Grâce au succès de son émission obligataire et de son refinancement
bancaire, et par l’obtention d’une nouvelle ligne de liquidité, Séché
Environnement dispose de moyens élargis pour accélérer sa croissance
CHANGÉ, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:
Séché Environnement (Paris:SCHP) annonce le refinancement de sa dette
financière à travers l’émission d’un emprunt obligataire de 150 M€ sous
forme de placement privé, et la souscription d’un crédit bancaire
amortissable de 120 M€, assorti d’une ligne de liquidité bancaire de
150 M€ (« RCF ») et intégrant des critères de performance
environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) innovants.
Ces opérations permettent à Séché Environnement de bénéficier de
conditions de taux plus favorables pour des maturités allongées et d’un
ratio financier (« covenant ») unique et plus souple, qui pourra être
porté jusqu’à 4,25 x EBE en cas d’acquisition.
Ces nouveaux moyens financiers renforcent Séché Environnement dans sa
stratégie de développement et notamment de croissance externe.
Joël Séché, Président – Directeur général de Séché Environnement, a
déclaré : « Le succès de cette opération de financement,
réalisée auprès d’investisseurs et d’établissements bancaires de premier
rang, et qui donne à Séché Environnement des moyens financiers
significatifs pour poursuivre sa dynamique de croissance rentable dans
le futur, témoigne de la confiance de nos partenaires financiers dans la
solidité de la structure financière de notre Groupe et la qualité de son
modèle de croissance et démontre l’attractivité de ses perspectives de
développement. »
Succès du placement d’une émission obligataire de 150 M€
Séché Environnement a placé une émission sous forme obligataire non
notée et sous forme de prêts d’un montant total de 150 M€. Cette
émission a été réalisée principalement au travers d’une tranche d’une
maturité de 7 ans assortie d’un coupon de 3,25%.
Par cette opération, Séché Environnement bénéficie des conditions de
marché favorables et allonge significativement la maturité de sa dette.
Cette opération constitue la plus importante émission obligataire
réalisée sous forme de placement privé depuis le début de l’année. Son
succès auprès d’investisseurs de premier rang témoigne de la solidité de
la structure financière de Séché Environnement et de la pertinence de sa
stratégie de croissance à moyen et long terme.
Pour cette émission, Séché Environnement a été accompagné de Natixis en
tant que Coordinateur global et BNP Paribas comme Chef de file.
Souscription d’une dette bancaire assortie de critères à impact ESG
Séché Environnement a négocié, sous forme de Club deal, une nouvelle
convention de crédit visant à refinancer partiellement sa dette bancaire
tout en introduisant des critères environnementaux, sociaux et de
gouvernance (ESG) dont un critère lié à la biodiversité, une
« première » en France.
Le nouveau contrat bancaire prévoit la mise en place d’un crédit de
70 M€ à maturité 2023, destiné à refinancer la dette syndiquée
résiduelle. Cette dette bancaire est amortissable annuellement.
Séché Environnement bénéficiera d’une flexibilité financière accrue avec
la mise en place de 2 lignes de financement sous forme :
-
d’un crédit renouvelable de 150 M€ (« RCF ») remboursable in fine,
permettant de financer la croissance et en particulier, toute
opération de croissance externe ; -
d’un crédit à terme amortissable de 50 M€ destiné à refinancer les
Euro PP existants.
Ce « Club deal » permet ainsi à Séché Environnement de bénéficier de
financements pérennes aux regard de son plan d’affaires, en lui
conférant une liquidité accrue et en allongeant la maturité de la dette
bancaire. Il porte un « covenant financier1 » unique de
3,95x EBE, qui pourra être porté à 4,25x EBE dans le cadre d’une
acquisition.
Engagé dans une démarche de responsabilité sociétale, Séché
Environnement a fait le choix d’inclure dans sa convention de crédit des
critères à impact environnemental, qui reposent sur des objectifs issus
de sa stratégie de développement durable :
-
Engagement pour la préservation de la biodiversité avec le
développement d’un programme d’actions concrètes ; - Politique d’efficience énergétique ;
-
Niveau de Performance Environnementale, Sociale et de Gouvernance
(ESG) de premier ordre. Sur ce dernier point, Séché Environnement a
choisi l’organisme de notation extra-financière EthiFinance pour
attester ce niveau de performance.
Séché Environnement pourrait bénéficier de conditions de taux améliorées
en cas d’atteinte des objectifs fixés sur ces critères.
Emmanuel de la Ville, Directeur Général d’EthiFinance, a déclaré :
« Cette opération de financement bancaire prend en compte de la manière
la plus concrète la trajectoire de performance de l’emprunteur dans les
domaines de l’environnement, du social et de la gouvernance. Le
mécanisme de bonus/malus mis en place illustre l’importance croissante
qu’occupent les facteurs ESG dans le financement de l’économie.
