Elior Group : Premier semestre conforme aux annonces préliminaires du 16 mai

Perspectives annuelles confirmées

• Croissance du chiffre d’affaires de 3,9 %, dont 2,9 % de croissance
  organique
• Marge d’Ebitda retraité de 6,9 %
• Résultat net par action ajusté de 0,33 €
• Ratio de levier de 3,48x
• Perspectives annuelles confirmées

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Elior Group (Paris:ELIOR) (Euronext Paris – ISIN : FR 0011950732), un
des leaders mondiaux de la restauration et des services, publie ses
résultats au 29 mai 2018, pour le 1^er semestre 2017-2018.

Philippe Guillemot, directeur général d’Elior Group, commente : « Les
performances du Groupe au premier semestre ont été contrastées. La
croissance organique est restée soutenue, à 2,9 %, malgré l’impact des
mauvaises conditions météorologiques. Elle a été principalement tirée
par les États-Unis et le Royaume-Uni en restauration collective
et par l’Amérique et la péninsule ibérique en restauration de
concession. La rentabilité des opérations a été plus faible que prévue,
avec une marge d’Ebitda retraité de 6,9 % du chiffre d’affaires. Nos
activités continuent cependant de générer un bon niveau de trésorerie,
avec un free cash flow stable par rapport au premier semestre 2016-2017,
grâce à une bonne gestion du besoin en fonds de roulement, et ce dans un
contexte d’augmentation contrôlée des dépenses d’investissement. Les
perspectives de nos métiers sont solides. Le plan stratégique en cours
de finalisation et les nouvelles ambitions du Groupe pour les trois
prochaines années en seront le reflet ».

Développement commercial

Le développement commercial a été bon au 1^er semestre
2017-2018. Dans la restauration collective, le taux de rétention s’érode
légèrement en raison d’une plus grande sélectivité dans le
renouvellement de contrats en France et de l’arrêt d’un contrat avec le
ministère de la Défense au Royaume-Uni. Il s’élève à 92,2 % à fin mars
2018. Au cours du 2^e trimestre, des contrats significatifs
ont été signés en restauration collective et services, notamment avec
l’hôpital Trousseau de Paris et Be Issy en France, Airbus au
Royaume-Uni, l’université de Clayton State et le zoo de Philadelphie aux
États-Unis, l’hôpital Ramon y Cajal en Espagne, et le ministère de
l’Intérieur en Italie.

Croissance externe

Au cours du 2^e trimestre de l’exercice 2017-2018, le Groupe a
acquis une petite activité opérant sur le secteur des concessions
aéroportuaires au Mexique.

Au total, les acquisitions réalisées au 1^er semestre de
l’exercice 2017-2018 ont contribué à hauteur de 25 millions d’euros au
chiffre d’affaires consolidé du Groupe.

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 3 339 millions
d’euros pour le 1^er semestre 2017-2018. La progression de
3,9 % par rapport à l’exercice précédent comprend la croissance
organique de 2,9 %, la croissance externe pour 3,5 % et des variations
négatives de taux de change pour 2,5 %.

La part du chiffre d’affaires réalisée à l’international atteint 56 % au
1^er semestre 2017-2018, contre 55 % pour la même période de
2016-2017.

Le chiffre d’affaires des activités restauration collective et
services progresse de 119 millions d’euros, soit + 4,9 % par rapport
au 1^er semestre 2016-2017, pour s’élever à 2 552 millions
d’euros au 1^er semestre 2017-2018. Il représente 76 % du
chiffre d’affaires consolidé du Groupe.

La croissance organique est de 2,9 %, reflétant notamment la
décélération attendue au 2^e trimestre en raison d’un effet
calendaire défavorable et de l’impact des conditions climatiques
difficiles en Europe et aux États-Unis.

L’effet de l’évolution des taux de change est négatif de 2,6 %.

À l’international, le chiffre d’affaires progresse de 8,4 % pour
s’établir à 1 391 millions d’euros. La croissance organique au cours de
la période est de 4,6 %. Les acquisitions génèrent une croissance
supplémentaire de 8,7 % tandis que l’évolution des taux de change
entraîne un recul de 4,9 % du chiffre d’affaires.

