VEOLIA ENVIRONNEMENT : CHIFFRES CLES AU 31 MARS 2017

(DONNEES IFRS NON AUDITEES)

ACCELERATION CONFIRMEE DE LA CROISSANCE
DU CHIFFRE
D’AFFAIRES

CROISSANCE DES RESULTATS
EN LIGNE AVEC LES OBJECTIFS

CONFIRMATION DES PERSPECTIVES ANNUELLES

• CHIFFRE D’AFFAIRES EN CROISSANCE DE 4,5%¹
  A 6 270 M€
• EBITDA EN PROGRESSION DE 0,9%¹, A 863 M€
• REDUCTIONS DE COUTS DE 63 M€
• EBIT COURANT EN CROISSANCE DE 6,1%¹, A
  431M€
• RESULTAT NET COURANT PART DU GROUPE DE 155M€ EN HAUSSE DE 3,7%¹
  ET DE 7%¹ HORS PLUS-VALUES

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Veolia Environnement (Paris:VIE):

Antoine Frérot, Président Directeur Général du Groupe a déclaré : «Les
résultats de ce premier trimestre sont satisfaisants et viennent
conforter notre plan stratégique. La croissance de notre chiffre
d’affaires, dont nous avions constaté le redémarrage au dernier
trimestre, enregistre une accélération significative. La croissance de
nos résultats est également en ligne avec nos prévisions, malgré
quelques éléments exceptionnels mais prévus. Notre programme d’économies
de coûts, rehaussé afin de soutenir nos résultats et compenser ces
éléments exceptionnels, est lui aussi conforme à nos attentes. Ce solide
début d’exercice nous permet d’être confiants dans l’atteinte de nos
objectifs pour l’ensemble de l’année.»

• Croissance soutenue du chiffre d’affaires à 6 270 M€, soit +4,6%,
  contre 5 995 M€ au T1 2016 retraité. A change constant la progression
  est de 4,5%.

  La variation des changes a eu un impact
  non significatif sur le compte de résultat.

  La forte hausse
  du chiffre d’affaires de 275 M€ se décompose de la façon suivante :

  • En France, l’activité est en baisse de 1,5% à 1.303 M€, mais en
    croissance de 0,6% à périmètre constant après la cession de Bartin
    au T4, 2016. L’Eau est en retrait de 2,6%, avec des volumes en
    baisse de 0,4%, une indexation tarifaire de -0,3% et un impact de
    -0,3% des renégociations de contrats. Dans la Propreté, l’activité
    est stable en données publiées mais en hausse de 4,8% à périmètre
    constant. Le Groupe a enregistré une hausse de 6,8% des volumes
    mis en décharge, une performance solide dans l’incinération et a
    bénéficié de la hausse du prix du papier dans son activité de
    Recyclage.
  • A 2 275 M€, l’Europe hors France affiche une progression soutenue
    de +7,2% à change constant. Le Royaume-Uni est en hausse de 6,1% à
    change constant grâce au démarrage de nouveaux contrats, une bonne
    disponibilité des PFI et la hausse du prix des matières recyclées.
    L’Europe Centrale progresse de 9% à change constant, avec un effet
    climat favorable par rapport au T1 2016 pour la chaleur, l’effet
    de l’intégration du réseau de chaleur de Prague Rive Gauche et des
    usines de cogénérations biomasse en Hongrie et de bons volumes
    dans l’Eau. L’Allemagne est en forte hausse, à 11,1%,
    principalement grâce à une bonne dynamique commerciale et à la
    hausse des prix des matières recyclées de l’activité Propreté.
  • Le Reste du monde est en forte croissance, à 1 648 M€ (+11,8% à
    change constant). Les Etats-Unis continuent de bénéficier de
    l’intégration de l’activité régénération d’acide sulfurique et
    d’un bon dynamisme des déchets toxiques. L’activité Services
    industriels reste sous pression (-3%) et le climat a été peu
    favorable à l’activité Energie. L’Asie continue d’enregistrer une
    forte croissance (+18% à change constant), notamment avec la
    montée en puissance du contrat SINOPEC et toujours de bons volumes
    dans les Déchets. L’Amérique Latine est également en forte
    progression (+27% à change constant). La zone Pacifique est
    quasi-stable (-1,4% à change constant) toujours pénalisée par les
    services industriels tout comme la zone Afrique Moyen-Orient
    (+0,5%) avec une croissance au Moyen-Orient et au Maroc et un
    repli au Gabon.
  • Les Activités mondiales sont en décroissance de 3,2% à change
    constant avec la poursuite de la baisse du chiffre d’affaires dans
    l’ingénierie et de la SADE (-11,4% au total) partiellement
    compensée par la croissance des activités déchets toxiques (+2,2%).
  • Par activité, à change constant, l’Eau est en repli de -0,9% avec
    d’une part une bonne activité dans les concessions mais la baisse
    des travaux de construction d’autre part. La Propreté progresse de
    8,1% (+5,6% à périmètre et change constants) et l’Energie est en
    croissance de 9,7% (+7,1% à périmètre et change constants).

