse est
diffusé, publié ou distribué devraient s’informer de telles restrictions
et s’y conformer.

A Propos d’Axway
Axway (Euronext : AXW.PA) ouvre la voie à
des expériences numériques en connectant les personnes, les systèmes,
les entreprises et les écosystèmes des clients à des solutions
d’infrastructure numériques. Axway AMPLIFY™, la plateforme d’intégration
hybride d’Axway, connecte les données depuis n’importe quel appareil, où
qu’il se trouve, étend la collaboration, supporte des millions
d’applications et fournit des données analytiques en temps réel pour
bâtir des réseaux d’expérience client. De l’idée à sa mise en œuvre,
l’expertise d’Axway dans la gestion des API ainsi que l’échange sécurisé
de fichiers et l’intégration B2B/EDI a permis de relever les plus grands
défis en matière d’intégration de données pour plus de 11 000
organisations réparties dans 100 pays. Pour en savoir plus à propos
d’Axway, visitez www.investors.axway.com/fr.

Contacts

Axway
Relations Investisseurs :
Patrick
Gouffran, +33 (0)1 40 67 29 26
pgouffran@axway.com
ou
Relations
Presse :

Sylvie Podetti, +33 (0)1 47 17 22 40
spodetti@axway.com