• Aux États-Unis, la croissance organique dépasse 10 %, bien qu’affectée
  par des conditions météorologiques difficiles au 2^e
  trimestre. Elle bénéficie du démarrage de nouveaux contrats sur tous
  les marchés.
• Au Royaume-Uni, la croissance organique reste également soutenue grâce
  au démarrage de nouveaux contrats et à la bonne performance des sites
  existants.
• En Espagne, le chiffre d’affaires reste stable malgré un effet
  calendaire défavorable au 2^e trimestre et une plus grande
  sélectivité dans le développement commercial.
• En Italie, le chiffre d’affaires recule sous l’effet combiné de
  l’arrêt de certains contrats, de mauvaises conditions climatiques et
  d’un effet calendaire défavorable.

En France, le chiffre d’affaires s’élève à 1 160 millions
d’euros. La croissance organique est de 1,0 %.

• Le chiffre d’affaires du marché entreprises est stable. Le niveau de
  développement soutenu de l’exercice précédent et la hausse du ticket
  moyen compensent l’effet calendaire négatif et les conséquences
  négatives des conditions climatiques au 2^e trimestre.
• Dans l’enseignement, le chiffre d’affaires progresse en raison d’un
  effet calendaire globalement favorable sur le semestre.
• Sur le marché de la santé, le chiffre d’affaires recule,
  principalement en raison du non-renouvellement de certains contrats.

Le chiffre d’affaires de l’activité restauration de concession progresse
de 8 millions d’euros au 1^er semestre de l’exercice
2017-2018. Il s’élève à 788 millions d’euros. Il représente 24 % du
chiffre d’affaires consolidé du Groupe sur la période.

La croissance organique est de 2,9 %. Les variations de périmètre
entraînent une hausse de 0,2 % du chiffre d’affaires. Les variations des
taux de change, notamment du peso mexicain et du dollar américain, ont
un impact négatif de 2,1 % au cours de la période.

À l’international, la croissance de 3,2 % porte le chiffre
d’affaires à 489 millions d’euros pour le 1^er semestre
2017-2018. La croissance organique est bonne, à 6,4 %. Les variations de
change entraînent une baisse de 3,4 % du chiffre d’affaires.

• Le marché autoroutes bénéficie de la hausse du trafic au Portugal, de
  nouveaux contrats en Espagne et du positionnement en mars de la
  semaine sainte dans la péninsule ibérique.
• Le marché aéroports bénéficie de tendances positives d’évolution du
  trafic, notamment en Espagne, au Portugal et en Italie, ainsi que de
  l’ouverture de nouveaux points de vente au Portugal, aux États-Unis
  (LAX) et au Mexique, et du démarrage des opérations à l’aéroport de
  Bogota (Colombie).

En France, le chiffre d’affaires recule de 2,4 % par rapport au 1^er
semestre 2016-2017 pour s’établir à 299 millions d’euros.

• Le marché autoroutes bénéficie de bons trafics mais continue d’être
  affecté par l’arrêt de certains contrats.
• Le chiffre d’affaires du marché aéroports progresse légèrement sur la
  période, reflétant la poursuite des bonnes tendances de trafic aérien,
  notamment en province, et l’ouverture de nouveaux points de vente, qui
  compensent la perte du contrat de Nice.
• Le marché gares, ville et loisirs recule en raison de la saisonnalité
  de grands salons biennaux, de l’arrêt des contrats avec les parcs
  d’exposition du Bourget et de Villepinte, et de l’impact de travaux
  dans les grandes gares parisiennes.

Excédent brut d’exploitation (Ebitda) retraité et résultat
opérationnel courant

L’Ebitda retraité consolidé du Groupe recule de 9,6 % par rapport
au 1^er semestre 2016-2017 pour atteindre 231 millions
d’euros, soit une marge de 6,9 % du chiffre d’affaires, contre 7,9 % par
rapport à la même période de 2016-2017. L’évolution des taux de change a
un impact de négatif d’environ 6 millions d’euros.