• Croissance de 0,9% de l’EBITDA, à 863 M€ contre 855 M€ au T1 2016
  retraité.

  La croissance de l’EBITDA est marquée par :

  • Le redémarrage de la croissance du chiffre d’affaires.
  • Les économies de coûts récurrentes qui ont atteint 63 M€,
    principalement grâce à l’amélioration de l’efficacité
    opérationnelle et des achats.
  • La faible indexation tarifaire.
  • Et des surcoûts temporaires notamment au plan commercial, au titre
    de la maintenance de certaines installations et au titre de
    charges cash d’auto-assurance.

• EBIT Courant de 431 M€ contre 407 M€ au T1 2016 retraité, en hausse
  de +5,9 % en données courantes et +6,1% à change constant.
  • La croissance de l’EBIT Courant bénéficie de la hausse de l’EBITDA
    et de la progression de la contribution des co-entreprises et
    entreprises associées ainsi que d’un solde de reprise de
    provisions positif, contrepartie de charges d’auto-assurance au
    niveau de l’EBITDA (12M€).
• Résultat net courant part du Groupe de 155 M€ contre 148 M€ au T1
  2016 retraité, en croissance de 4,8% en données courantes et de +3,7%
  à change constant. Hors plus-values, la croissance atteint 7% à change
  constant.
• L’Endettement Financier Net est en hausse de 164 M€ (122 M€ hors
  effet de change) à 8 430 M€ au 31 mars 2017, contre 8 266 M€ au 31
  mars 2016 retraité. Il prend en compte 327 M€ d’opérations financières
  nettes sur les douze derniers mois..

******************

Au regard du démarrage satisfaisant de l’exercice 2017, le Groupe
confirme ses perspectives.

• Perspectives 2017*
  • Redémarrage de la croissance du chiffre d’affaires
  • Stabilité ou croissance modérée de l’EBITDA
  • Effort accru de réductions de coûts > à 250 M€
• Perspectives 2018*
  • Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires
  • Reprise d’une croissance plus soutenue de l’EBITDA
  • Réductions de coûts > à 300 M€
• Objectif 2019*
  • Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires et plein effet
    des économies
  • EBITDA compris entre 3,3 et 3,5 Mds€ (hors IFRIC 12)

*à change constant

Le groupe Veolia est la référence mondiale de la gestion
optimisée des ressources. Présent sur les cinq continents avec plus de
163 000 salariés, le Groupe conçoit et déploie des solutions pour la
gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie, qui participent au
développement durable des villes et des industries. Au travers de ses
trois activités complémentaires, Veolia contribue à développer l’accès
aux ressources, à préserver les ressources disponibles et à les
renouveler.

En 2016, le groupe Veolia a servi 100 millions d’habitants en eau
potable et 61 millions en assainissement, produit 54 millions de
mégawattheures et valorisé 30 millions de tonnes de déchets. Veolia
Environnement (Paris Euronext : VIE) a réalisé en 2016 un
chiffre d’affaires consolidé de 24,39 milliards d’euros. www.veolia.com

Avertissement important

Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et le
présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » (forward-looking
statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities
Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des
garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats
effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en
raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart
sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au
développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs
très concurrentiels qui nécessitent d’importantes ressources humaines et
financières, le risque que des changements dans le prix de l’énergie et
le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia
Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier
ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le
risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia
Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions
figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le
respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à
l’avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une
influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement
telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une
baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que
Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale
engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même
que les autres risques décrits dans les documents déposés par Veolia
Environnement auprès de l’Autorités des Marchés Financiers. Veolia
Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à
jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les
détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de
Veolia Environnement (www.veolia.com)
copie des documents déposés par Veolia Environnement auprès de
l’Autorités des Marchés Financiers.

Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement
comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être
définis différemment des indicateurs similaires publiés par d’autres
groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs préparés en
conformité avec les normes IFRS.

INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 31 MARS 2017

A] CHIFFRES CLES

Les résultats se détaillent comme suit :

(1) Y compris la quote-part de résultat net courant des
co-entreprises dans le prolongement des activités du Groupe et
entreprises associées.

(2) Le free cash-flow net correspond au free cash-flow des
activités poursuivies i.e. somme de l’EBITDA, des dividendes reçus, de
la variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, de la
capacité d’autofinancement financière, moins les frais financiers nets,
les investissements industriels nets, les impôts versés, les dépenses de
renouvellement, les charges de restructuration et les autres charges non
courantes.

(3) Les retraitements au 31 mars 2016 concernent l’application
de l’interprétation IFRIC 12 ainsi que le classement de la Lituanie en
activité non poursuivie conformément à la norme IFRS 5 (cf. Annexe).

Les principaux impacts de change sont les suivants :

B] COMPTE DE RESULTAT

1. Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 6 269,8 millions
d’euros au 31 mars 2017 contre 5 995,1 millions d’euros au 31 mars 2016
retraité, soit une progression de +4,5% à change constant. Hors activité
Travaux² et hors impact du prix des énergies, le chiffre
d’affaires est en augmentation de +5,9% à change constant.

1.1. Chiffre d’affaires par segment

Par segment, l’évolution du chiffre d’affaires par rapport au 31
mars 2016 retraité se détaille comme suit :

• Chiffre d’affaires en léger repli en France (-1,5% par rapport
  au 31 mars 2016 retraité et +0,6% à périmètre constant) : le recul de
  l’Eau est compensé par la croissance dans les Déchets.
  • Le chiffre d’affaires de l’Eau est en retrait de -2,6% par rapport
    au 31 mars 2016 retraité, en lien avec la baisse de -0,4% des
    volumes vendus, des indexations tarifaires en diminution de -0,3%
    et des effets commerciaux négatifs (perte du contrat de Blois et
    d’un contrat de prestation de facturation et d’encaissement à
    Nice) ;
  • L’activité Déchets est stable par rapport au 31 mars 2016
    retraité, mais progresse de 4,8% à périmètre constant, retraité de
    l’impact de la cession de Bartin Recycling le 30 novembre 2016. La
    bonne tenue des activités incinération (démarrage du contrat de
    Nancy et des travaux sur l’usine Synerval au Mans) et des volumes
    mis en décharge (+6,8%), ainsi que la hausse du prix des matières
    recyclées (+10% sur le papier), et l’augmentation des tarifs dans
    la collecte municipale et commerciale, s’accompagnent de la
    poursuite d’un fort développement commercial qui se traduit par un
    bon taux de renouvellement des contrats et des gains de contrats
    significatifs (contrat d’Halluin à Lille…)