EthiFinance est heureuse d’apporter son expertise au service de cette
innovation collective qui, au fil des mois, devrait devenir un
standard. »
Ce « Club deal » témoigne de l’engagement renouvelé d’établissements
financiers de premier rang, partenaires de Séché Environnement qui ont
l’accompagné dans ses développements récents et de leur confiance dans
les perspectives de croissance du Groupe.
Pour cette opération, le Groupe SG CIB était Coordinateur- Teneur de
livre et Agent de la facilité et Natixis, Coordinateur- Teneur de livre
et Agent de la documentation.
A propos d’EthiFinance
EthiFinance est une agence d’analyse et de conseil
extra-financiers qui accompagne les investisseurs et les entreprises
dans la gestion des risques et opportunités liés au développement
durable. Depuis sa création, EthiFinance a su développer des
offres sur mesure pour répondre aux attentes spécifiques de ses clients,
qu’il s’agisse d’investisseurs, d’entreprises ou de collectivités.
Créée en 2004, EthiFinance est devenue un leader européen dans
la notation extra-financière des ETI cotées ou non cotées.
En 2017, EthiFinance s’est rapprochée de Spread Research, la
seule agence de notation financière française enregistrée par l’ESMA,
pour créer la 1ère agence européenne intégrant le financier et
l’extra-financier.
A propos de Séché Environnement
Séché Environnement est l’un des principaux acteurs français
de la valorisation et du traitement de tous les types de déchets, qu’ils
soient d’origine industrielle ou issus des collectivités territoriales.
Premier opérateur indépendant en France, Séché Environnement
se caractérise par un positionnement de spécialiste des déchets les plus
complexes, au cœur de marchés réglementés et à fortes barrières à
l’entrée de la valorisation et du traitement de déchets.
Ses outils et ses savoir-faire lui permettent d’offrir à sa clientèle
d’industriels et de collectivités, des solutions à haute valeur ajoutée,
ciblant les problématiques de l’économie circulaire et les exigences de
développement durable, telles que :
-
les valorisations matières ou énergétique des déchets dangereux et
non dangereux ; -
tous types de traitement pour les déchets solides, liquides, gazeux
(traitements thermiques, physico-chimiques, radiologiques …) ; -
le stockage des résidus ultimes de déchets dangereux ou non
dangereux ; -
les éco-services de dépollution, de déconstruction, de désamiantage
et de réhabilitation.
Fort de son expertise globale, Séché Environnement se développe avec
succès dans les métiers des services à l’Environnement, sur les marchés
de l’externalisation des problématiques Déchets pour des clientèles de
grandes collectivités et d’industriels de premier plan, en France comme
à l’International.
Séché Environnement est coté sur l’Eurolist d’Euronext
(compartiment B) depuis le 27 novembre 1997.
Le titre est éligible au PEA-PME et appartient aux indices CAC
Mid&Small et Enternext PEA-PME 150.
Agenda
Résultats semestriels consolidés au 30 juin 2018 : 10
septembre 2018 après Bourse
Avis important
Ce communiqué peut contenir des
informations de nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit
des tendances, soit des objectifs à la date de publication du présent
communiqué et ne sauraient être regardées comme des prévisions de
résultat ou de tout autre indicateur de performance. Ces informations
sont soumises par nature à des risques et incertitudes difficilement
prévisibles et généralement en dehors du contrôle de la Société, qui
peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent
significativement des tendances et objectifs énoncés. Ces risques
comprennent notamment ceux décrits dans le Document de Référence de la
Société disponible sur son site internet (www.groupe-seche.com).
Ces informations ne reflètent donc pas les performances futures de la
Société, qui peuvent en différer sensiblement et aucune garantie ne peut
être donnée quant à la réalisation de ces éléments prospectifs. La
Société ne prend aucun engagement quant à la mise à jour de ces
informations. Des informations plus complètes sur la Société peuvent
être obtenues sur son site internet (www.groupe-seche.com),
rubrique Information Réglementée. Ce communiqué ne constitue ni une
offre de titres ni une sollicitation en vue d’une offre de titres dans
un quelconque Etat, y compris aux Etats-Unis. La distribution du présent
communiqué peut être soumise aux lois et règlements en vigueur en France
ou à l’Etranger. Les personnes en possession du présent communiqué de
presse doivent s’informer de ces restrictions et s’y conformer.
1 Levier financier : Dette financière nette / Excédent
Brut d’Exploitation
Contacts
Séché Environnement
Manuel Andersen, +33 (0)1 53 21
53 60
Directeur des Relations Investisseurs
m.andersen@groupe-seche.com