L’Ebitda retraité de l’activité restauration collective et services
s’élève à 192 millions d’euros (contre 215 millions d’euros au 1^er
semestre 2016-2017), soit une marge de 7,5 % du chiffre d’affaires, en
recul de 130 points de base :

• À l’international, il recule de 9 millions d’euros et s’élève à
  93 millions d’euros, soit une marge de 6,7 % du chiffre d’affaires,
  contre 7,9 % au 1^er semestre 2016-2017. L’évolution
  des taux de change, les mauvaises conditions climatiques et l’effet
  calendaire défavorable ont pesé sur la rentabilité des activités au
  cours du semestre.
• En France, il s’établit à 98 millions d’euros, soit une marge
  de 8,5 % du chiffre d’affaires, contre 9,8 % au 1^er
  semestre 2016-2017, sous l’effet combiné de la baisse du taux du CICE,
  d’un niveau élevé de renouvellements de contrats et d’ouvertures de
  nouveaux restaurants, de l’augmentation des frais de structure et des
  intempéries de février et mars.

L’Ebitda retraité de l’activité restauration de concession s’élève
à 40 millions d’euros (contre 43 millions d’euros au 1^er
semestre 2016-2017), soit une marge de 5,0 % du chiffre d’affaires,
contre 5,5 % au 1^er semestre 2016-2017 :

• À l’international, il progresse très légèrement par rapport au 1^er
  semestre 2016-2017, à 26 millions d’euros malgré l’impact défavorable
  des variations de change sur la période. Le taux de marge est stable
  par rapport à la même période de 2016-2017, à 5,4 %. La progression du
  chiffre d’affaires sur sites existants en Espagne, au Portugal et en
  Amérique latine compense les coûts de démarrage de certains contrats
  dans les aéroports aux États-Unis et en Colombie.
• En France, il s’élève à 13 millions d’euros (contre 17 millions
  d’euros au 1^er semestre 2016-2017). L’amélioration de la
  rentabilité dans les loisirs et les aéroports est largement compensée
  par les coûts de démarrage de contrats dans les gares, la moindre
  activité dans le secteur des parcs expositions et le poids des travaux
  effectués sur les aires d’autoroutes.

Le résultat opérationnel courant, incluant la quote-part de
résultat des entreprises associées, s’élève à 113 millions d’euros, en
recul de 24,3 % par rapport au 1^er semestre 2016-2017,
reflétant la baisse de l’Ebitda et l’augmentation des charges
d’amortissement sur la période (3,1 % du chiffre d’affaires au 1^er
semestre 2017-2018, contre 2,8 % au 1^er semestre
2016-2017). Il comprend également les charges de personnel relatives aux
plans de rémunération en actions pour 5 millions d’euros (contre
6 millions d’euros au 1^er semestre 2016-2017) et
l’amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions pour
– 10 millions d’euros (contre – 11 millions d’euros au 1^er
semestre 2016-2017).

Résultat net part du Groupe

Le résultat opérationnel non courant est de – 14 millions
d’euros. Il comprend principalement les coûts de réorganisation et
d’arrêts d’activité et les coûts d’acquisition.

Le résultat financier net est de – 33 millions d’euros, contre
– 25 millions d’euros au 1^er semestre 2016-2017,
dont 6 millions de charges exceptionnelles liées aux dépréciations de
divers investissements financiers dans des startups. Le coût de
l’endettement financier reste stable à 24 millions d’euros.

La charge d’impôts s’élève à 24 millions d’euros, contre
49 millions d’euros pour le 1^er semestre 2016-2017. Elle
inclut la prise en compte de l’effet net annuel positif de 12 millions
d’euros de produits exceptionnels liés à l’ajustement de la valeur des
impôts différés enregistrés au bilan consécutif à la baisse du taux
d’impôt sur les sociétés (Federal tax) aux États-Unis. Le taux annuel
d’impôts effectif estimé (y compris CVAE) pour l’ensemble de l’exercice
est de 30 %.

Le résultat net des activités non poursuivies est de – 1 million
d’euros. Il comprend les pertes associées aux activités cédées d’Areas
en Europe du Nord.