• L’Europe hors France (hors Lituanie classée en activité non
  poursuivie) est en progression de +7,2% à change constant par rapport
  au 31 mars 2016 retraité, et affiche une bonne dynamique dans les
  principaux pays :
  • Au Royaume Uni, le chiffre d’affaires de 484 millions d’euros est
    en hausse de +6,1% à change constant (contre -1,4% au 31 décembre
    2016), grâce à la bonne performance des PFI (avec un taux de
    disponibilité moyenne des incinérateur de 95%), l’impact positif
    des nouveaux contrats dans les Déchets en 2016 et en 2017 (St
    Albans, Southend on Sea, HWRC, Army 2020), et la hausse du prix
    des matières recyclées (papier, ferrailles et métaux);
  • En Europe du Nord, le chiffre d’affaires confirme à nouveau sa
    bonne dynamique et progresse de +10,2% à change constant par
    rapport au 31 mars 2016 retraité. L’Allemagne affiche une nette
    progression de son chiffre d’affaires grâce à la hausse des prix
    des matières recyclées (papier), l’augmentation des volumes de
    collecte commerciale, et l’intégration de nouveaux contrats (en
    particulier les parcs industriels rachetés à Nuon en mai 2016).
    Les autres pays d’Europe du Nord bénéficient quant à eux de la
    hausse des volumes sur l’activité recyclage de plastiques aux
    Pays-Bas, de l’intégration de l’entité Ferroweld en Suède en 2016,
    ainsi que de la bonne activité Travaux ;
  • En Europe Centrale et Orientale, le chiffre d’affaires croît de
    +9,0% à change constant, à 864 millions d’euros, porté par un
    effet climat globalement positif (+17 millions d’euros),
    l’augmentation des volumes de chaleur et d’électricité vendus en
    Pologne, la hausse des volumes d’eau facturés, la hausse des
    tarifs d’eau en République tchèque, ainsi que par l’impact des
    développements récents réalisés par le Groupe : Prague Rive Gauche
    (14 millions d’euros), usines de cogénération Biomasse en Hongrie,
    nouveau contrat d’Eau en Arménie. Ces éléments sont atténués par
    la baisse des tarifs dans l’énergie en Slovaquie, Hongrie et
    République tchèque.
• Forte progression de +11,8% à change constant par rapport au 31 mars
  2016 retraité du chiffre d’affaires du Reste du monde, dans la
  plupart des géographies :
  • Le chiffre d’affaires en Amérique du Nord est en hausse de +16,8%
    à change constant à 528 millions d’euros (versus un chiffre
    d’affaires stable au 31 décembre 2016). Il bénéficie de
    l’intégration des actifs de la division Produits Sulfurés de
    Chemours (52 millions d’euros), de l’acquisition d’une société de
    services énergétiques du bâtiment (Enovity) en janvier 2017, et de
    la bonne activité dans les déchets dangereux. Dans l’Energie
    municipale, l’augmentation du prix du gaz compense la baisse des
    volumes de chaleur vendus (en raison d’un hiver doux) ;
  • Forte progression du chiffre d’affaires en Amérique Latine (+27,2%
    à change constant) grâce à la hausse des tarifs due à l’inflation
    en Argentine, la progression des volumes dans les Déchets
    (notamment sur le contrat de Buenos Aires en Argentine), dans
    l’Eau et les travaux (sur le contrat de Guayaquil en Equateur),
    ainsi que l’impact positif lié à l’acquisition de la décharge de
    Pedreira au Brésil en mai 2016 ;
  • Le chiffre d’affaires de la zone Asie est en nette progression de
    +18,0% à change constant. En Chine, la forte croissance du chiffre
    d’affaires (+31,0%) résulte de l’intégration de Sinopec en 2016
    dans l’Eau industrielle, de la progression des volumes vendus dans
    l’Energie sur les réseaux de chaleur de Harbin et Jiamusi et dans
    les contrats industriels (démarrage du contrat Hongda 2), ainsi
    que la hausse des volumes dans les Déchets. Le chiffre d’affaires
    du Japon est également porté par le développement de l’Eau
    municipale O&M et « customer service » ;
  • Le chiffre d’affaires de la zone Pacifique est en recul de -1,4% à
    change constant au 31 mars 2017 (versus -3,1% au 31 décembre
    2016). Dans les Déchets, la hausse des prix dans la collecte et la
    bonne tenue des activités de traitement restent compensées par la
    baisse des activités de collecte et de services industriels ;
  • L’Afrique Moyen-Orient reste stable (+0,5% à change constant).

• Activités mondiales : le chiffre d’affaires est en recul de
  -3,2% à change constant par rapport au 31 mars 2016 retraité : le
  dynamisme du chiffre d’affaires des Déchets dangereux est compensé par
  la poursuite de la réduction des activités d’Engineering.
  • Les Déchets dangereux affichent une croissance de +2,2% à change
    constant, qui s’explique notamment par de bonnes performances en
    maintenance industrielle (hausse des volumes et nouveaux contrats).
  • L’activité Design & Build est en retrait de 11,4% à change
    constant, en lien avec le recentrage de l’activité et des
    commandes moindres par rapport à 2016. Le niveau de bookings reste
    faible, avec des retards enregistrés à l’international.

² Les Travaux concernent les activités ingénierie et
construction du Groupe (principalement chez Veolia Water Technologies et
la SADE), ainsi que les travaux réalisés dans le cadre des contrats
d’exploitation.

L’évolution du chiffre d’affaires entre 2016 et 2017 peut s’analyser
comme suit par principaux effets :

L’effet change pour 3,2 millions d’euros (0,1% du chiffre
d’affaires). Il reflète principalement la variation de la livre sterling
(-60,2 millions d’euros), du dollar australien (+19,8 millions d’euros),
du dollar américain (+18,5 millions d’euros), et du real brésilien (+9,4
millions d’euros).

L’effet périmètre pour +87 millions d’euros concerne
principalement des développements réalisés en 2016 : l’intégration des
actifs de la division Produits Sulfurés de Chemours aux Etats Unis (52
millions d’euros), de Prague Rive Gauche en République tchèque (14
millions d’euros), et de la décharge CDR Pedreira au Brésil (10 millions
d’euros), ainsi que la cession de Bartin Recycling dans les Déchets en
France (-39 millions d’euros).