Le résultat net part du Groupe recule ainsi de 36,2 % par rapport
au 1^er semestre 2016-2017, à 37 millions d’euros. Le résultat
net par action ajusté ressort à 0,33 €.

Cash flow et endettement

Le free cash flow est stable par rapport au 1^er
semestre 2016-2017, à – 65 millions d’euros. Le recul de l’Ebitda
retraité et l’augmentation des dépenses d’investissement et des dépenses
liées aux éléments non récurrents sont compensés par une meilleure
maîtrise du besoin en fonds de roulement et une baisse de l’impôt versé.

L’endettement net s’élève à 1 783 millions d’euros au 31 mars
2018, en hausse de 155 millions d’euros par rapport au 30 septembre
2017. Outre l’évolution du free cash flow sur la période décrite
ci-dessus, cette hausse s’explique essentiellement par les acquisitions
réalisées aux États-Unis et au Mexique pour 76 millions d’euros, les
intérêts financiers nets sur l’endettement pour 24 millions d’euros et
l’impact de l’évolution des taux de change sur l’endettement en dollars
américains.

Perspectives

Pour l’ensemble de l’exercice 2017-2018, le Groupe confirme ses
objectifs tels que mis à jour le 16 mai 2018 :

• Une croissance organique proche de 3 %,
• Un taux de marge d’Ebitda retraité compris entre 7,5 % et 7,8 %,
• Un résultat net par action ajusté en baisse,
• Une maîtrise des dépenses d’investissement dans l’enveloppe de
  300 millions d’euros.

Évènements postérieurs à la clôture

• Le 20 avril 2018, Elior Group a convenu avec ses banques d’une
  extension de l’échéance de remboursement pour la quasi-totalité des
  montants empruntés au titre des lignes de dettes syndiquées en euros
  et en dollars. Les nouvelles échéances des différentes lignes
  renégociées s’échelonnent désormais entre mai 2023 et décembre 2024.
• Elior Group a lancé son premier plan d’actionnariat international
  réservé aux salariés du Groupe. Ce plan s’est traduit par la
  souscription de 1 059 846 actions nouvelles Elior Group intervenue en
  avril 2018 et une augmentation de capital de 15 millions d’euros.

Une conférence téléphonique aura lieu le mardi 29 mai à 8 h 30, heure de
Paris. Pour vous connecter, merci de composer l’un des numéros suivants :

– France : 01 76 77 22 57

– Royaume-Uni : +44 33 0336 9411

– États-Unis : +1 323 794 2551

Code d’accès : 3186691

Elle sera également accessible par webcast via le
lien suivant

Le présent communiqué de presse est publié en français et en anglais.
En cas de divergence entre ces versions, la version originale rédigée en
français fait foi.

À propos d’Elior Group

Créé en 1991, Elior Group, un des leaders mondiaux de la restauration et
des services, est aujourd’hui le restaurateur de référence dans le monde
de l’entreprise, de l’enseignement et de la santé, ainsi que dans
l’univers du voyage.

Désormais présent dans 16 pays, le Groupe a réalisé en 2017 un chiffre
d’affaires de 6 422 millions d’euros. Ses 127 000 collaborateurs et
collaboratrices accueillent chaque jour 5,5 millions de convives dans 25
000 restaurants et points de vente. Leur mission est de prendre soin de
chacun grâce à des solutions de restauration et des services
personnalisés pour une expérience consommateur innovante.

Particulièrement attentif à sa responsabilité sociétale, Elior Group est
adhérent au Global Compact des Nations unies depuis 2004, dont il a
atteint le niveau advanced en 2015. L’exigence professionnelle de ses
équipes, leur engagement quotidien pour la qualité et l’innovation, et
leur attachement à proposer un moment privilégié s’expriment dans la
signature « Time savored ».

Pour plus de renseignements : http://www.eliorgroup.com
Elior Group sur Twitter : @Elior_Group

Annexe 1 : Définition des indicateurs alternatifs de performance

Croissance organique du chiffre d’affaires consolidé :
pourcentage de croissance du chiffre d’affaires consolidé, ajusté de
l’effet (i) de la variation des taux de change en appliquant la méthode
de calcul décrite au paragraphe 4.1.4.1 du document de référence, et
(ii) des variations de périmètre autres que marginales.

Ebitda comptable : somme des éléments suivants tels qu’ils
sont enregistrés dans le compte de résultat des états financiers
consolidés : (i) le résultat opérationnel courant incluant la quote-part
de résultat des entreprises associées dans la continuité des opérations
du Groupe, (ii) les dotations nettes aux amortissements enregistrées au
sein du résultat opérationnel courant, et (iii) les dotations nettes aux
provisions enregistrées au sein du résultat opérationnel courant.

Ebitda retraité : Ebitda comptable tel que défini ci-avant
retraité de la charge des options de souscription ou d’achat d’actions
et des actions gratuites attribuées par les sociétés du Groupe.

Taux de marge d’Ebitda retraité : rapport de l’Ebitda
retraité sur le chiffre d’affaires consolidé.

Ebita retraité : résultat opérationnel courant IFRS retraité
de la charge des options de souscription ou d’achat d’actions et des
actions gratuites attribuées par les sociétés du Groupe ainsi que des
dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en consolidation.

Résultat net par action ajusté : résultat net part du Groupe
retraité des « autres produits et charges opérationnels non courants »,
nets de l’effet d’impôt calculé au taux normatif Groupe de 34 % et des
dotations aux amortissements relatives aux actifs incorporels reconnus
en consolidation (listes clients notamment).

Free cash flow : somme des éléments suivants, tels qu’ils
sont définis par ailleurs et sont enregistrés dans des rubriques
individuelles (ou calculés comme la somme de rubriques individuelles)
dans le tableau des flux de trésorerie des états financiers consolidés :

• Ebitda retraité,
• investissements opérationnels nets dans des actifs corporels et
  incorporels,
• variation des besoins en fonds de roulement opérationnels nets,
• impôts versés qui comprennent notamment l’impôt sur les bénéfices, la
  CVAE en France et l’IRAP en Italie,
• autres flux, constitués pour l’essentiel des sommes décaissées (i) au
  titre des éléments non récurrents du compte de résultat et (ii) au
  titre des passifs provisionnés lors de la mise en juste valeur des
  acquisitions de sociétés consolidées.

Taux de conversion : rapport du free cash flow sur l’Ebitda
retraité.

Ratio de levier (selon la définition des covenants du Contrat de
Crédit Senior calculé et présenté au titre de l’endettement financier du
Groupe à une date de clôture donnée) : rapport de l’endettement
financier net (à la date de la clôture déterminé selon la définition et
les covenants du Contrat de Crédit Senior tel que décrit à la section
4.7.2 « Contrat de Crédit Senior » du document de référence,
c’est-à-dire excluant les frais d’émission non amortis, d’une part, et
la juste valeur des instruments dérivés d’autre part) et de l’Ebitda
retraité calculé sur les 12 derniers mois glissants à la date de la
clôture considérée, proforma de l’Ebitda des acquisitions et des
cessions de sociétés consolidées réalisées au cours de la période de 12
mois précédant cette date.

1. Les variations de périmètre comprennent les acquisitions réalisées
aux États-Unis et en Europe ainsi que les cessions réalisées ou à venir
d’actifs non stratégiques.

2. Les variations de change proviennent de l’évolution des taux de
conversion du dollar américain, de la livre sterling, du peso mexicain
et du peso chilien.

1. Les variations de périmètre comprennent les acquisitions réalisées
aux États-Unis et en Europe ainsi que les cessions réalisées ou à venir
d’actifs non stratégiques.

2. Les variations de change proviennent de l’évolution des taux de
conversion du dollar américain, de la livre sterling, du peso mexicain
et du peso chilien.

Contacts

Elior Group
Contact investisseurs
Marie de
Scorbiac, +33 (0)1 71 06 70 13
marie.descorbiac@eliorgroup.com
ou
Contacts
presse
Anne-Laure Sanguinetti, +33 (0)1 71 06 70 57
anne-laure.sanguinetti@eliorgroup.com

Read full story here