La baisse du chiffre d’affaires de l’activité Construction (pour
-74 millions d’euros, versus -117 millions d’euros au 1^er
trimestre 2016) provient essentiellement d’un recul moins marqué de
Veolia Water Technologies et de la SADE, ainsi que de la fin de l’impact
négatif lié à l’achèvement de la construction des incinérateurs PFI au
Royaume Uni.

Le chiffre d’affaires du Groupe bénéficie de l’évolution favorable du prix
des énergies et des matières recyclées à hauteur de +27 millions
d’euros (versus -94 millions d’euros au 1^er trimestre 2016),
en lien avec la hausse du prix du papier recyclé en Europe ainsi que du
prix de l’Energie aux Etats Unis, en partie compensées par la baisse du
prix de l’Energie en Europe.

La dynamique commerciale connaît une amélioration significative (effet
Commerce/ Volumes) à +152 millions d’euros (versus +98 millions
d’euros au 1^er trimestre 2016) :

• Augmentation des volumes à hauteur de +74 millions d’euros, en lien
  avec la hausse des volumes vendus en Allemagne (Energie) et en Europe
  Centrale (Eau et Energie), la croissance solide dans les Déchets en
  Allemagne, la bonne activité dans les Déchets dangereux au global, de
  bons volumes dans l’Energie et les Déchets en Chine, en partie
  compensés par la poursuite du recul des services industriels en
  Amérique du Nord et en Australie ;
• Effet commerce de +63 millions d’euros, grâce à de nombreux gains de
  contrats en Europe (dans les Déchets au Royaume Uni, ainsi que dans
  les contrats multi services industriels), et à une bonne performance
  en Asie (dont le contrat de Sinopec en Chine pour 31 millions
  d’euros) ;
• L’impact du climat de +15 millions d’euros est favorable en Europe
  Centrale mais négatif aux Etats Unis.

Les effets prix favorables sont liés à des indexations tarifaires
toujours positives (à l’exception de la France), quoique très modérées,
et à l’impact significatif de la hausse du prix dans les Déchets en
Argentine.

1.2. Chiffre d’affaires par métier

EAU

Le chiffre d’affaires de l’Eau est stable à change constant, et de +2,5%
à change constant hors activité Travaux et impact du prix des énergies
par rapport au 31 mars 2016 retraité. Cette évolution s’explique par:

• Une hausse des volumes et un effet commercial positif à hauteur de
  +1,9% au global. L’augmentation des volumes en Europe Centrale et
  Orientale est en partie compensée par la baisse des volumes en France
  (-0,4%). Le chiffre d’affaires bénéficie également de développements
  commerciaux réalisés dans l’Eau industrielle, notamment le contrat de
  Sinopec en Chine à hauteur de +31 millions d’euros ;
• Un effet prix légèrement négatif de -0,2% ;
• La baisse de l’activité Travaux de -2,8% : le chiffre d’affaires de
  Veolia Water Technologies reste en retrait, mais de façon moins
  importante qu’en 2016.

DÉCHETS

Le chiffre d’affaires de l’activité Déchets est en progression de +8,1%
à change constant par rapport au 31 mars 2016 retraité (+5,6% à
périmètre et change constants), en lien avec :

• Un effet périmètre de +2,5%, relatif notamment à l’acquisition de la
  Division Produits Sulfurés de Chemours aux Etats-Unis (+52 millions
  d’euros) ;
• Un effet commerce et volumes de +1,2%. Les volumes de Déchets sont en
  hausse en France (décharge, tri & recyclage), en Allemagne et dans les
  Déchets spéciaux au global, mais restent néanmoins faibles en
  Australie. Le chiffre d’affaires est également porté par de nombreux
  gains de contrats, en particulier au Royaume Uni et en Allemagne ;
• Un effet prix positif de +1,3%, notamment en Amérique Latine et en
  Allemagne ;
• L’impact favorable de la hausse du prix du papier et des volumes de
  matières recyclées (+1,8%).

ENERGIE

Le chiffre d’affaires de l’activité Energie est en hausse de +9,7% à
change constant par rapport au 31 mars 2016 retraité (+7,1% à périmètre
et change constants).

Contacts

Veolia Environnement
Relations Presse Groupe
Laurent
Obadia
Sandrine Guendoul
Tél : + 33 (0)1 85 57 42 16
sandrine.guendoul@veolia.com
ou
Relations
Investisseurs & Analystes
Ronald Wasylec – Ariane de Lamaze
Tél.
: + 33 (0)1 85 57 84 76 / 84 80
Terri Anne Powers (États-Unis)
Tél.
: + 1 630 218 1627

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